Menghancurkan Mitos Momentum: Mengapa JELD-WEN Mungkin Sebenarnya Layak Perhatian Anda

Lupakan apa yang selalu diajarkan Wall Street tentang "membeli di harga rendah dan menjual di harga tinggi." Saya telah menyaksikan banyak investor menghabiskan bertahun-tahun menunggu saham yang dinilai rendah akhirnya diakui oleh pasar. Sementara itu, uang yang sebenarnya dihasilkan oleh mereka yang cukup berani untuk melompat ke kereta yang sudah bergerak - membeli di harga tinggi dan menjual bahkan lebih tinggi.

JELD-WEN Holdings (JELD) dengan sempurna menggambarkan pendekatan yang berlawanan dengan intuisi ini. Saham telah melonjak sebesar 74,2% selama 12 minggu terakhir, dengan lonjakan 8,8% hanya dalam sebulan terakhir. Kebanyakan investor akan melihat grafik ini dan berpikir mereka telah melewatkan kesempatan. Saya tidak setuju.

Apa yang membuat JELD menarik adalah bagaimana ia menggabungkan momentum yang sangat cepat ini dengan sesuatu yang langka di pasar hari ini - nilai yang sebenarnya. Diperdagangkan hanya pada 0,16 kali penjualan ( ya, Anda hanya membayar 16 sen untuk setiap dolar penjualan ), saham ini tampaknya anehnya undervalued meskipun telah mengalami kenaikan baru-baru ini.

Beta perusahaan sebesar 1,68 mengungkapkan lapisan lain dari cerita ini - JELD bergerak dengan volatilitas yang serius, berayun 68% lebih dramatis dibandingkan pasar yang lebih luas. Ini bukan untuk yang lemah hati, tetapi volatilitas menciptakan peluang bagi mereka yang bersedia menanggung perjalanannya.

Saya sangat tertarik dengan aktivitas analis seputar JELD. Saham ini saat ini memiliki Peringkat Zacks #2 (Beli), didorong oleh revisi estimasi pendapatan yang semakin positif. Ini menciptakan siklus yang saling memperkuat - saat analis menaikkan proyeksi, lebih banyak investor masuk, mendorong harga lebih tinggi dan memvalidasi proyeksi optimis tersebut.

Meskipun sinyal teknis terlihat menjanjikan, saya masih skeptis tentang pasar perumahan yang lebih luas di mana JELD beroperasi. Suku bunga tetap tinggi, dan pengeluaran konsumen untuk perbaikan rumah bisa menghadapi tantangan jika kondisi ekonomi memburuk. Tantangan spesifik sektor ini mungkin menjelaskan mengapa sekadar momentum yang menjanjikan masih diperdagangkan dengan harga miring.

Penempatan perusahaan dalam layar "Momentum Cepat dengan Harga Murah" Zacks menunjukkan bahwa saya tidak sendirian dalam melihat dikotomi ini. JELD menempati posisi manis yang langka di mana trader momentum dan investor nilai mungkin benar-benar setuju pada sesuatu.

Tentu saja, Zacks ingin Anda percaya bahwa alat penyaringan mereka tidak dapat salah, menggoda janji pengembalian 627%, 1.340%, dan bahkan 1.708%. Ambil klaim tersebut dengan dosis skeptisisme yang sehat. Tidak ada alat penyaringan yang menangkap setiap nuansa dari fundamental perusahaan atau faktor psikologis yang mempengaruhi harga sahamnya.

Kombinasi tidak biasa antara apresiasi harga yang cepat dan penilaian yang tampaknya undervalued dari JELD layak mendapatkan perhatian, tetapi ingat - saham sering kali tampak murah karena alasan yang sah yang terlewat oleh alat penyaringan. Lakukan riset Anda sebelum terjun.