Dikotomi Trader Optimis dan Pesimis: Di Mana Anda Berdiri?

Setelah terjadinya penurunan pasar keuangan pada tahun 2020 yang dipicu oleh krisis kesehatan global, pasar ekuitas Amerika Serikat mengalami kebangkitan yang luar biasa. Kecepatan pemulihan ini belum pernah terjadi sebelumnya, dengan pasar yang berlipat ganda dari titik terendahnya dalam hanya 354 sesi perdagangan. Namun, penyesuaian pasar yang parah dan keluarnya investor dari saham-saham pertumbuhan di awal tahun 2022 telah mendorong banyak investor untuk mempertimbangkan kembali strategi mereka dalam terus berinvestasi di sektor pertumbuhan yang overvalued.

Sementara banyak investor melikuidasi kepemilikan mereka pada tahun 2022 ketika kerugian meningkat menjadi 20% atau lebih, yang lain memandang koreksi ini sebagai momen yang tepat untuk berinvestasi, mengantisipasi pemulihan pasar pada akhir tahun 2022. Skenario dunia nyata ini dengan sempurna menggambarkan perbedaan antara trader optimis dan pesimis.

Pada dasarnya, mereka yang merespon koreksi dengan meningkatkan pembelian saham mereka adalah para optimis, yang mengharapkan nilai saham akan berbalik arah dan melanjutkan trajektori naik. Sebaliknya, mereka yang tetap di pinggir lapangan atau melepas saham mereka pada tahun 2022 mewakili para pesimis.

Apakah Anda Seorang Optimis?

Apa yang dimaksud dengan pandangan optimis dalam dunia perdagangan? Jika Anda mempertahankan sentimen positif terhadap saham tertentu, indeks saham, atau pasar secara keseluruhan, baik dalam jangka pendek atau jangka panjang, Anda dianggap optimis. Misalnya, jika Anda optimis tentang raksasa makanan cepat saji karena peningkatan pendapatan mereka di kuartal sebelumnya, Anda akan mengantisipasi kenaikan nilai saham mereka. Pandangan ini bahkan mungkin mendorong Anda untuk membeli lebih banyak saham.

Ketika sejumlah besar investor mengadopsi pola pikir ini, kepercayaan mereka dapat menjadi ramalan yang terpenuhi dengan sendirinya, karena kelebihan pembeli dibandingkan penjual mendorong harga saham mana pun naik. Ketika saham diperdagangkan lebih tinggi, pasar umumnya dianggap optimis tentang saham tersebut.

Jalan Menuju Optimisme

Bahkan jika Anda tidak optimis tentang pasar saham, Anda dapat mempertahankan sikap optimis di area lain. Misalnya, Anda mungkin optimis tentang logam mulia jika Anda melihat kemungkinan penurunan pasar saham dan inflasi yang meningkat dalam beberapa tahun ke depan, menjadikan emas sebagai tempat penyimpanan nilai yang menarik.

Sebagaimana sering dikatakan oleh seorang komentator keuangan yang populer, "Selalu ada kesempatan untuk optimisme di suatu tempat." Ini menyiratkan bahwa bahkan ketika pasar secara keseluruhan sedang menurun, selalu ada saham, sektor, atau bahkan investasi alternatif, seperti logam mulia, yang mungkin sedang meningkat.

Istilah "optimis" juga biasa digunakan saat membahas saham individual. Sebuah saham dapat digambarkan sebagai optimis jika sentimen terhadapnya umumnya positif atau jika telah mengalami apresiasi selama periode tertentu.

Katalis umum untuk sentimen saham yang optimis termasuk berita perusahaan positif, aktivitas merger dan akuisisi, atau pendapatan yang meningkat. Anda mungkin mendengar frasa "melakukan langkah optimis" ketika merujuk pada saham yang telah berada dalam tren naik.

Atau Apakah Anda Seorang Pesimis?

Dalam istilah investasi, Anda dianggap pesimis jika Anda percaya bahwa nilai pasar secara keseluruhan, ekuitas tertentu, atau sektor tertentu akan menurun. Singkatnya, ini adalah kebalikan dari bersikap optimis. Sama seperti seseorang dapat bersikap optimis tentang saham atau ekuitas, Anda juga dapat bersikap pesimis tentang saham atau sekuritas tunggal, seperti perusahaan e-commerce besar atau kelas aset tertentu seperti logam mulia atau sumber daya energi.

