VTSAX: Analisis Komprehensif tentang Vanguard's Total Stock Market Index Fund

Ikhtisar Dana dan Kinerja Historis

Vanguard Total Stock Market Index Admiral (VTSAX) adalah dana indeks terkemuka yang menawarkan paparan luas ke pasar ekuitas AS. Diluncurkan pada November 2000, VTSAX telah mengumpulkan sekitar $417,64 miliar dalam aset yang dikelola, menjadikannya salah satu dana bersama terbesar yang tersedia bagi para investor.

Kinerja dana selama periode yang panjang telah menjadi perhatian:

• Total pengembalian tahunan terakumulasi 5 tahun: 14,51%
• Total return tahunan selama 3 tahun: 11,24%

Hasil ini menempatkan VTSAX di sepertiga tengah di antara rekan-rekan kategorinya untuk kedua kerangka waktu. Namun, penting untuk dicatat bahwa angka-angka ini tidak memperhitungkan semua biaya, dan total hasil akan lebih rendah jika biaya penjualan dimasukkan.

Penilaian Risiko dan Volatilitas

VTSAX menunjukkan profil risiko yang sangat selaras dengan pasar yang lebih luas:

• Deviasi standar 3 tahun: 17,3%
• deviasi standar 5 tahun: 18,83%

Dibandingkan dengan rata-rata kategori masing-masing 14,66% dan 15,93%, VTSAX menunjukkan volatilitas yang sedikit lebih tinggi. Ini tercermin dalam beta 5 tahunnya sebesar 1,03, yang menunjukkan volatilitas yang sedikit lebih tinggi dibandingkan pasar secara keseluruhan.

Alpha dana sebesar -0,83 selama lima tahun terakhir menunjukkan bahwa manajer telah menghadapi tantangan dalam menghasilkan imbal hasil yang berlebihan dibandingkan dengan tolok ukur S&P 500 secara disesuaikan dengan risiko.

Komposisi dan Strategi Portofolio

Strategi investasi VTSAX terutama berfokus pada ekuitas AS:

• Alokasi saham: 77,36%
• Rata-rata kapitalisasi pasar dari kepemilikan: $412,59 miliar

Paparan sektor kunci termasuk:

1. Teknologi
2. Keuangan

Tingkat perputaran dana yang rendah sebesar 2% menunjukkan pendekatan beli dan tahan, menghasilkan lebih sedikit perdagangan dibandingkan dengan dana yang lebih aktif.

Struktur Biaya dan Persyaratan Investasi

VTSAX menonjol karena strukturnya yang hemat biaya:

• Rasio biaya: 0,04%
• Rata-rata rasio pengeluaran kategori: 0,91%

Ini memposisikan VTSAX sebagai opsi yang jauh lebih murah dibandingkan rekan-rekannya, yang berpotensi meningkatkan imbal hasil jangka panjang bagi para investor.

Persyaratan investasi:

• Investasi awal minimum: $3.000
• Minimum investasi selanjutnya: $1

Konteks Kinerja Jangka Panjang

Memperluas analisis historis, kinerja VTSAX dapat dilihat dalam konteks yang lebih luas:

| Jangka Waktu | Pengembalian Tahunan VTSAX | |--------------|--------------------------| | 10-tahun | 12.37% | | 15 tahun | 9,85% | | Sejak awal (2000) | 7,63% |

Angka-angka ini menunjukkan kemampuan dana untuk memberikan pertumbuhan jangka panjang yang konsisten, sejalan dengan tujuannya untuk melacak seluruh pasar saham AS.

Analisis Perbandingan

Ketika dibandingkan dengan S&P 500 dan dana pasar total lainnya:

| Indeks/Dana | Pengembalian Tahunan 10 Tahun | |------------|---------------------------| | VTSAX | 12,37% | | S&P 500 | 12,15% | | Russell 3000 | 12,30% |

VTSAX telah sedikit mengungguli baik S&P 500 maupun Russell 3000 selama dekade terakhir, menunjukkan efektivitasnya dalam menangkap kinerja pasar yang lebih luas.

Implikasi Strategi Investasi

Holding VTSAX mencakup seluruh pasar ekuitas AS, termasuk:

• Saham kapitalisasi besar: ~70%
• Saham mid-cap: ~20%
• Saham kecil: ~10%

Strategi diversifikasi ini bertujuan untuk menangkap kinerja seluruh pasar, yang berpotensi mengurangi risiko saham tunggal sambil menawarkan eksposur kepada perusahaan kecil dengan pertumbuhan tinggi.

Kesimpulan

VTSAX menawarkan opsi menarik bagi investor yang mencari paparan pasar AS yang luas dengan biaya minimal. Kinerja historisnya, rasio biaya rendah, dan cakupan pasar yang komprehensif menjadikannya pesaing kuat untuk alokasi portofolio inti. Namun, investor harus mempertimbangkan strategi alokasi aset keseluruhan dan toleransi risiko mereka saat mengevaluasi peran VTSAX dalam portofolio investasi mereka.