Menavigasi September: Strategi untuk Bulan yang Secara Historis Menantang di Wall Street

Saat kita memasuki September 2025, pasar saham AS berada pada titik persimpangan yang menarik. Momentum bullish yang menandai dua tahun terakhir telah bertahan, dengan Agustus ditutup dengan catatan yang kuat. S&P 500, barometer utama kesehatan pasar, telah mencatat 20 rekor tertinggi yang mengesankan tahun ini, dengan lima dari puncak ini terjadi hanya di bulan Agustus.

Namun, investor berpengalaman sangat menyadari bahwa September secara tradisional merupakan periode yang penuh gejolak untuk ekuitas. Data dari Stock Trader's Almanac mengungkapkan bahwa sejak 1950, S&P 500 telah mengalami penurunan rata-rata sebesar 0,7% selama bulan ini. Yang lebih mengkhawatirkan adalah tren yang diamati selama dekade terakhir, di mana penurunan rata-rata bulan September telah meningkat menjadi 2%, dengan periode lima tahun terakhir menunjukkan penurunan rata-rata yang bahkan lebih tajam sebesar 4,2%.

Tahun ini sudah melihat volatilitas pasar muncul saat September dimulai. Investor sedang bergulat dengan tiga kekhawatiran utama yang layak untuk diperiksa lebih dekat.

Mengingat keadaan ini, strategi investasi yang bijaksana mungkin melibatkan fokus pada saham yang menunjukkan beta rendah ( antara 0 dan 1) dan menawarkan hasil yang menarik, sambil juga memiliki peringkat yang menguntungkan dari analis terkemuka. Kami telah mengidentifikasi lima perusahaan yang memenuhi kriteria ini dan saat ini dinilai sebagai beli kuat oleh para ahli pasar terkemuka.

Tantangan Hukum Terhadap Kebijakan Perdagangan

Putusan terbaru oleh Pengadilan Banding AS untuk Sirkuit Federal telah menimbulkan keraguan pada dasar hukum dari beberapa tarif global, termasuk yang dijelaskan sebagai "timbal balik." Dalam keputusan 7-4, pengadilan menegaskan bahwa Konstitusi tidak memberikan cabang eksekutif wewenang unilateral untuk memberlakukan tarif semacam itu.

Pengadilan menekankan bahwa "Tarif adalah kekuatan inti Kongres," dan bahwa Konstitusi memberikan wewenang ini secara eksklusif kepada cabang legislatif. Sementara pelaksanaan putusan telah ditangguhkan hingga pertengahan Oktober, memberikan waktu untuk kemungkinan banding ke Mahkamah Agung, hal ini tetap memperkenalkan ketidakpastian ke dalam lanskap kebijakan perdagangan.

Administrasi telah mengkarakterisasi keputusan Pengadilan Banding sebagai "Sangat Partisan" dan menyatakan kepercayaan pada putusan Mahkamah Agung yang menguntungkan. Pertarungan hukum ini menggarisbawahi interaksi kompleks antara kebijakan perdagangan dan kekuasaan konstitusional.

Fokus pada Independensi Bank Sentral

Peristiwa terbaru telah menyoroti otonomi Federal Reserve dengan tajam. Pencopotan seorang gubernur Fed oleh cabang eksekutif, dengan alasan pernyataan palsu yang diduga pada aplikasi hipotek, telah memicu perdebatan sengit tentang batas-batas wewenang presiden atas bank sentral.

Gubernur yang dipecat telah memulai proses hukum untuk menantang pemecatannya, menciptakan panggung untuk kasus yang berpotensi menjadi tonggak sejarah terkait independensi Fed. Kontroversi ini telah menggugah komunitas ekonomi, dengan ratusan ekonom terkemuka, termasuk pemenang Nobel, menandatangani surat terbuka untuk mendukung gubernur dan mendorong pelestarian otonomi Fed.

Situasi ini menyoroti keseimbangan yang rumit antara pengawasan pemerintah dan kebutuhan akan otoritas kebijakan moneter yang independen.

Harapan Kebijakan Moneter

Para pelaku pasar sangat menantikan langkah selanjutnya dari Federal Reserve, dengan konsensus yang kuat mendukung pengurangan moderat pada suku bunga acuan. Proyeksi saat ini menunjukkan kemungkinan tinggi untuk pemotongan seperempat poin pada pertemuan Federal Open Market Committee yang akan datang.

Sementara Ketua Fed memberikan indikasi halus tentang potensi pelonggaran selama pernyataan publik baru-baru ini, data ekonomi terbaru menunjukkan gambaran yang campur aduk. Indeks inflasi PCE inti, sebuah metrik kunci dalam proses pengambilan keputusan Fed, menunjukkan sedikit peningkatan dalam laporan terbaru.

Menambah kompleksitas pada prospek ekonomi, pengecer besar telah memberi sinyal kemungkinan kenaikan harga sebagai respons terhadap kebijakan perdagangan, yang dapat mempengaruhi pola pengeluaran konsumen. Laporan ketenagakerjaan yang akan datang akan sangat penting dalam membentuk ekspektasi untuk arah kebijakan bank sentral.

Sebagai kesimpulan, saat kita menavigasi bulan September yang secara historis menantang, para investor sebaiknya mempertahankan pendekatan yang seimbang dan terinformasi. Dengan fokus pada perusahaan yang secara fundamental kuat dengan karakteristik defensif, mungkin saja untuk mengurangi beberapa potensi volatilitas sambil memposisikan portofolio untuk keberhasilan jangka panjang.