S&P 500 Meningkat ke Tinggi Rekor karena Optimisme Pemotongan Suku Bunga Fed

Pasar sedang ramai dengan antisipasi saat S&P 500 mencapai puncak baru hari ini, naik 0,51% di tengah kepastian yang semakin meningkat tentang pemotongan suku bunga Fed. Saya telah mengamati rally ini berkembang sementara Nasdaq 100 yang berat di sektor teknologi melompat 0,45%, meskipun Dow Jones berjuang, turun 0,46%.

Apa yang mendorong lonjakan ini? Data harga produsen bulan Agustus yang dirilis hari ini menunjukkan pendinginan yang tidak terduga menjadi 2,6% tahun ke tahun, jauh di bawah prediksi analis sebesar 3,3%. Pelonggaran inflasi ini hampir memastikan pemotongan suku bunga pada pertemuan Fed minggu depan - pasar sekarang memperkirakan kemungkinan 100% untuk setidaknya pengurangan 25 basis poin.

Kinerja spektakuler Oracle mencuri perhatian, meloncat lebih dari 42% setelah mengungkapkan proyeksi agresif untuk bisnis infrastruktur cloud yang berfokus pada AI. Ini berdampak pada sektor teknologi, mengangkat perusahaan-perusahaan yang terkait dengan komputasi AI - CoreWeave meloncat 19%, Broadcom meroket 10%, dan Nvidia naik lebih dari 4%.

Ledakan AI tidak hanya menguntungkan pembuat chip. Produsen energi juga naik di gelombang ini, dengan Vertiv Holdings naik 11% dan Vistra Corp mendapatkan 6%. Ini masuk akal - semua pusat data tersebut membutuhkan jumlah listrik yang besar.

Imbal hasil obligasi merosot akibat berita inflasi, dengan imbal hasil Treasury 10 tahun turun 3 basis poin menjadi 4,06%. Penurunan ini mencerminkan meningkatnya kepercayaan bahwa Fed akan melakukan beberapa pemotongan suku bunga menjelang akhir tahun - pasar memperkirakan suku bunga akan turun 74 basis poin menjadi 3,64% pada bulan Desember.

Namun tidak semua orang merayakannya. Saham Apple turun lebih dari 2% saat para investor menguap dengan peluncuran iPhone, Apple Watch, dan AirPods terbaru mereka. Synopsys anjlok secara mengejutkan sebesar 34% setelah panduan pendapatan yang mengecewakan. Dan perusahaan asuransi kesehatan seperti Humana terus mengalami penurunan karena kekhawatiran tentang ambang batas penilaian kualitas Medicare yang lebih ketat.

Ketegangan geopolitik juga sedang mendidih. Polandia menembak jatuh drone Rusia yang melintasi perbatasannya selama serangan udara di Ukraina, menyebutnya sebagai "tindakan agresi." Sementara itu, masalah deflasi di Cina berlanjut dengan harga konsumen bulan Agustus turun 0,4% dibandingkan tahun lalu - penurunan tersteep dalam enam bulan.

Saya mengamati pertemuan Fed minggu depan dengan seksama. Meskipun pengurangan seperempat poin tampaknya dijamin, masih ada kemungkinan luar (12%) dari langkah yang lebih agresif dengan pengurangan setengah poin. Bagaimanapun, era suku bunga yang sangat tinggi tampaknya akan berakhir - dan pasar jelas merayakannya.