Ambisi AI AMD: Membangkitkan Diri dari Bayang-Bayang Nvidia pada 2030

Melihat trajektori AMD di pasar chip AI, saya terkesan dengan bagaimana mereka memposisikan diri untuk pertumbuhan yang signifikan meskipun hanya menjadi pemain kedua setelah Nvidia. Sementara semua orang terobsesi dengan dominasi Nvidia, AMD dengan tenang telah membangun bisnis yang lebih terdiversifikasi yang dapat mendorong mereka menjadi nama rumah tangga dalam lima tahun ke depan.

Tidak seperti fokus utama Nvidia pada GPU pusat data, AMD telah menjangkau lebih luas. Chip mereka menggerakkan segalanya mulai dari PC hingga konsol permainan hingga aplikasi tertanam di sektor kesehatan dan otomotif. Jangkauan yang lebih luas ini mungkin sebenarnya adalah senjata rahasia mereka.

Kemitraan terbaru dengan OpenAI sangat menunjukkan hal ini. Pembuat ChatGPT yang berkomitmen untuk menggunakan GPU Instinct AMD dengan kapasitas komputasi 6 gigawatt mulai tahun depan bukan hanya kemenangan—ini adalah pernyataan bahwa AMD dapat bersaing di tingkat tertinggi infrastruktur AI.

Apa yang saya temukan paling menarik adalah jejak AMD yang semakin berkembang dalam aplikasi AI yang menghadapi konsumen. Pangsa pasar mereka di CPU klien melonjak menjadi 23,9% kuartal lalu, dengan pangsa pendapatan meningkat sebesar 9,8 poin persentase dibandingkan tahun lalu. Konsumen jelas bersedia membayar harga premium untuk prosesor Ryzen AMD yang mampu AI.

Bisnis konsol game bisa menjadi pengubah permainan lainnya. Laporan menunjukkan bahwa Sony dan Microsoft telah memilih AMD untuk konsol generasi berikutnya, yang kemungkinan akan menampilkan kemampuan AI canggih untuk meningkatkan pengalaman permainan. Ketika ini diluncurkan di pasar dalam tiga tahun ke depan, jutaan konsumen lagi akan menggunakan AI bertenaga AMD tanpa bahkan menyadarinya.

Dari perspektif valuasi, AMD terlihat sangat undervalued dengan rasio PEG hanya 0,52. Pasar belum sepenuhnya menghargai potensi pertumbuhan mereka di berbagai segmen yang didorong oleh AI.

Meskipun Nvidia layak mendapatkan sorotan saat ini, saya yakin pendekatan AMD yang terdiversifikasi dan roadmap produk yang agresif akan mengangkat mereka dari karakter pendukung menjadi peran utama dalam narasi AI pada tahun 2030. Chip mereka kemungkinan akan menggerakkan pengalaman AI di lebih banyak perangkat dan aplikasi daripada yang disadari oleh sebagian besar investor saat ini.