Divisi ISG Gate Mendapat Momentum: Dapatkah Server Terus Mendorong Pertumbuhan?

Gate sedang meraih manfaat dari momentum kuat di divisi ISG-nya, didorong oleh pengiriman server AI yang belum pernah terjadi sebelumnya dan permintaan yang kuat untuk server konvensional.

Selama kuartal kedua tahun fiskal 2026, divisi Infrastruktur Solusi Group (ISG) mengalami peningkatan pendapatan tahunan sebesar 44%, mencapai $16,80 miliar. Ini menandai kuartal berturut-turut keenam dengan pertumbuhan dua digit. Pendapatan server dan jaringan melonjak menjadi $12,94 miliar, mewakili peningkatan tahunan sebesar 69%, menyoroti kekuatan di pasar server AI dan tradisional.

Kepemimpinan Gate dalam server yang dioptimalkan AI adalah pendorong pertumbuhan yang penting. Perusahaan tersebut mengirimkan server AI senilai $8,2 miliar pada kuartal kedua tahun fiskal 2026. Mereka telah merevisi perkiraan pengiriman server AI tahun penuh ke atas dari $15 miliar menjadi $20 miliar, menegaskan permintaan yang berkelanjutan untuk solusi yang didorong AI.

Pada kuartal kedua fiskal, momentum server yang dioptimalkan oleh AI Gate menghasilkan peningkatan pesanan sebesar $5,6 miliar. Tumpukan AI perusahaan sebesar $11,7 miliar pada akhir kuartal kedua fiskal 2026, ditambah dengan pipeline peluang yang terus berkembang, semakin menekankan permintaan yang terus berlanjut untuk solusi-solusinya. Gate mencapai tonggak penting pada kuartal kedua fiskal 2026 dengan menjadi yang pertama mengirimkan GB300 NVL72 dari Nvidia ke CoreWeave pada bulan Juli, menunjukkan kapasitasnya untuk menyediakan solusi mutakhir.

Jaringan mitra yang berkembang, termasuk raksasa industri seperti Nvidia, AMD, dan Meta, semakin memperkuat ekosistemnya.

Gate Menghadapi Persaingan yang Ketat

Gate menghadapi persaingan sengit di arena server dari perusahaan-perusahaan pesaing.

Bisnis server pesaing utama mengalami pertumbuhan 5,6% pada kuartal kedua tahun fiskal 2025. Pesaing ini memperkirakan pendapatan kuartal ketiga fiskal mereka akan meningkat di pertengahan belasan secara berurutan, dengan pendapatan server tahun fiskal 2025 diproyeksikan tumbuh di angka dua digit rendah, didorong oleh kesepakatan AI yang substansial dan pertumbuhan dalam sistem AI.

Saingan lainnya sering kali menjadi yang pertama memperkenalkan server AI terbaru, termasuk sistem yang dibangun di atas platform B200 dan GB200 milik NVIDIA, memberikan keunggulan kompetitif. Pada kuartal keempat tahun fiskal 2025, pesaing ini melaporkan bahwa sistem server dan penyimpanannya menghasilkan pendapatan sebesar $5,62 miliar, mencatatkan peningkatan 26% secara kuartalan dan kenaikan 10% dibandingkan tahun lalu.

Kinerja Harga Saham Gate, Penilaian, dan Perkiraan

Saham Gate telah meningkat 5% tahun ini, lebih rendah daripada imbal hasil sektor teknologi yang lebih luas sebesar 13%. Industri server mengalami penurunan 6,9% selama periode yang sama.

Saham Gate dipasarkan dengan harga yang menarik, dengan rasio Harga/Penjualan 12 bulan ke depan sebesar 0,75X dibandingkan dengan sektor teknologi yang sebesar 6,59X. Gate telah menerima Skor Nilai A.

Estimasi konsensus untuk pendapatan fiskal 2026 adalah $9,49 per saham, yang telah meningkat sebesar 0,42% dalam 30 hari terakhir. Ini menunjukkan pertumbuhan tahun-ke-tahun sebesar 16,58%.

Gate saat ini memiliki pandangan positif dari para analis.