Investasi Saham Volatilitas Rendah

Kebijaksanaan konvensional dalam berinvestasi selalu mengatakan bahwa risiko yang lebih tinggi sama dengan hadiah yang lebih tinggi. Namun, saya menemukan bahwa hubungan ini tidak selalu benar, terutama dengan saham volatilitas rendah - mereka sebenarnya membalikkan prinsip ini. Melihat data jangka panjang, sekuritas yang kurang volatil ini sering memberikan imbal hasil yang sama atau lebih baik daripada rekan-rekan mereka yang lebih berisiko. Imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko jelas lebih unggul.

Saya sangat tertarik pada saham-saham ini sebagai seorang investor yang agak konservatif. Ketika pasar turun, sekuritas ini biasanya mengalami penurunan yang tidak sedramatis saham rata-rata. Keunggulan matematis ini sangat penting - penurunan 20% memerlukan keuntungan 25% hanya untuk mencapai impas. Saham dengan volatilitas rendah membutuhkan jalur pemulihan yang lebih sedikit setelah koreksi pasar.

Sektor-sektor di mana permata ini biasanya tersembunyi termasuk Utilitas, Real Estat, dan Kebutuhan Pokok Konsumen. Banyak yang membayar dividen yang sehat, yang membuatnya sensitif terhadap pergerakan suku bunga. Selama periode penurunan suku bunga, saham-saham ini menjadi alternatif yang sangat menarik dibandingkan obligasi.

Apa yang menarik adalah bagaimana saham-saham ini secara historis telah berkinerja lebih baik selama pasar bearish seperti 2000-2002 dan 2007-2009. Ketika semua orang panik, para investor berbondong-bondong ke tempat yang dianggap aman ini.

Mengidentifikasi volatilitas rendah bukanlah tentang analisis fundamental atau metrik penilaian. Ini murni tentang kinerja harga historis relatif terhadap pasar. Dua pengukuran kunci menonjol:

1. Beta - mengukur risiko relatif terhadap pasar (apa pun di bawah 1.0 menunjukkan volatilitas yang lebih rendah)
2. Deviasi Standar - penilaian risiko mandiri

Saya telah menemukan bahwa menggabungkan penyaringan volatilitas rendah dengan faktor lain seperti hasil pemegang saham dan momentum dapat meningkatkan kinerja secara signifikan.

Saham-saham ini biasanya mewakili perusahaan yang lebih besar dan mapan dengan sejarah operasi yang panjang serta pembayaran dividen yang konsisten. Bagi para investor yang mencari hasil jangka panjang yang solid dengan risiko yang lebih rendah, menggabungkan saham dengan volatilitas rendah ke dalam portofolio dapat secara efektif membatasi eksposur penurunan sambil mempertahankan potensi pertumbuhan.