Apakah Caterpillar bisa menjadi saham seribu kali lipat? Intuisi investasi saya mengatakan untuk tidak berharap terlalu besar.

Perusahaan tua seperti Caterpillar harus mencapai lima kali lipat harga saham dalam lima tahun, jujur saja saya merasa itu agak tidak masuk akal. Meskipun baru-baru ini harga sahamnya mencapai rekor tertinggi, tetapi untuk mencapai tingkat pertumbuhan tahunan majemuk 38%? Sejujurnya, saya tidak terlalu percaya.

Merefleksikan lima tahun terakhir, CAGR Caterpillar sekitar 24%, dan harga saham meningkat hampir 180%. Itu sudah merupakan kinerja yang cukup baik. Tapi untuk tumbuh lima kali lipat? Itu akan memerlukan serangkaian faktor positif yang muncul secara bersamaan seperti badai yang sempurna.

Pertama-tama, perlu ada pertumbuhan laba yang meledak - bayangkan siklus super komoditas global dan ledakan besar dalam industri konstruksi terjadi bersamaan, ditambah dengan inflasi harga yang mendorong pendapatan dan pertumbuhan laba. Selanjutnya, ada gelombang kecerdasan buatan yang mendorong permintaan untuk peralatan pembangkit listrik di pusat data. Terakhir, tambahkan teknologi baru seperti robot konstruksi otomatis, serta keinginan investor untuk memberikan valuasi tinggi kepada perusahaan industri seperti yang mereka lakukan pada saham teknologi.

Namun kenyataannya: penjualan dan pendapatan Caterpillar sedang menurun, perusahaan memperkirakan akan kehilangan 1,5-1,8 miliar dolar AS tahun ini karena pengeluaran terkait tarif. Jangan lupa bahwa bisnisnya bersifat siklis, keuntungan terkait erat dengan pertumbuhan ekonomi.

Saat ini, rasio harga terhadap laba (PER) forward Caterpillar adalah 22,5 kali, yang sudah merupakan premi untuk saham industri yang biasanya berkisar antara 15-18 kali.

Saya pribadi berpikir bahwa Caterpillar mungkin cocok untuk investor yang mencari pertumbuhan moderat, tetapi berharap pertumbuhan yang meledak-ledak? Saya sarankan Anda tidak menahannya, bernapas akan lebih lancar.