Kenaikan mendadak Oracle dalam AI telah mengejutkan banyak orang. Peralihan mereka ke komputasi awan melalui OCI? Sangat mengesankan. Angkanya luar biasa - RPO meningkat 359% menjadi $455 miliar pada Q1 fiskal 2026. Saham melonjak 36% dalam sehari. Hal yang gila.

Oktober 2025, nilai Oracle adalah $815 miliar. Mereka sedang mengetuk pintu klub eksklusif $1 triliun. Pasar AI cloud terlihat panas, tumbuh dengan cepat. Kabar baik untuk Oracle, sepertinya.

Tapi tunggu. Tidak semua baik-baik saja. Cloud sedang berkembang, tentu saja. 48% dari pendapatan sekarang. Tapi pertumbuhan keseluruhan? Hanya 11%. Dan neraca itu... $11 milyar dalam kas, $91 milyar dalam utang. Agak mengkhawatirkan.

Rasio P/E di 67. Mahal dibandingkan dengan "Tujuh Hebat". Membuat Anda bertanya-tanya apakah Microsoft, Amazon, atau Alphabet mungkin menjadi taruhan yang lebih baik.

Oracle memiliki potensi untuk mencapai tanda satu triliun dolar. Tapi apakah itu benar-benar yang terpenting? Mungkin lihat lebih dalam sebelum terjun. Hanya sebuah pemikiran.