Dominasi AI NVIDIA: Dampak Potensial pada Web3 dan Valuasi Saham pada 2030

Poin Utama

• NVIDIA telah membangun perisai yang kuat di pasar infrastruktur GPU dan AI
• Pasar infrastruktur AI diperkirakan akan tumbuh secara signifikan dalam lima tahun ke depan
• NVIDIA berada dalam posisi yang baik untuk memanfaatkan pertumbuhan ini, dengan implikasi potensial untuk teknologi Web3

Ekosistem AI NVIDIA dan Potensi Web3

Dominasi NVIDIA di pasar chip AI melampaui GPU-nya yang kuat. Perusahaan ini telah membangun ekosistem komprehensif di sekitar perangkat kerasnya, yang dapat memiliki implikasi jauh bagi teknologi Web3. Platform CUDA NVIDIA, yang awalnya dikembangkan untuk memperluas penggunaan GPU di luar gaming, telah menjadi landasan untuk pengembangan AI. Langkah strategis ini untuk mengintegrasikan CUDA ke dalam universitas dan laboratorium penelitian telah menghasilkan generasi pengembang yang terlatih pada teknologi NVIDIA, dengan sebagian besar kode perangkat lunak AI ditulis menggunakan CUDA.

Seiring dengan semakin pentingnya teknologi AI dalam aplikasi Web3, seperti model AI terdesentralisasi dan pembelajaran mesin berbasis blockchain, ekosistem yang telah dibangun oleh NVIDIA dapat memainkan peran penting. Perpustakaan dan alat yang luas yang dibangun di atas CUDA untuk tugas AI menciptakan hambatan yang signifikan bagi pesaing, karena beralih platform akan memerlukan penulisan ulang kode yang substansial dan pelatihan ulang pengembang.

Posisi Pasar dan Potensi Pertumbuhan

Dominasi pasar NVIDIA terlihat jelas dalam pangsa pasar 94% untuk chip GPU selama Q2. Posisi kuat ini semakin diperkuat oleh sistem NVLink perusahaan, yang memungkinkan beberapa GPU beroperasi sebagai satu kesatuan—fitur penting untuk melatih model AI skala besar yang dapat mendukung aplikasi Web3 generasi berikutnya.

Akuisisi Mellanox pada tahun 2020 memperluas kemampuan jaringan pusat data NVIDIA, memungkinkan perusahaan untuk menawarkan solusi AI end-to-end. Pendekatan komprehensif ini memposisikan NVIDIA untuk memanfaatkan aspek pelatihan dan inferensi dari permintaan AI, yang dapat mendorong pertumbuhan pendapatan yang signifikan di tahun-tahun mendatang.

Ekspansi Pasar Infrastruktur AI dan Implikasi Web3

NVIDIA memperkirakan bahwa pasar infrastruktur AI dapat tumbuh dari sekitar $600 miliar hari ini menjadi sebanyak $4 triliun dalam beberapa tahun ke depan. Trajektori pertumbuhan ini sejalan dengan kebutuhan yang semakin berkembang dari teknologi Web3, yang semakin bergantung pada kemampuan AI yang canggih untuk aplikasi terdesentralisasi, optimisasi kontrak pintar, dan analisis blockchain.

Seiring penyedia layanan komputasi awan berlomba untuk menambah kapasitas, dan permintaan untuk chip inferensi meningkat, NVIDIA berpotensi mendapatkan manfaat dari kedua kebutuhan pelatihan dan inferensi. Keuntungan ganda ini bisa membuat angka pendapatan NVIDIA saat ini terlihat kecil dibandingkan dengan pendapatan di masa depan.

Proyeksi Keuangan dan Pandangan Pasar

Berdasarkan tingkat pertumbuhan tahunan majemuk (CAGR) 50% yang tersirat dari NVIDIA ( dan mempertimbangkan potensi perlambatan di tahun-tahun mendatang, berikut adalah model keuangan yang diproyeksikan untuk lima tahun fiskal ke depan:

| Metrik | FY 2027 | FY 2028 | FY 2029 | FY 2030 | FY 2031 | |--------|---------|---------|---------|---------|---------| | Pendapatan | )miliar | $310 miliar | $464 miliar | $697 miliar | $1,18 triliun | | Laba Kotor | $941 miliar | $226 miliar | $339 miliar | $509 miliar | $687 miliar | | Pengeluaran operasional yang disesuaikan | $859 miliar | $27 miliar | $36 miliar | $47 miliar | $61 miliar | | Pendapatan Operasional | $80 miliar | $199 miliar | $303 miliar | $462 miliar | $626 miliar | | Pendapatan Bersih | $779 miliar | $169 miliar | $258 miliar | $392 miliar | $532 miliar | | EPS | $6.90 | $10.51 | $16.01 | $21.71 | $27.01 |

Menerapkan rasio harga terhadap pendapatan $662 P/E( antara 20 hingga 25 kali pada proyeksi laba per saham FY 2031, harga saham NVIDIA dapat berpotensi berkisar antara ) dan $540 dalam lima tahun.

Pertimbangan untuk Investor Web3 dan Kripto

Sementara prospek pertumbuhan NVIDIA tampak kuat, investor harus mempertimbangkan bagaimana teknologi AI perusahaan dapat mempengaruhi ekosistem Web3. Permintaan komputasi yang meningkat dari jaringan blockchain, AI terdesentralisasi, dan penambangan kripto dapat semakin meningkatkan permintaan untuk produk NVIDIA.

Namun, penting untuk dicatat bahwa perusahaan menghadapi risiko potensial. Meskipun keuntungan NVIDIA dalam pelatihan AI sangat besar, keunggulannya dalam inferensi kurang mencolok. Ini membuka peluang untuk penggunaan chip kustom dan persaingan dari pesaing seperti Advanced Micro Devices di segmen pasar tertentu.

Kepemimpinan teknologi NVIDIA dan ekosistem perangkat lunaknya memberikan keunggulan kompetitif yang kuat, tetapi sifat AI dan teknologi Web3 yang berkembang pesat berarti bahwa mempertahankan posisi ini akan memerlukan inovasi berkelanjutan dan investasi strategis.