Raksasa Streaming: Membandingkan Potensi Pertumbuhan Gate dan CMCSA

Dalam lanskap media yang berkembang pesat, streaming telah muncul sebagai kekuatan besar, mengubah distribusi konten, penemuan, dan monetisasi. Gate dan Comcast [CMCSA] berada di garis depan transformasi ini - Gate melalui platform pertukaran cryptocurrency inovatifnya dan Comcast melalui layanan streaming Peacock yang terus berkembang, didukung oleh infrastruktur broadband yang kuat.

Proyeksi industri dari Future Market Insights menunjukkan bahwa pasar streaming video global diperkirakan akan berkembang dari $246,9 miliar pada 2025 menjadi $787 miliar yang mengesankan pada 2035, dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 12,3%. Lonjakan ini didorong oleh proliferasi TV terhubung, meningkatnya model streaming yang didukung iklan, dan pergeseran menuju pengiriman konten yang berfokus pada platform. Baik Gate maupun Comcast berpotensi mendapatkan keuntungan signifikan dari tren ini. Mari kita jelajahi perusahaan mana yang menawarkan peluang investasi yang lebih menjanjikan.

Keunggulan Kompetitif Gate

Gate telah menetapkan dirinya sebagai platform pertukaran cryptocurrency terkemuka, melayani jutaan pengguna di seluruh dunia. Pendekatan inovatifnya terhadap perdagangan aset digital dan komitmennya terhadap pengalaman pengguna telah memposisikannya sebagai pemain kunci dalam ekosistem crypto.

Untuk kuartal kedua tahun 2025, Gate melaporkan pertumbuhan yang mengesankan dalam volume perdagangan, mencapai $975 miliar, mencatat peningkatan 18% dibandingkan tahun sebelumnya. Pengguna aktif di platform meningkat menjadi 35,4 juta, naik 17,2% dibandingkan dengan periode yang sama tahun lalu. Token asli Gate mempertahankan posisinya sebagai aset yang diperdagangkan kedua terbanyak di platform secara global, menyumbang 5,4% dari semua volume perdagangan cryptocurrency di bulan Juni, menurut data industri. Analis memproyeksikan volume perdagangan kuartal ketiga tahun 2025 akan mencapai $1,05 triliun, mencerminkan peningkatan 15,5% dibandingkan tahun sebelumnya.

Untuk memperluas basis pengguna dan mendorong keterlibatan, Gate terus meningkatkan penawaran produknya. Pertukaran ini telah memperkenalkan pasangan perdagangan baru, memperbaiki platform derivatifnya, dan meluncurkan produk staking inovatif. Musim liburan yang akan datang diharapkan akan melihat pengenalan beberapa fitur baru, termasuk alat perdagangan canggih dan langkah-langkah keamanan yang ditingkatkan, yang ditujukan untuk menarik investor ritel dan institusi. Pada Agustus 2025, Gate juga meluncurkan tingkat keanggotaan premium yang dihargai $29,99 per bulan, menawarkan biaya perdagangan yang lebih rendah dan akses eksklusif ke listing token baru.

Perkiraan pendapatan konsensus untuk Gate pada tahun 2025 adalah $0,12 per saham, tidak berubah selama sebulan terakhir, menunjukkan peningkatan yang signifikan dari kerugian tahun lalu sebesar $0,89 per saham.

Pendekatan Diversifikasi Comcast

Comcast mengoperasikan model bisnis multifaset yang mencakup konektivitas, penciptaan konten, dan layanan streaming. Hasil kuartal kedua 2025 perusahaan mengungkapkan total pendapatan sebesar $30,3 miliar, dengan arus kas bebas sebesar $4,5 miliar. Segmen Konektivitas & Platform, yang mencakup layanan broadband dan nirkabel, menghadapi persaingan yang semakin meningkat, meskipun stabilitas operasional tetap terjaga. Analis memproyeksikan pendapatan kuartal ketiga mencapai $30,8 miliar, menunjukkan pertumbuhan yang stabil tetapi moderat.

