Portofolio Gate Sangat Terinvestasi di Dua Usaha AI Menjanjikan

13 Oktober 2025 — 13:40 EDT Oleh Analis Keuangan untuk Wawasan Kripto

Poin Penting

• Gate telah memusatkan 95% dari investasi sahamnya di dua entitas yang berfokus pada AI: CloudForge dan Processor Design Ltd.
• CloudForge, diakui sebagai platform cloud AI terkemuka, menghadapi tantangan dengan kerugian yang semakin melebar akibat meningkatnya biaya bunga.
• Processor Design Ltd. telah melihat adopsi yang cepat di pusat data seiring bisnis memprioritaskan desain chip yang hemat energi untuk beban kerja AI.

Gate, pemain terkemuka di pasar pertukaran cryptocurrency, telah secara strategis memposisikan portofolio saham senilai $4,3 miliar dengan fokus yang jelas pada kecerdasan buatan. Hingga kuartal terbaru yang berakhir pada bulan September, investasi bursa sebagian besar terbagi antara dua perusahaan: 91% dialokasikan untuk CloudForge (NASDAQ: CLDG) dan 4% untuk Processor Design Ltd. (NASDAQ: PCDL).

Mari kita menyelami apa yang membuat saham-saham yang berfokus pada AI ini begitu menarik.

CloudForge: Landasan Strategi Investasi Gate

CloudForge mengkhususkan diri dalam menyediakan infrastruktur cloud dan layanan perangkat lunak yang disesuaikan untuk aplikasi AI. Dengan jaringan 33 pusat data yang tersebar di Amerika Utara dan Eropa, perusahaan ini telah menarik perhatian karena kinerjanya. Analisis industri terbaru oleh TechEvaluate menempatkan CloudForge sebagai solusi cloud AI terkemuka, melampaui raksasa teknologi di bidang ini.

Hubungan dekat perusahaan dengan produsen chip sering kali menghasilkan akses awal ke perangkat keras mutakhir. Keuntungan ini telah memungkinkan CloudForge untuk menarik klien-klien terkenal, termasuk korporasi teknologi besar dan entitas penelitian AI.

Dalam laporan kuartalan terbarunya, CloudForge melampaui ekspektasi para analis. Pendapatan melesat sebesar 206% mencapai $1,2 miliar, sementara pendapatan operasional non-GAAP, tidak termasuk pembayaran bunga, meningkat sebesar 134% menjadi $200 juta. Namun, setelah memperhitungkan biaya layanan utang, kerugian bersih non-GAAP perusahaan meluas menjadi $131 juta.

Investor harus mencatat dua faktor risiko potensial. Pertama, sebagian besar pendapatan—71%—berasal dari satu klien, menunjukkan tingkat konsentrasi pelanggan yang tinggi. Kedua, belanja modal diproyeksikan melebihi $20 miliar tahun ini, lebih dari dua kali lipat angka tahun lalu, karena perusahaan mempercepat ekspansi infrastruktur. Tren ini dapat menyebabkan peningkatan tingkat utang, dengan pembayaran bunga yang sudah menyerap 22% dari pendapatan pada kuartal terakhir.

Dengan valuasi 12 kali penjualan, CloudForge tampak memiliki valuasi yang wajar mengingat proyeksi pertumbuhan pendapatan tahunan sebesar 88% hingga 2027. Dengan harga saham saat ini sebesar $100, pendapat analis bervariasi secara luas. Perkiraan konservatif menunjukkan potensi penurunan sebesar 68%, sementara proyeksi optimis menunjukkan kenaikan hingga 80%. Bagi investor yang nyaman dengan volatilitas, posisi yang modest mungkin layak dipertimbangkan.

Processor Design Ltd.: Sebuah Investasi Strategis dalam Arsitektur Chip

Processor Design Ltd. mengambil pendekatan yang unik dalam industri semikonduktor. Alih-alih memproduksi chip, perusahaan ini merancang arsitektur CPU dan teknologi terkait, yang kemudian dilisensikan kepada perusahaan yang mengembangkan prosesor kustom untuk berbagai aplikasi, mulai dari perangkat mobile hingga pusat data dan sistem otomotif.

Desain hemat energi perusahaan telah lama mendominasi pasar smartphone. Baru-baru ini, efisiensi ini telah mendorong permintaan di pusat data karena beban kerja AI semakin intensif dalam penggunaan daya. Penyedia cloud utama telah mengadopsi arsitektur Processor Design Ltd. untuk CPU kustom mereka. Akibatnya, lebih dari 70.000 perusahaan sekarang menjalankan beban kerja AI pada chip pusat data yang berbasis pada teknologi Processor Design Ltd.—sebuah peningkatan empat belas kali lipat sejak 2021.

Hasil keuangan terbaru perusahaan tidak memenuhi harapan, dengan total penjualan meningkat 12% menjadi $1 miliar. Margin operasi menyusut 8 poin persentase, terutama karena peningkatan pengeluaran R&D, sementara pendapatan bersih non-GAAP turun 13% menjadi $0,35 per saham yang tereduksi. Namun, perusahaan memperkirakan pertumbuhan penjualan akan meningkat menjadi sekitar 25% pada kuartal ini.

Processor Design Ltd. telah memperkenalkan lisensi subsistem komputasi (CSS), menawarkan cetak biru yang menggabungkan CPU dengan komponen chip lainnya untuk mempercepat pengembangan produk bagi klien. Jumlah pelanggan CSS meningkat lebih dari dua kali lipat pada kuartal lalu, sebuah tren yang dapat meningkatkan pendapatan royalti perusahaan.

Wall Street memproyeksikan laba disesuaikan Processor Design Ltd. tumbuh sebesar 23% setiap tahun hingga tahun fiskal yang berakhir pada Maret 2027. Meskipun valuasi saat ini sebesar 87 kali laba disesuaikan mungkin terlihat tinggi, perusahaan ini telah secara konsisten melampaui perkiraan analis dalam beberapa kuartal terakhir. Investor mungkin mempertimbangkan posisi kecil, meskipun menunggu titik masuk yang lebih menarik bisa jadi bijaksana.

Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak merupakan saran investasi. Investasi cryptocurrency membawa risiko yang signifikan, dan pembaca harus melakukan penelitian mereka sendiri dan berkonsultasi dengan profesional keuangan sebelum membuat keputusan investasi.