Industri fotovoltaik menyambut Informasi menguntungkan kebijakan, saham terkait di dua pasar Hong Kong A melonjak secara kolektif.

Saham konsep fotovoltaik di pasar A Hong Kong mengalami kenaikan kolektif pada 5 September.

Di pasar saham Hong Kong, hingga sebelum berita ini dirilis:

• Xiexin Energi Baru naik 16,67%
• Energi Matahari naik 15.56%
• New Energy Naik 13.46%
• Xinyi Energy naik 9.52%
• Xiexin Technology naik 7.63%

Pasar saham A-shares, saham konsep terkait bergerak kuat secara bersamaan:

• Lu Xiao Technology, Shanghai Electric Power, Xizi Clean Energy, Tiantong Co., Ltd. dan beberapa saham lainnya naik limit
• Meichang Co., Ltd naik 14,84%
• Xiandu Zhineng naik 14.68%
• Jinlang Technology naik 14,02%
• Sungrow naik 10.33%
• Daqian Energi naik 7.63%

Kebijakan yang Menguntungkan

Pada 4 September, Kementerian Perindustrian dan Administrasi Umum Pengawasan Pasar bersama-sama merilis "Rencana Aksi Stabilitas Pertumbuhan Industri Elektronik dan Informasi 2025-2026", di mana diusulkan:

1. Mencapai pengembangan berkualitas tinggi di bidang fotovoltaik dan lainnya dalam mengatasi persaingan "involution".
2. Mengelola kompetisi harga rendah untuk produk seperti fotovoltaik sesuai hukum
3. Membimbing daerah untuk penataan teratur industri fotovoltaik dan baterai lithium
4. Mengarahkan daerah untuk merapikan situasi kapasitas produksi
5. Melaksanakan manajemen kualitas produk panel surya dan baterai lithium
6. Melaksanakan secara mendalam dokumen seperti "Kondisi Norma Industri Manufaktur Photovoltaic" dan dokumen lainnya
7. Memperkuat keterkaitan dengan kebijakan investasi, keuangan, keamanan, dan mendorong kemajuan teknologi industri

Ini adalah kebijakan penting lainnya yang diperkenalkan oleh tingkat nasional di industri fotovoltaik setelah laporan kerja pemerintah 2025 secara jelas menyatakan perlunya strategi komprehensif untuk mengatasi kompetisi yang berlebihan. Serangkaian kebijakan dan langkah-langkah pendukung yang dikeluarkan oleh Kementerian Perindustrian dan departemen lainnya, serta surat inisiatif swadaya yang dikeluarkan oleh asosiasi industri, semuanya mencerminkan tekad yang kuat untuk "melawan kompetisi yang berlebihan" dalam industri fotovoltaik.

Analisis Industri

Menurut laporan penelitian terbaru dari sekuritas sumber terbuka, "anti-involusi" di industri fotovoltaik saat ini terus maju di bawah bimbingan dari atas ke bawah dan disiplin industri. Sejak bulan Juli, pertemuan terkait telah diadakan secara intensif, pada 19 Agustus diadakan pertemuan diskusi industri fotovoltaik yang dipimpin oleh Kementerian Perindustrian dan enam departemen lainnya, yang jelas mengatur tatanan persaingan industri dan memperkuat tekad untuk melawan involusi.

"Anti-involution" badai, pasar telah menunjukkan sinyal positif:

1. Tahap polisilicon:

   • Rencana pengumpulan silikon dan disiplin industri berjalan bersamaan
   • Sejak Juli, harga transaksi terus naik
   • Harga polisiklon pada 1 September naik lebih lanjut, silikon batang naik menjadi 55 yuan/kilogram, harga silikon butir 49 yuan/kilogram

2. Bagian komponen:

   • Pada 25 Agustus, harga penawaran kandidat pemenang untuk proyek pengadaan komponen 3GW China Resources semuanya melampaui 0,7 yuan/watt, lebih tinggi dari tingkat utama saat ini.

Seiring dengan mekanisme transmisi harga sisi permintaan yang semakin lancar, serta rencana penyimpanan bahan silikon sisi penawaran yang berjalan lancar, struktur penawaran dan permintaan industri diharapkan mengalami perbaikan yang substansial.

Analisis Fundamental

Laporan penelitian Huachuang Securities menunjukkan bahwa fundamental industri fotovoltaik sedang membentuk dasar, pemulihan keuntungan diharapkan:

1. Dari sisi pendapatan:

   • Pada paruh pertama tahun 2025, sektor panel fotovoltaik inti mencapai pendapatan 3919,9 miliar yuan, turun 9,7% dibandingkan tahun sebelumnya.
   • Pendapatan mencapai 2174,4 miliar yuan pada Q2 2025, meningkat +8,5% YoY, dan +24,6% QoQ
   • Tingkat operasi kuartal kedua membaik dibandingkan dengan kuartal sebelumnya, mendorong pemulihan pendapatan.

2. Mengenai keuntungan:

   • 2025H1 sektor panel surya inti mencapai laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk sebesar -73,4 miliar yuan, mengalami peningkatan kerugian dibandingkan tahun sebelumnya.
   • 2025Q2 mencapai laba bersih setelah pajak -32,0 miliar yuan, mengalami pengurangan kerugian dibandingkan tahun lalu, dan pengurangan kerugian dibandingkan kuartal sebelumnya
   • Setelah menambahkan kembali penurunan nilai, laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk untuk kuartal kedua tahun 2025 di sektor ini adalah 38,9 miliar yuan, berbalik dari kerugian menjadi laba secara kuartalan.

Zhongyuan Securities juga menunjukkan, berdasarkan laporan tengah tahun yang telah dipublikasikan, kinerja industri fotovoltaik pada kuartal kedua menunjukkan karakter perbaikan marginal. Di paruh kedua tahun ini, langkah-langkah harga penjualan produk yang berfokus pada "menghindari pertempuran internal", penggabungan dan integrasi antar perusahaan, serta peningkatan ambang masuk industri dan standar kualitas produk akan segera diterapkan. Kapasitas produksi yang tertinggal dalam industri fotovoltaik akan secara bertahap keluar, yang diharapkan dapat mengoptimalkan pola persaingan industri dan ekosistem rantai pasokan. Saat ini, tingkat valuasi industri fotovoltaik berada pada posisi terendah dalam sejarah, dan dalam konteks menghindari pertempuran internal, ada peluang untuk perbaikan valuasi industri.

Penafian: Konten ini hanya untuk referensi, tidak merupakan saran investasi. Investor yang melakukan tindakan berdasarkan ini harus menanggung risikonya sendiri.