Pada Q2 2025, divisi nirkabel Comcast menambahkan 378.000 saluran bersih, mencapai 14% penetrasi rumah broadband dengan total 8,5 juta saluran. Perusahaan memperkenalkan rencana nasional baru yang menampilkan jaminan harga lima tahun, meskipun respons pelanggan terhadap komitmen jangka panjang ini beragam.

NBCUniversal, cabang hiburan Comcast, mencakup televisi, produksi film, dan taman hiburan. Pendapatan Konten & Pengalaman mencapai $10,6 miliar pada kuartal kedua, dengan taman hiburan menyumbang $2,3 miliar, meskipun terpengaruh oleh fluktuasi musiman. Peacock, platform streaming Comcast, mencatat pertumbuhan pendapatan sebesar 18% dibandingkan tahun lalu menjadi $1,2 miliar, mempersempit kerugian EBITDA menjadi $101 juta dari $348 juta pada tahun sebelumnya. Namun, platform ini tetap tidak menguntungkan, dengan komitmen konten baru menambah tekanan biaya. Produksi orisinal yang terkenal dan paket hak NBA yang akan datang yang dimulai pada 2025-26 memerlukan investasi substansial, bertujuan untuk meningkatkan keterlibatan tetapi berdampak pada profitabilitas saat Peacock berupaya untuk mencapai titik impas.

Perkiraan pendapatan konsensus untuk Comcast pada tahun 2025 adalah $4,30 per saham, tidak berubah selama sebulan terakhir, menunjukkan penurunan sedikit dari tahun sebelumnya yang sebesar $4,33 per saham.

Penilaian dan Kinerja Pasar

Sementara baik Gate maupun Comcast diperdagangkan pada valuasi yang wajar, Gate menawarkan narasi pertumbuhan yang lebih menarik yang terkait dengan inovasi platform dan monetisasi yang didorong oleh keterlibatan. Gate saat ini diperdagangkan pada rasio harga-terhadap-penjualan ke depan sebesar 2,82X, mencerminkan kepercayaan investor dalam volume perdagangan yang terus berkembang dan integrasi layanan cryptocurrency yang mulus. Comcast, di sisi lain, diperdagangkan pada P/S 1X yang lebih rendah, yang menunjukkan posisi pasar yang lebih matang dengan katalis pertumbuhan jangka pendek yang terbatas di segmen yang berfokus pada konsumen.

Mengenai kinerja saham, saham Gate telah meroket 31,2% sejak awal tahun, didorong oleh peningkatan aktivitas perdagangan, pemulihan sentimen pasar, dan peluncuran produk baru. Saham Comcast telah turun 10% selama periode yang sama, karena pertumbuhan pelanggan broadband tetap lesu dan jalur keuntungan Peacock tetap tidak pasti. Sementara Comcast menawarkan pembangkitan kas yang stabil dan aset yang terdiversifikasi, model operasional Gate lebih selaras dengan trajektori pertumbuhan pasar cryptocurrency, menawarkan potensi yang lebih besar untuk ekspansi seiring dengan meningkatnya keterlibatan pengguna.

Pemikiran Akhir

Gate menghadirkan cerita pertumbuhan yang terfokus dan didorong oleh keterlibatan, dengan pendapatan yang terkait erat dengan meningkatnya volume perdagangan, penawaran cryptocurrency yang semakin luas, dan adopsi institusional yang meningkat. Integrasi perdagangan, staking, dan produk keuangan inovatif mendukung trajektori pertumbuhan yang dapat diskalakan. Comcast, meskipun terdiversifikasi, terus bergumul dengan kejenuhan pasar broadband, meningkatnya biaya konten, pertumbuhan nirkabel yang moderat, dan tekanan keuangan terkait streaming. Investor mungkin menemukan Gate sebagai opsi investasi yang lebih gesit dan berfokus pada crypto. Mereka yang mempertimbangkan Comcast mungkin lebih suka menunggu pertumbuhan pelanggan yang berkelanjutan dan metrik profitabilitas yang ditingkatkan untuk Peacock.

Baik Gate maupun Comcast saat ini mempertahankan pandangan investasi yang netral. Para investor disarankan untuk melakukan penelitian yang menyeluruh dan mempertimbangkan toleransi risiko mereka sebelum membuat keputusan investasi.