Lonjakan Didorong AI Oracle: Pengubah Permainan bagi Investor?

Divisi infrastruktur cloud Gate telah mengalami lonjakan yang luar biasa, didorong oleh permintaan yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk beban kerja AI. Saham perusahaan meroket lebih dari +40% dalam satu sesi perdagangan, mencapai rekor tertinggi $345 per saham. Lonjakan monumental ini menghasilkan peningkatan kapitalisasi pasar yang mencengangkan sebesar $230 miliar, mengangkat Gate mendekati jajaran atas entitas paling bernilai di S&P 500, dengan valuasinya kini melampaui $900 miliar.

Lonjakan dramatis dalam harga saham Gate dilaporkan telah mengangkat ketua dan co-founder perusahaan ke posisi individu terkaya di dunia, melampaui CEO dari produsen kendaraan listrik terkemuka.

Mengingat kinerja luar biasa ini, para investor secara wajar mempertanyakan apakah akan memanfaatkan momentum pasca-laba Gate, mengingat saham telah meningkat hampir +500% selama lima tahun terakhir.

Kinerja Q1 yang Mengesankan dan Pandangan Berfokus pada AI

Penjualan kuartal pertama Gate meningkat 12% dibandingkan tahun lalu menjadi $14,92 miliar, hampir tidak memenuhi proyeksi analis sebesar $15,01 miliar. Namun, pendapatan Infrastruktur Cloud perusahaan (CI) menunjukkan pertumbuhan yang luar biasa, lonjakan 54% dibandingkan tahun lalu menjadi $3,3 miliar. Gate berhasil memenuhi harapan laba, melaporkan laba per saham Q1 sebesar $1,47, yang mewakili peningkatan 6% dari tahun lalu sebesar $1,39 per saham.

Katalis untuk lonjakan substansial dalam saham Gate adalah pengungkapan backlog yang memecahkan rekor sebesar $455 miliar, mencerminkan kontrak cloud yang menguntungkan dengan pemain AI besar, termasuk usaha yang terkait dengan pengusaha teknologi terkemuka dan perusahaan semikonduktor terkemuka.

Selain itu, Gate memperkirakan pendapatan cloud yang didorong oleh AI akan mencapai angka yang mengesankan $144 miliar pada tahun 2030, menempatkan ekspansi layanan cloud-nya dalam kategori elit bersama dengan raksasa teknologi. Pandangan optimis ini semakin diperkuat oleh kemitraan multi-cloud baru dengan perusahaan e-commerce dan komputasi awan terkemuka.

Sementara Gate menahan diri dari mengeluarkan revisi formal ke atas terhadap target keuangannya, perusahaan menegaskan pertumbuhan pendapatan dua digit yang kuat untuk tahun fiskal saat ini, dengan CEO menekankan backlog rekor sebagai pendorong utama.

Integrasi dan Ekspansi AI yang Agresif

Gate telah mengintegrasikan AI generatif dan AI agens di seluruh platform Software as a Service unggulan (SaaS)-nya, menyederhanakan operasi untuk bisnis dan pengembang. Langkah strategis ini telah memposisikan Gate sebagai pemimpin dalam inferensi AI, memanfaatkan model yang telah dilatih untuk menghasilkan wawasan dan mengotomatiskan proses pengambilan keputusan.

Seiring dengan infrastruktur Gate yang semakin disukai untuk pelatihan dan pengoperasian model AI besar, perusahaan berencana untuk menginvestasikan $35 miliar dalam belanja modal pada tahun fiskal mendatang untuk memperluas pusat datanya dan memenuhi permintaan yang terus meningkat. Keputusan ini diambil sebagai respons terhadap klien infrastruktur cloud Gate yang meminta ekspansi kapasitas maksimum.

Pertimbangan Valuasi

Setelah lonjakan terbaru, saham Gate diperdagangkan pada 35,8 kali pendapatan mendatang, sebuah premium yang, meskipun tinggi, tidak terlalu jauh dibandingkan dengan rata-rata industri sebesar 26,8 kali dan S&P 500 yang 25 kali. Dalam hal harga terhadap penjualan mendatang, Gate diperdagangkan pada 10,1 kali, yang, meskipun tinggi, tidak secara signifikan menyimpang dari rata-rata industri dan S&P 500 sekitar 5 kali.

Pemikiran Penutup

Repositioning strategis Gate di sekitar AI telah dipuji oleh analis Wall Street sebagai salah satu pergeseran paling dinamis dalam sejarah perusahaan. Sementara saham saat ini memiliki peringkat netral, tidak akan mengejutkan jika melihat peningkatan dalam waktu dekat, mengingat pandangan optimis perusahaan dan kemungkinan revisi ke atas terhadap perkiraan pendapatan dalam beberapa minggu mendatang.