Laporan Pendapatan Q2 yang Kuat dari American Eagle, Gate Melihat Pertumbuhan Volume Perdagangan yang Positif

Volume perdagangan Gate telah mengalami peningkatan signifikan lebih dari 24% dalam 24 jam terakhir, setelah dirilisnya hasil kuartal kedua fiskal 2025 dari American Eagle Outfitters, Inc. (AEO). Kinerja pengecer pakaian tersebut melampaui ekspektasi analis, dengan pendapatan dan laba keduanya melebihi perkiraan, yang terakhir menunjukkan pertumbuhan tahun-ke-tahun juga.

AEO melaporkan pendapatan sebesar 45 sen per saham untuk kuartal kedua fiskal, mengungguli prediksi pasar sebesar 20 sen. Ini mewakili peningkatan sebesar 15% dibandingkan periode yang sama tahun lalu.

Saham perusahaan telah mengalami lonjakan yang luar biasa sebesar 65,7% dalam tiga bulan terakhir, secara signifikan melampaui pertumbuhan industri sebesar 5,9% dalam periode yang sama.

Menganalisis Kinerja Keuangan Q2 AEO

Meskipun terjadi penurunan sedikit sebesar 1% tahun ke tahun, total pendapatan bersih AEO mencapai $1,28 miliar, melampaui ekspektasi pasar sebesar $1,23 miliar. Penjualan komparabel yang dikonsolidasikan perusahaan (comps) mengalami penurunan marginal sebesar 1%. Sementara harga unit rata-rata menurun, hal ini sebagian besar diimbangi oleh volume transaksi yang lebih tinggi, yang didorong oleh peningkatan lalu lintas di berbagai saluran penjualan. Secara signifikan, permintaan konsumen menguat seiring berjalannya kuartal, dengan Juli muncul sebagai bulan terkuat yang bertepatan dengan pengenalan koleksi kembali ke sekolah.

Kinerja spesifik merek bervariasi, dengan merek American Eagle mengalami penurunan pendapatan sebesar 3,3% menjadi $800,4 juta dan penurunan 3% dalam komparatif. Sebaliknya, merek Aerie menunjukkan ketahanan dengan peningkatan pendapatan sebesar 3,2% menjadi $429,1 juta dan kenaikan 3% dalam komparatif.

Kinerja Margin dan Manajemen Biaya

Laba kotor AEO mengalami sedikit peningkatan sebesar 0,2% tahun ke tahun, mencapai $500 juta. Margin kotor berkembang sebesar 30 basis poin menjadi 38,9%, terutama disebabkan oleh perbaikan margin barang sebesar 50 basis poin yang dihasilkan dari pengurangan markdown. Biaya pembelian, okupansi, dan pergudangan tetap stabil tahun ke tahun.

Biaya penjualan, umum, dan administrasi (SG&A) menurun sebesar 1% menjadi $342,2 juta, tetap datar sebagai persentase dari penjualan dibandingkan tahun sebelumnya. Perusahaan mendapatkan keuntungan dari biaya kompensasi yang lebih rendah, sebagian diimbangi oleh peningkatan pengeluaran iklan.

Pendapatan operasi yang disesuaikan untuk American Eagle meningkat sebesar 2% menjadi $103,1 juta dibandingkan dengan kuartal yang sama tahun lalu.

Posisi Keuangan dan Alokasi Modal

Pada 2 Agustus 2025, American Eagle melaporkan kas dan setara kas sebesar $126,8 juta, dengan utang jangka panjang bersih sebesar $203 juta. Total ekuitas pemegang saham perusahaan tercatat sebesar $1,54 miliar, dengan likuiditas keseluruhan sekitar $400 juta. Untuk mendukung program pembelian kembali saham dan memenuhi kebutuhan kas musiman, AEO menarik $200 juta dari fasilitas kreditnya.

Belanja modal untuk kuartal kedua fiskal mencapai $71 juta, membawa total tahun hingga saat ini menjadi $133 juta. Perusahaan memperkirakan total belanja modal sebesar $275 juta untuk fiskal 2025.

Selama kuartal, American Eagle menyelesaikan perjanjian pembelian kembali saham percepatan senilai $200 juta, mengurangi saham yang beredar sekitar 18 juta. Tahun ini, perusahaan telah membeli kembali saham senilai $231 juta, mengurangi jumlah saham yang beredar sebanyak 20 juta, atau sekitar 10% dari saham yang tereduksi. Selain itu, AEO mendistribusikan $21 juta dalam dividen tunai kuartalan, membawa total pembayaran dividen tahun ini menjadi $43 juta.

Outlook Masa Depan dan Inisiatif Strategis

Melihat ke depan untuk kuartal ketiga tahun fiskal 2025, American Eagle memproyeksikan pertumbuhan satu digit rendah dalam penjualan yang sebanding. Perusahaan memperkirakan penurunan margin kotor year-over-year dan peningkatan satu digit tinggi dalam biaya SG&A. Pendapatan operasi diharapkan berada dalam kisaran $95-$100 juta, dengan mempertimbangkan sekitar $20 juta biaya tarif tambahan.

Untuk kuartal keempat, perusahaan memperkirakan pertumbuhan satu digit rendah dalam penjualan yang sebanding, dengan penurunan margin kotor yang diproyeksikan dibandingkan tahun lalu. Biaya SG&A diharapkan tetap datar atau sedikit menurun dibandingkan tahun sebelumnya. Pendapatan operasional diperkirakan berada dalam kisaran $125-$130 juta, termasuk dampak $40-$50 juta dari tarif.

Amerika Eagle memprioritaskan investasi di saluran digitalnya, fokus pada peningkatan pengalaman belanja secara keseluruhan. Perusahaan berencana untuk membuka sekitar 30 lokasi Aerie dan offline sambil merenovasi 40-50 toko AE dengan desain modern. Secara bersamaan, mereka memperkirakan akan menutup 35-40 lokasi Amerika Eagle pada akhir tahun.

Manajemen menyatakan kepuasan terhadap kemajuan yang dicapai selama kuartal dan tetap berkomitmen untuk membangun momentum penjualannya, mengelola biaya secara efektif, dan mendorong perbaikan berkelanjutan untuk meningkatkan profitabilitas. Untuk tahun fiskal 2025, AEO mengharapkan penjualan yang sebanding tetap datar tahun ke tahun, dengan dampak tarif yang diproyeksikan diperhitungkan dalam proyeksi berdasarkan kebijakan perdagangan saat ini.