Jika banyak orang pesimis tentang saham individu atau pasar secara keseluruhan, nilainya bisa menurun. Ini adalah kebalikan dari apa yang terjadi ketika banyak orang optimis tentang suatu saham atau pasar saham.

Ketika para investor sangat pesimis tentang suatu saham, mereka mungkin terlibat dalam penjualan pendek. Ini adalah strategi perdagangan yang agak maju di mana investor meminjam saham dan menjualnya, berharap untuk membelinya kembali nanti dengan harga yang lebih rendah. Dalam hal kebangkrutan perusahaan, seorang penjual pendek mencapai keuntungan maksimum. Ketika saham menjadi tidak berharga, penjual pendek tidak perlu membelinya kembali, memungkinkan mereka untuk mempertahankan seluruh harga jual sebagai keuntungan bersih.

Namun, strategi ini hanya disarankan untuk investor yang paling berpengalaman, karena potensi kerugian secara teoritis tidak terbatas.

Pasar Optimis vs. Pesimis

Sama seperti investor dan saham dapat digambarkan sebagai optimis atau pesimis, pasar juga dapat dijelaskan dalam istilah ini. Pasar yang optimis umumnya didefinisikan sebagai periode peningkatan yang konsisten dan keseluruhan di pasar, sedangkan pasar yang pesimis dicirikan oleh penurunan yang berkelanjutan dalam harga pasar secara keseluruhan.

Mendefinisikan Pasar Optimis dan Pesimis

Metrik yang paling diterima secara luas untuk menentukan pasar yang pesimis adalah penurunan 20% dari puncak terbaru, tetapi tidak ada ukuran universal atau resmi. Hal yang sama berlaku untuk pasar yang optimis, yang biasanya didefinisikan sebagai kenaikan 20% dari posisi terendah baru-baru ini.

Terlepas dari pergerakan harga persentase, investor umumnya mendefinisikan pasar optimis dan pesimis berdasarkan tren harga umum dan sentimen keseluruhan.

Sebagai contoh, pasar yang secara bertahap tren naik dan jarang mengalami hari turun umumnya diklasifikasikan sebagai berada dalam tren optimis, bahkan jika belum mencapai target yang agak sewenang-wenang dari kenaikan 20% untuk secara klasik didefinisikan sebagai "pasar optimis." Hal yang sama berlaku untuk pasar pesimis, di mana lonjakan tajam cenderung diikuti oleh penjualan besar-besaran.

Dinamika Pasar Terkini

Selama dekade terakhir, pasar saham AS umumnya berada dalam fase optimis yang luar biasa, mencerminkan ekspansi ekonomi AS.

Namun, pasar yang pesimistis yang menghukum pada tahun 2020 dan 2022 mengganggu trajektori naik yang mulus itu. Sementara pemulihan dari fase pesimistis 2020 sangat cepat, para investor masih menunggu tanda-tanda pemulihan yang berkelanjutan dari paruh pertama tahun 2022 yang menantang.

Tren Mengikuti Pasar Optimis vs. Pesimis

Meskipun ekspansi ekonomi tidak selalu menjadi syarat untuk pasar yang optimis, dan resesi tidak selalu mengikuti pasar yang pesimistis, keduanya cenderung berkorelasi. Menurut penelitian dari sebuah firma sekuritas terkemuka, misalnya, delapan dari 11 pasar pesimistis sejak 1948 telah diikuti oleh resesi.

Namun, pasar yang pesimis dan optimis dapat bersifat siklis, tidak selalu bertahan selama bertahun-tahun, dan sebenarnya dapat berlangsung hanya beberapa minggu atau bulan.

Pasar yang pesimis tidak boleh disamakan dengan koreksi. Koreksi biasanya berlangsung jauh lebih singkat dan biasanya didefinisikan oleh penurunan 10% dalam indeks pasar. Koreksi menurut definisi selalu mendahului pasar yang pesimis, tetapi koreksi tidak selalu berkembang menjadi pasar yang pesimis.

