Mengapa Warren Buffet Tidak Memprediksi Terjadinya Kejatuhan Pasar Saham pada 2025

Akrofobia pasar saham—ketakutan akan ketinggian pasar—semakin menyebar di kalangan investor seiring dengan S&P 500 yang terus memasuki tahun ketiga momentum bullish, memberikan kenaikan tahunan berturut-turut yang melebihi 23%. Sementara para apokaliptis seperti Robert Kiyosaki memprediksi "keruntuhan pasar terbesar dalam sejarah" dan Nouriel Roubini dari NYU memperingatkan tentang stagflasi yang akan datang, satu investor legendaris tetap diam secara mencolok tentang kemungkinan crash yang akan datang: Warren Buffett.

Namun, jangan salah mengartikan diamnya dia sebagai optimisme. Tindakan Buffett berbicara banyak tentang pandangannya yang hati-hati. Dia telah menjadi penjual bersih saham selama delapan kuartal berturut-turut, kemungkinan akan berlanjut menjadi sembilan ketika pengajuan terbaru Berkshire dirilis. Yang lebih menunjukkan adalah tumpukan kas Berkshire yang belum pernah terjadi sebelumnya $325 miliar—yang terbesar dalam sejarah perusahaan.

"Indikator Buffett" (rasio kapitalisasi pasar total terhadap PDB ) saat ini melebihi 200%, tingkat yang pernah dijelaskan Buffett sendiri sebagai "bermain dengan api." Namun, terlepas dari sinyal bearish ini, dia tidak membuat prediksi crash.

Mengapa? Sederhana: Buffett secara fundamental menolak peramalan pasar. Dalam surat pemegang sahamnya tahun 1992, ia menulis bahwa "satu-satunya nilai dari peramal saham adalah untuk membuat peramal nasib terlihat baik," menyebut prediksi jangka pendek sebagai "racun" yang harus dijauhkan dari anak-anak dan orang dewasa yang bertindak seperti anak-anak di pasar. Ia secara konsisten mempertahankan bahwa "ramalan ekonomi dan pasar jangka pendek lebih buruk daripada tidak berguna."

Pada bulan Oktober 2008, di tengah kekacauan pasar, Buffett menulis sebuah op-ed di New York Times yang menyatakan: "Saya tidak bisa memprediksi pergerakan pasar jangka pendek. Saya tidak memiliki ide yang paling samar apakah saham akan lebih tinggi atau lebih rendah dalam sebulan atau setahun dari sekarang." Tetapi ia menambahkan wawasan penting ini: "Apa yang mungkin terjadi adalah bahwa pasar akan bergerak naik, mungkin secara substansial, jauh sebelum sentimen atau ekonomi membaik."

Saya telah mengamati Buffett cukup lama untuk memahami filosofinya: persiapan mengalahkan prediksi. Meskipun dia tidak akan meramalkan penurunan, dia dengan teliti mempersiapkan diri untuk itu—membeli hanya saham dengan keyakinan tinggi dan mengumpulkan uang tunai untuk kemungkinan tawaran jika valuasi menjadi lebih menarik.

Pelajaran? Alih-alih mencoba untuk memprediksi kejatuhan pasar, fokuslah untuk siap ketika peluang tak terhindarkan muncul. Di dunia Buffett, investor yang siap mengalahkan yang prediktif setiap saat.