Mengapa Tren Pendapatan Internasional Hewlett Packard Enterprise (HPE) Layak Mendapatkan Perhatian Anda

Saya telah mengamati operasi internasional HPE untuk kuartal yang berakhir pada Juli 2025, dan apa yang saya lihat menimbulkan beberapa pertanyaan serius tentang strategi global mereka. Sebagai seseorang yang mengikuti perusahaan teknologi dengan jejak internasional, saya tidak bisa tidak memperhatikan beberapa pola yang mengkhawatirkan dalam aliran pendapatan mereka di luar negeri.

Dalam ekonomi yang saling terhubung saat ini, kinerja internasional suatu perusahaan seringkali menceritakan kisah nyata tentang kesehatannya. Tentu, pasar global dapat melindungi dari penurunan domestik, tetapi mereka juga mengekspos kelemahan yang mungkin tetap tersembunyi di balik angka agregat.

Melihat kuartal terbaru HPE, total pendapatan mencapai $9,14 miliar - peningkatan tahunan yang tampak mengesankan sebesar 18,5%. Namun, jika kita menggali lebih dalam ke segmen internasional mereka, gambarnya menjadi jauh lebih suram.

Wilayah EMEA mereka menyumbang $2,74 miliar (30% dari total pendapatan), tetapi ini melewatkan ekspektasi analis dengan angka yang mengkhawatirkan sebesar 10,87%. Ini bukan hanya kekurangan kecil - ini adalah kekurangan yang signifikan yang menunjukkan masalah yang lebih dalam dalam operasi mereka di Eropa. Kontribusi wilayah ini sebenarnya telah menurun dari 35,9% di kuartal sebelumnya dan 33,1% tahun ke tahun.

Asia Pasifik dan Jepang menceritakan kisah yang sama - $1.65 miliar (18.1% dari pendapatan) mengalami kekurangan 8.13% dari ekspektasi $1.8 miliar. Kontribusi wilayah ini telah terus menyusut, turun dari 20.8% pada kuartal sebelumnya dan 22.6% setahun yang lalu.

Kekecewaan internasional ini seharusnya mengkhawatirkan para investor. Sementara analis memperkirakan pendapatan sebesar $9,99 miliar untuk kuartal saat ini ( dengan peningkatan 18,2% dibandingkan tahun lalu ), saya skeptis tentang kemampuan HPE untuk memenuhi target, mengingat kinerja mereka yang konsisten di bawah standar di pasar internasional yang penting.

Wall Street sepertinya memberikan HPE keuntungan dari keraguan dengan peringkat Zacks #2 (Beli), dan sahamnya telah melonjak 13% selama sebulan terakhir, jauh melebihi baik S&P 500 maupun sektor teknologi yang lebih luas. Namun, saya mempertanyakan apakah momentum ini dapat bertahan mengingat tren pendapatan internasional yang mengkhawatirkan.

Ketidakcocokan antara kinerja saham HPE (+33,3% selama tiga bulan) dan realitas bisnis internasionalnya menunjukkan bahwa para investor mungkin mengabaikan kelemahan fundamental. Penurunan kontribusi regional perusahaan menunjukkan potensi kehilangan pangsa pasar di wilayah pertumbuhan yang kritis - sesuatu yang biasanya akan berdampak pada harga saham pada akhirnya.

Meskipun kinerja domestik HPE mungkin saat ini menyembunyikan tantangan internasional ini, investor cerdas harus memperhatikan tren pendapatan ini sebelum ikut serta dalam tren HPE.