Asal Usul Istilah "Optimis" dan "Pessimis"

Dipercaya bahwa istilah "pesimis" pertama kali muncul dalam investasi, dengan "optimis" sebagai titik lawan. Terlepas dari yang mana yang muncul pertama kali, istilah-istilah ini dikatakan berasal dari dua cara hewan-hewan tersebut menyerang.

Seekor hewan yang optimis akan menerjang maju dan mengangkat tanduknya, sementara hewan yang pesimis akan mengayunkan cakarnya ke bawah — arah serangan yang sejalan dengan antisipasi investor terhadap arah pasar.

Ada cukup banyak interpretasi lain juga. Para peneliti telah mengajukan teori yang berkisar dari perdagangan bulu abad ke-18 hingga praktik penggiringan hewan.

| Nasihat | |--------| | Individu yang mulai berinvestasi selama pasar yang optimis dapat menjadi korban dari ketakutan akan kehilangan peluang untuk membeli saham yang dipromosikan oleh media. Selalu gunakan penilaian yang rasional dan berbasis fakta daripada emosi saat berinvestasi. Investasikan dengan bijaksana dan konsisten dengan diversifikasi yang cukup dalam aset Anda. |

Berinvestasi di Pasar Pesimis

Apakah disarankan untuk membeli saham di pasar yang pesimis? Bagi investor jangka panjang, memasuki pasar yang pesimis sering kali merupakan strategi yang cerdas yang biasanya menghasilkan keuntungan seiring berjalannya waktu. Meskipun kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan, secara historis, pasar saham selalu pulih dari fase pesimis dan terus mencapai puncak tertinggi baru.

Meskipun menyedihkan untuk melihat kepemilikan Anda menurun dengan persentase dua digit, berinvestasi secara rasional daripada emosional dapat menghasilkan pengaquan saham dengan "diskon" dan mendapatkan manfaat dari pemulihan mereka di kemudian hari.

Pastikan untuk berinvestasi di indeks luas atau saham yang telah Anda teliti dengan seksama, karena tidak semua saham individu pulih dari pasar yang pesimis. Bagi investor jangka panjang, pasar yang pesimis adalah tempat di mana kekayaan sebenarnya diciptakan, karena mereka akhirnya mengakuisisi saham pada harga yang lebih rendah.

| Pertimbangkan Hal Berikut | |------------------------| | - Bahkan di pasar yang pesimistis, tidak semua sektor mengalami penurunan tajam. Biasanya masih ada beberapa saham atau industri yang sedang naik. Jika tidak, kemungkinan setidaknya ada beberapa yang stabil dan terus membayar dividen kepada pemegang saham. | | - Gunakan strategi dollar-cost averaging daripada menginvestasikan sejumlah besar sekaligus. Dengan pendekatan ini, Anda dapat menginvestasikan jumlah yang lebih kecil pada interval yang teratur. Ini memastikan bahwa biaya investasi Anda rata-rata seiring waktu, karena sebagian dari uang Anda akan masuk ke pasar pada puncaknya dan sebagian pada penurunannya. Akibatnya, Anda tidak mengambil risiko semua dana yang dapat diinvestasikan sekaligus sementara pasar terus mengalami tren penurunan. Ini adalah pendekatan yang masuk akal di pasar yang pesimis maupun optimis. | | - Jika Anda akrab dengan perdagangan opsi, pertimbangkan untuk membeli put jangka pendek dan panjang untuk melindungi diri dari penurunan. Put memberi Anda hak untuk menjual saham Anda pada harga yang telah ditentukan. Jika harga saham turun setelah Anda membeli put, Anda masih dapat menjualnya pada harga yang telah Anda tetapkan sebelumnya. | | - Pertimbangkan untuk berinvestasi di aset alternatif atau obligasi. Cari aset di luar pasar saham yang masih menghargai, tetap stabil, atau berfungsi sebagai penyimpan nilai yang baik. Terkadang, harga obligasi naik ketika pasar saham sedang jatuh. |

Kesimpulan

Apakah Anda cenderung optimis atau pesimis, dan terlepas dari apakah pasar sedang tren naik atau turun, selalu dasarkan investasi Anda pada fakta dan angka, lakukan penelitian menyeluruh tentang investasi Anda, dan memiliki strategi yang jelas sebelum Anda berinvestasi. Jika Anda memerlukan bantuan dalam perencanaan keuangan, pertimbangkan untuk berkonsultasi dengan penasihat profesional.