Menyelam ke dalam Saham Titanium: Di Mana Kekuatan Bertemu Peluang

Mencari cara untuk memasuki pasar titanium? Sementara kebanyakan orang berpikir tentang komponen aerospace yang ramping ketika titanium terlintas di benak, kenyataannya jauh lebih beragam dan mungkin kurang glamor dari yang Anda harapkan.

Saya telah mengamati sektor ini dengan cermat, dan yang membuat saya terpesona adalah bagaimana perusahaan titanium mencakup berbagai industri - dari aplikasi kedirgantaraan berteknologi tinggi hingga produk konsumen sehari-hari yang mungkin Anda miliki di kamar mandi Anda saat ini.

Pasar tampaknya sangat antusias tentang permainan titanium terkait teknologi, dengan AMD (+4,23%) dan NVDA (+3,55%) menunjukkan kekuatan yang signifikan baru-baru ini. Tren ini menunjukkan permintaan yang semakin meningkat untuk material khusus di berbagai sektor.

Raksasa Aerospace

Allegheny Technologies sedang melakukan transformasi di depan mata kita. Setelah meninggalkan operasi baja dengan margin rendah, mereka beralih ke material berkinerja tinggi - dengan 62% dari pendapatan sekarang berasal dari segmen ini. Apa yang benar-benar menarik adalah dorongan mereka ke dalam bubuk logam untuk pencetakan 3D. Meskipun saat ini kecil, divisi ini bisa meledak seiring kemitraan dengan raksasa seperti General Electric dan Boeing berkembang.

Arconic menghadapi dilema yang menarik - pergeseran industri menuju rangka pesawat titanium mengancam sebagian dari bisnis aluminium mereka. Namun, mereka mengimbangi dengan pertumbuhan dalam suku cadang mesin jet ( naik 9% di Q1 2017) dan komponen roda pendaratan. Inisiatif bubuk logam mereka untuk pencetakan 3D menunjukkan bahwa mereka tidak menyerah dalam perlombaan inovasi juga.

Saya tidak bisa tidak mencatat ironi bahwa Berkshire Hathaway milik Warren Buffett adalah pemain besar di bidang titanium melalui Precision Castparts - akuisisi terbesarnya sepanjang masa sebesar $32 miliar. Namun, bisnis titanium ini tersesat di dalam konglomerat Berkshire, menjadikannya pilihan yang buruk untuk eksposur langsung.

Pahlawan yang Tak Terlihat: Produsen Titanium Dioksida

Ini yang paling banyak dilewatkan oleh para investor: lebih dari 90% bijih titanium menjadi titanium dioksida - pigmen putih itu dalam cat, pasta gigi, dan tabir surya Anda. Ini benar-benar merupakan nanomaterial yang paling banyak diproduksi di Bumi.

Chemours mendominasi ruang ini dengan 22% dari permintaan global dan kapasitas tahunan sebesar 1,25 juta ton metrik. Segmen titanium mereka menghasilkan lebih dari setengah EBITDA yang disesuaikan pada tahun 2016, dengan harga yang terus meningkat sejak awal 2016. Dengan kapasitas yang meningkat sebesar 200.000 ton metrik di Meksiko, mereka diposisikan untuk pertumbuhan yang berkelanjutan.

Perusahaan Huntsman telah berjuang untuk memanfaatkan pasar titanium dioksida meskipun memiliki kapasitas produksi tahunan sebesar 782.000 metrik ton. Segmen mereka hanya menghasilkan 11% dari EBITDA yang disesuaikan pada tahun 2016 - mengecewakan dibandingkan dengan pesaing.

Kronos Worldwide mungkin adalah yang paling murni, dengan titanium dioksida sebagai satu-satunya produk mereka. Setelah bertahun-tahun harga yang menurun sejak 2012, mereka kembali bangkit dengan pendapatan Q1 2017 naik 16% dibandingkan tahun sebelumnya. Dividen tinggi mereka terlihat precaris dalam beberapa tahun terakhir karena arus kas tidak mampu menutupi pembayaran, tetapi kenaikan harga seharusnya meredakan kekhawatiran tersebut.

Investasi titanium yang paling menarik tidak selalu ada di industri mencolok yang mendominasi berita. Sementara industri dirgantara dan pencetakan 3D menawarkan potensi pertumbuhan yang menarik, permintaan yang stabil untuk titanium dioksida dalam produk sehari-hari memberikan dasar yang stabil yang tidak boleh diabaikan. Peluang terbaik mungkin tersembunyi di depan mata - sama seperti titanium dioksida dalam pasta gigi Anda.