Dilema Orang Kaya di Amerika: Kekayaan Meningkat, Kekurangan Kas

Penulis: Andre Tartar, Ben Steverman, Stephanie Davidson

Kompilasi: Shenchao TechFlow

Jumlah keluarga jutawan semakin meningkat, tetapi sebagian besar kekayaan mereka terjebak dalam aset yang sulit untuk segera diuangkan.

Menurut sebuah penyelidikan yang berlangsung selama 18 bulan oleh surat kabar yang sudah tidak terbit lagi, "New-York Tribune" pada tahun 1892, pada saat itu Amerika Serikat berada di puncak Era Perunggu, terdapat total 4.047 jutaair di negara ini, dan surat kabar tersebut juga mencantumkan nama-nama mereka satu per satu dalam edisi khusus.

Saat ini, berdasarkan analisis data survei pemerintah hingga 2023 yang dilakukan oleh Bloomberg, jumlah keluarga jutawan di Amerika Serikat telah melebihi 24 juta, yang mencakup hampir sepertiga dari total jumlah keluarga di Amerika.

Di antaranya, sepertiga dari jutawan modern lahir setelah tahun 2017, terutama berkat pertumbuhan cepat nilai properti dan pasar saham.

Keluarga jutawan sedang bangkit

Proporsi rumah tangga di Amerika Serikat dengan aset bersih lebih dari 1 juta dolar

Sumber data: Survei Pendapatan dan Partisipasi Program Biro Sensus AS (SIPP)

Ini tidak berarti bahwa mereka memiliki cukup uang tunai.

Sebenarnya, semakin banyak kekayaan para jutawan yang terkunci dalam aset yang sulit untuk segera atau dengan mudah direalisasikan, seperti ekuitas rumah, serta semakin banyak aset pensiun dengan batasan usia yang meningkat, seperti 401(k) dan rekening pensiun individu (IRA). Ditambah dengan inflasi dan dampak suku bunga yang lebih tinggi, para penasihat keuangan menyatakan bahwa 1 juta dolar tidak lagi cukup untuk menjamin kehidupan pensiun yang nyaman, apalagi menjadi kunci menuju kelas kaya.

"Kata 'jutawan' dulunya berarti kekayaan otomatis," kata Ashton Lawrence, seorang penasihat di Mariner Wealth Advisors di Greenville, Carolina Selatan. "Sekarang tujuannya telah berubah. Ini masih merupakan tonggak penting, tetapi bagi kebanyakan orang, itu sudah tidak lagi cukup."

Analisis yang digunakan oleh Bloomberg mempertimbangkan ambang batas satu juta dolar AS yang mencakup utang dan kewajiban lainnya. Meskipun demikian, hari ini, sangat sedikit jutaair yang dapat dengan leluasa mengakses hampir satu juta dolar AS. Untuk keluarga yang "hampir memenuhi standar jutaair", kekayaan bersih mereka berada di antara satu juta hingga dua juta dolar AS, di mana sebagian besar kekayaan tersebut tidak likuid. Pada tahun 2023, sekitar 66% dari kekayaan mereka terikat dalam rumah utama dan akun pensiun, persentase ini telah meningkat 8 poin persentase sejak tahun 2017.

Untuk dapat mengelola kekayaan secara bebas, seorang jutawan biasanya memerlukan tingkat aset yang lebih tinggi. Pada tahun 2023, rumah tangga dengan kekayaan bersih mencapai 5 juta dolar AS atau lebih, sekitar 24% dari kekayaan mereka disimpan dalam rekening bank atau rekening pialang yang lebih mudah diakses, sedangkan rumah tangga dengan kekayaan bersih mendekati 1 juta dolar AS hanya memiliki proporsi 17%.

Kaya dengan kekayaan yang lebih sedikit memiliki lebih banyak aset non-liquid.

Proporsi berbagai jenis aset terhadap kekayaan bersih rumah tangga pada tahun 2023

Sumber data: Biro Sensus AS SIPP

Catatan: Aset likuid adalah rekening bank serta saham, reksa dana, dan obligasi yang dapat dijual kapan saja.

Analisis Bloomberg menggunakan data dari Survei Pendapatan dan Partisipasi Program (Survey of Income and Program Participation) Biro Sensus AS, yang menelusuri perubahan jangka panjang di ribuan rumah tangga. Analisis lain dari Survei Keuangan Konsumen (Survey of Consumer Finance) Federal Reserve yang mencakup periode 1989 hingga 2022 menunjukkan bahwa dalam beberapa tahun terakhir, jumlah dan proporsi keluarga jutawan juga meningkat pesat, serta mengonfirmasi bahwa proporsi ekuitas rumah dan saldo rekening pensiun dalam kekayaan bersih jutawan terus meningkat.

Tentu saja, bagi sebagian besar orang Amerika, 1 juta dolar masih merupakan jumlah yang mengubah hidup. Pada tahun 2024, pendapatan median keluarga Amerika adalah 83.730 dolar, sementara saldo median akun dari 4,8 juta rencana pensiun di bawah Vanguard Group ( hanya sebesar 38.000 dolar.

