Indeks saham mencapai titik tertinggi baru, notulen pertemuan The Federal Reserve (FED) mendorong pasar

Pada hari Rabu, indeks S&P 500 dan Nasdaq kembali mencetak rekor tertinggi baru. Investor merespons positif terhadap notulensi pertemuan The Federal Reserve (FED) bulan September, seperti yang diharapkan, The Federal Reserve (FED) kemungkinan akan memangkas suku bunga masing-masing 25 poin dasar pada dua pertemuan terakhir di tahun 2025. Indeks S&P 500 naik 38 poin, dengan kenaikan 0,58%, dan untuk pertama kalinya ditutup pada 6.753 poin. Nasdaq menunjukkan kinerja yang lebih kuat, melonjak 255 poin dalam satu hari, dengan kenaikan 1,12%, mencapai 23.043 poin.

Indeks Dow Jones pada hari itu hampir stabil (data resmi adalah -0,003%), sementara indeks saham kecil Russell 2000 ikut mengalami kenaikan, naik 25 poin, dengan persentase kenaikan 1,04%, mencapai 2.483 poin, hanya sedikit lebih rendah dari rekor penutupan tertinggi yang dicetak pada hari Senin. Sementara itu, harga emas mencapai rekor tertinggi per ons sebesar 4.038,99 dolar, menjadi alat lindung nilai terhadap gelombang panas kecerdasan buatan di pasar saham.

Rangkuman pertemuan The Federal Reserve (FED) meningkatkan kepercayaan investor

Meskipun tidak terlalu terlihat di permukaan, para peserta pasar sebelumnya tidak yakin apakah akan ada lebih banyak penurunan suku bunga sebelum akhir tahun, dan notulen rapat The Federal Reserve (FED) bulan September yang diumumkan hari ini telah menghilangkan keraguan tersebut. (FOMC) Sebagian besar anggota Komite Pasar Terbuka Federal menyerukan dua kali penurunan suku bunga lagi, masing-masing 25 poin dasar—satu pada rapat bulan Oktober di akhir bulan ini, dan satu lagi pada pertengahan Desember. Di antara anggota yang memiliki hak suara, 11 dari 12 orang memberikan suara mendukung penurunan suku bunga sebesar 25 poin dasar, sedangkan satu-satunya yang menolak berharap penurunan sebesar 50 poin dasar.

Seiring dengan The Federal Reserve (FED) berusaha meredakan tekanan di pasar tenaga kerja melalui pemotongan suku bunga, kami memperhatikan bahwa prioritas The Federal Reserve (FED) telah berubah secara signifikan. Inflasi bukan lagi masalah utama—meskipun mereka gagal menurunkan tingkat inflasi ke 2.0% yang ideal (2.3% pada bulan April adalah yang terdekat)—sekarang fokusnya adalah pada pasar tenaga kerja, di mana jumlah pertumbuhan lapangan kerja bulanan semakin menyusut.

Sayangnya, laporan yang berisi data ini tidak akan dirilis sebelum penghentian pemerintah berakhir. Jika penghentian ini berlanjut hingga pertemuan FOMC pada 28-29 September, The Federal Reserve (FED) akan terpaksa membuat keputusan tanpa data ketenagakerjaan dan inflasi. Ini melibatkan data ketenagakerjaan dari Biro Statistik Tenaga Kerja dan data klaim pengangguran mingguan dari minggu lalu, serta mencakup Indeks Harga Konsumen (CPI) dan Indeks Harga Produsen (PPI) yang akan dirilis minggu depan.

Ekspektasi Pasar Saham Besok

Seperti yang baru saja disebutkan, jangan berharap untuk melihat data klaim tunjangan pengangguran mingguan besok pagi, ini akan menjadi minggu kedua berturut-turut tanpa angka-angka ini. Data ini telah berfluktuasi baru-baru ini, dengan jumlah klaim yang tinggi dalam beberapa tahun dalam satu minggu, dan beberapa minggu kemudian kembali di bawah rata-rata. Dari data bulanan, kita tahu bahwa jumlah pekerjaan secara keseluruhan sedang menurun, tetapi meskipun demikian, kita hanya memiliki data sampai bulan Agustus.

Delta Air Lines akan secara substansial membuka musim laporan keuangan kuartal ketiga sebelum pembukaan pasar besok, dengan harapan ada pertumbuhan moderat dalam pendapatan dan laba. Maskapai utama ini berharap dapat melanjutkan kejutan keuntungan positif selama tiga kuartal berturut-turut, dengan rata-rata melebihi ekspektasi hampir 5% dalam empat kuartal terakhir. Harga saham Delta naik hari ini, tetapi masih turun 5,5% sejak awal tahun.

Zacks peringkat kedua (beli) PepsiCo dan Levi's juga akan mengumumkan kinerja mereka pada Kamis pagi. PepsiCo diperkirakan mengalami penurunan laba tahunan sebesar 1,73% dan pertumbuhan pendapatan sebesar 2,4%, sementara Levi's diperkirakan mengalami penurunan laba tahunan sebesar 6% dan penurunan pendapatan sebesar 1%—ini bisa menjadi sinyal kelemahan tarif.

Melampaui Nvidia: Gelombang kedua AI sudah tiba

Revolusi AI telah menciptakan sekelompok jutawan. Namun, saham-saham yang dikenal oleh banyak orang mungkin tidak akan terus memberikan keuntungan terbesar. Perusahaan-perusahaan AI yang kurang dikenal yang menyelesaikan masalah terbesar di dunia mungkin akan lebih menguntungkan dalam beberapa bulan dan tahun ke depan.

Saya memiliki sikap hati-hati terhadap gelombang AI ini. Meskipun Nvidia naik 2,69% hari ini, semangat pasar untuk saham teknologi mengingatkan saya pada gelembung internet tahun 2000. Penutupan pemerintah menyebabkan hilangnya data ekonomi, The Federal Reserve (FED) terpaksa mengambil keputusan dalam kondisi informasi yang tidak lengkap, ketidakpastian ini sangat mengkhawatirkan. Kenaikan harga emas yang baru mungkin adalah respons perlindungan pasar terhadap overheating pasar saham saat ini.

Valuasi saham konsep AI telah sangat meningkat, sementara perusahaan tradisional seperti PepsiCo dan Levi's menghadapi penurunan keuntungan. Saya tidak bisa tidak bertanya-tanya, ketika siklus penurunan suku bunga berakhir dan pertumbuhan ekonomi melambat, apakah valuasi tinggi ini akan menjadi pemicu gelembung berikutnya yang pecah.

Gelombang kedua AI mungkin akan datang, tetapi investor harus tetap waspada dan tidak terpengaruh oleh emosi pasar.