JPMorgan Chase Menghentikan Penerimaan Aplikasi HELOC karena Ketidakpastian Coronavirus

JPMorgan Chase, bank terbesar di Amerika, telah menghentikan semua aplikasi baru untuk garis kredit ekuitas rumah (HELOC) di tengah ketidakpastian ekonomi yang semakin meningkat akibat pandemi coronavirus. Tidak ada tanggal akhir untuk penangguhan ini yang telah diumumkan.

Ini menandai langkah besar kedua mereka untuk mengurangi paparan risiko dalam operasi hipotek. Beberapa hari yang lalu, mereka secara dramatis memperketat standar pinjaman untuk hipotek baru, kini memerlukan setidaknya skor FICO 700 dan pembayaran uang muka 20% - jauh lebih ketat daripada skor 620 yang biasa dan pembayaran uang muka minimum 5% untuk hipotek konvensional.

Saya tidak terkejut dengan sikap defensif ini. HELOC mewakili lien kedua pada rumah, menjadikannya secara inheren lebih berisiko daripada hipotek utama. Jika seorang peminjam gagal bayar dan penyitaan terjadi, hipotek utama akan dibayar terlebih dahulu, dengan pemberi pinjaman HELOC hanya menerima nilai sisa - jika ada. Dengan lonjakan besar dalam aplikasi refinancing, mengapa mereka harus repot-repot dengan produk yang lebih berisiko ini?

Waktu tampaknya mengkhawatirkan bagi saya. Bank biasanya memperketat standar pinjaman ketika mereka memperkirakan ada masalah di depan. Selama resesi, gagal bayar konsumen meningkat tajam seiring dengan naiknya pengangguran dan kesulitan dalam membayar tagihan. Peningkatan yang paling signifikan biasanya terjadi pada kategori pinjaman berisiko lebih tinggi - tepat di mana HELOC dan hipotek peminjam dengan kredit yang kurang layak berada.

Pelanggan HELOC yang ada saat ini tidak perlu khawatir - mereka masih dapat menarik dana dari jalur yang ada seperti sebelumnya. Hanya pelamar baru yang tidak beruntung.

Meskipun saham JPMorgan sedikit naik hari ini, langkah-langkah defensif ini menunjukkan bahwa prakiraan ekonomi internal mereka mungkin lebih pesimis daripada yang diindikasikan oleh pernyataan publik mereka. Sebagai burung kenari di tambang batubara perbankan Amerika, tindakan mereka berbicara banyak tentang potensi masalah di pasar perumahan yang akan datang.