Meskipun data terbaru menunjukkan bahwa jumlah jutawan di Amerika Serikat meloncat 50% dalam enam tahun, mereka tetap menghadapi serangkaian faktor yang menghambat pergerakan kekayaan. Misalnya, suku bunga yang tinggi memperburuk masalah likuiditas. Untuk mengumpulkan dana guna menghadapi pengeluaran besar, investor dan pemilik rumah biasanya dapat meminjam dengan mengagunkan aset, tetapi biayanya meningkat secara signifikan. Menurut survei terbaru oleh Bankrate terhadap lembaga peminjaman terbesar, suku bunga rata-rata untuk pinjaman Home Equity Line of Credit (HELOC) adalah 7,89%, hampir dua kali lipat dari suku bunga yang dibayar pemilik rumah pada awal 2022. Sementara itu, suku bunga pinjaman margin di perusahaan pialang ritel utama seperti Fidelity, Vanguard, dan Charles Schwab kini dimulai dari 10% atau 11%, tergantung pada ukuran portofolio.

"Ketika suku bunga tinggi, terlepas dari nilai aset, kita akan merasa tidak begitu kaya," kata Nicole Gopoian Wirick, presiden dan perencana keuangan di Prosperity Wealth Strategies.

"Jutawan kertas" selalu bisa menjual aset secara langsung. Namun, sekarang mereka memiliki lebih banyak alasan untuk ragu. Menjual rumah tidak hanya melibatkan masalah besar dan biaya transaksi. Pemilik rumah juga perlu menemukan tempat tinggal baru di tengah penurunan drastis kemampuan membeli rumah di AS. Pindah rumah mungkin berarti menyerahkan suku bunga hipotek yang jauh lebih rendah daripada suku bunga pasar saat ini. Bahkan jika mereka memiliki aset yang cukup besar di luar rumah dan rekening pensiun dengan batas usia, mengakses kekayaan tersebut tidaklah mudah. Para penasihat memperingatkan bahwa jika klien menjual sejumlah besar saham, itu bisa memicu pajak yang besar.

Jumlah dan distribusi kekayaan dari jutawan di berbagai generasi menunjukkan perbedaan yang signifikan. Dengan semakin banyaknya "Generasi Diam" (Silent Generation) yang meninggal, satu-satunya yang menunjukkan tren penurunan adalah jutawan yang lahir sebelum tahun 1946. Sementara itu, orang-orang Amerika yang lebih tua memiliki lebih banyak waktu untuk mengumpulkan 401)k( atau akun tabungan pensiun IRA, dan dapat mulai menarik dana tersebut secara bebas enam bulan sebelum ulang tahun ke-60 mereka. Menurut analisis Bloomberg, hanya sekitar 27% dari kekayaan jutawan generasi milenial yang disimpan dalam akun pensiun, sementara proporsi ini mencapai 37% untuk generasi baby boomer.

Jumlah keluarga jutawan baru di Generasi X meningkat paling banyak

Sumber data: Biro Sensus AS SIPP

Catatan: Pembagian generasi didasarkan pada usia kepala rumah tangga.

Para konsultan menyatakan bahwa bahkan memiliki status jutawan tidak cukup untuk membuat klien kaya mempertimbangkan untuk pensiun. Namun, jumlah dana yang diperlukan untuk berhenti bekerja dan mempertahankan gaya hidup sebelum pensiun dapat bervariasi dari orang ke orang. "Faktor-faktor seperti inflasi, peningkatan harapan hidup, pajak, dan lokasi geografis dapat mempengaruhi berapa banyak dana yang Anda butuhkan," kata Ashton Lawrence.

Miliarder mungkin masih bisa menjalani kehidupan kelas menengah yang nyaman, tetapi bagi banyak orang, gaya hidup klasik miliarder – seperti rumah liburan, pesawat pribadi, dan penyewaan kapal pesiar, serta belanja mode haute couture – semakin tidak terjangkau.

Sebagai contoh gaya hidup keluarga kaya di New York: sebuah rumah dengan empat kamar tidur, dua mobil Mercedes baru, pendidikan Ivy League untuk dua anak, sebuah rumah liburan kecil di utara, dan sebuah kapal cepat sepanjang 19 kaki. Kurang dari sepuluh tahun yang lalu, total pengeluaran ini sekitar 1,4 juta dolar. Namun pada tahun 2023, biaya gaya hidup yang sama telah meningkat menjadi 2,1 juta dolar.

Gaya hidup jutawan tidak seperti dulu lagi

Sejak 2017, pengeluaran ikonik untuk gaya hidup mewah hampir dua kali lipat.

Sumber data: Zillow, Mercedes-Benz, Universitas Harvard, Sea Ray, Boatguide.com

Catatan: Data harga rumah berdasarkan nilai rata-rata bulanan tipikal rumah di percentil 35 hingga 65 menurut Zillow. Biaya kuliah berdasarkan tingkat biaya penuh selama delapan tahun dari 2017 hingga 2025.

"Ini adalah salah satu alasan tidak langsung mengapa beberapa pemuda merasa frustrasi karena tidak dapat menikmati standar hidup orang tua mereka," kata Thomas Murphy, perencana keuangan senior di perusahaan manajemen kekayaan Dallas Murphy & Sylvest. "Mereka berpikir 1 juta dolar seharusnya dapat menyelesaikan semua masalah keuangan, sementara kini, angka yang benar-benar perlu mereka pertimbangkan adalah 10 juta dolar."