Tanggal: Senin, 8 September 2025, pukul 16:30 WIB

Peserta rapat:
- Ketua Dewan dan CEO - Adam L. Michaels
- Chief Financial Officer - Anthony Gruber
- Direktur Hubungan Investor - Luke Zimmerman

Ringkasan Poin Utama:

Pertumbuhan pendapatan yang kuat: Pendapatan kuartal kedua tahun fiskal 2026 mencapai 352 juta yuan, meningkat 24% dibandingkan tahun lalu. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh peningkatan penjualan, penjualan silang produk baru kepada pelanggan yang ada, percepatan kecepatan penjualan, dan ekspansi toko pelanggan baru.

Margin meningkat secara bertahap: Laba kotor pada kuartal kedua adalah 88 juta yuan, meningkat 28% dibandingkan tahun lalu, dan menyumbang 25% dari total pendapatan, sedikit meningkat dibandingkan 24% pada periode yang sama tahun lalu. Ini terutama disebabkan oleh peningkatan efisiensi operasional, tetapi sebagian diimbangi oleh kenaikan biaya protein dan pengeluaran promosi yang lebih tinggi.

Pengeluaran operasional meningkat: Pengeluaran operasional pada kuartal kedua mencapai 71 juta yuan, lebih tinggi dari 53 juta yuan pada periode yang sama tahun lalu. Proporsi pengeluaran operasional terhadap penjualan naik dari 18,6% tahun lalu menjadi 21%, sebagian disebabkan oleh peningkatan pengeluaran pemasaran sebesar 75% dibandingkan tahun lalu.

Peningkatan kekuatan promosi: proporsi pengeluaran promosi mencapai 2,2%, meningkat lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun lalu. Pengeluaran promosi pada paruh pertama tahun ini adalah tiga kali lipat dari periode yang sama tahun lalu, melebihi 30 juta yuan, sementara periode yang sama tahun lalu kurang dari 10 juta yuan.

Laba bersih tumbuh stabil: Laba bersih pada kuartal kedua adalah 13 juta yuan, meningkat 11% dibandingkan tahun lalu, dengan laba per saham yang terdilusi sebesar 0,03 yuan, sama dengan tahun lalu. Margin laba bersih adalah 3,6%, sedikit lebih rendah dari 4% pada periode yang sama tahun lalu.

EBITDA yang disesuaikan meningkat: EBITDA yang disesuaikan untuk kuartal kedua adalah 33 juta yuan, meningkat 18% dibandingkan tahun lalu (berdasarkan prinsip akuntansi yang tidak diakui).

Perbaikan kondisi keuangan: Pada 31 Juli 2025, kas dan setara kas mencapai 94 juta yuan, meningkat dari 72 juta yuan pada 31 Januari 2025. Total utang turun dari 68 juta yuan pada tahun lalu menjadi 27 juta yuan.

Akuisisi strategis selesai: Mengakuisisi Crown One Enterprises dengan uang tunai Rp 1,75 miliar, perusahaan ini memiliki pendapatan tahunan mencapai Rp 5,6 miliar, memiliki fasilitas bersertifikat USDA seluas 42.000 kaki persegi yang telah diperbarui dan sekitar 200 karyawan. Akuisisi ini diperkirakan akan menghasilkan sinergi pada tahun fiskal 2026, dengan sumber dana berasal dari penerbitan saham terbatas dan batas kredit baru dari M&T Bank.

Skala pendapatan meningkat secara signifikan: Setelah mengakuisisi Crown No. 1, skala pendapatan tahunan perusahaan sekitar 2 miliar yuan, mempercepat proses mencapai target 10 miliar yuan.

Proyeksi Margin Laba Kotor: Manajemen memperkirakan bahwa margin laba kotor gabungan setelah akuisisi akan berada di sedikit di atas 20%, mencerminkan tingkat margin laba kotor di atas 10% dari Crown No. 1. Dalam 12-18 bulan ke depan, melalui integrasi operasional dan sinergi biaya, perusahaan akan berusaha untuk meningkatkan margin laba kotor ke tingkat 20% yang tinggi dalam sejarah Delicious Creation.

Kinerja saluran toko anggota sangat mengesankan: Di kuartal keempat, akan diadakan promosi multi-merek nasional di beberapa toko anggota terkenal. CEO Michaels menyebut acara ini "berukuran besar, sepenuhnya melebihi anggaran".

Ekspansi lini produk dan saluran penjualan: Seri Panini yang baru diluncurkan telah memasuki lebih dari 2000 toko, kecepatan penjualannya melebihi ekspektasi, dan sedang memperluas ke lebih banyak pengecer.

Ekspektasi belanja modal fasilitas Crown: Michaels menyatakan, "Kami hampir tidak perlu menginvestasikan apa pun pada fasilitas ini," merujuk pada peningkatan dan modernisasi otomatisasi senilai 6 juta dolar yang baru saja diselesaikan. Diharapkan fasilitas Crown akan meningkatkan efisiensi dengan pengeluaran modal tambahan yang minimal.

Ringkasan:

Manajemen Meituan (kode Nasdaq: MAMA) menunjukkan strategi akuisisi yang ketat, dengan akuisisi Crown One Company sebagai contoh, yang digambarkan sebagai menghasilkan sinergi yang segera dan memiliki koherensi operasional. Mengintegrasikan merek dan kapasitas produksi Crown One adalah langkah strategis untuk meningkatkan kapasitas dan memperluas jangkauan pasar. CEO Adam L. Michaels menekankan pentingnya pendekatan yang sabar dan teratur dalam optimalisasi pelanggan dan produk. CFO Anthony Gruber menunjukkan bahwa neraca yang diperkuat sekarang memiliki batas kredit sebesar 2,74 miliar yuan, memberikan fleksibilitas untuk peluang pertumbuhan organik dan non-organik. Manajemen secara jelas memberikan panduan margin kotor setelah akuisisi dan mencapai peningkatan struktural melalui disiplin operasional dan penghematan pembelian.

- Michaels menekankan: "Mahkota membawa pendapatan sebesar 560 juta yuan kepada kami, yang terutama berasal dari pengecer di luar basis pelanggan yang ada, sambil menyediakan banyak peluang penjualan silang produk baru untuk kedua belah pihak." Pendapatan sebesar 560 juta yuan ini mengacu pada data 12 bulan yang berakhir pada 30 Juni 2025, yang menjelaskan peningkatan cakupan pelanggan yang dihasilkan dari akuisisi ini.

- Pimpinan menyebutkan rencana peningkatan produktivitas yang sedang berlangsung, termasuk sistem manajemen gudang yang baru dan peningkatan NetSuite, yang telah meningkatkan visibilitas inventaris dan kontrol biaya, dengan rencana untuk memperluas peningkatan efisiensi ini ke Crown One pada awal tahun depan.

- Perusahaan akan menggunakan strategi akuisisi yang sama yang digunakan sebelumnya saat mengakuisisi Creative Salad dan Chef Inspired Foods untuk memandu integrasi Crown One, dengan rencana operasional yang didasarkan pada kolaborasi lintas fasilitas dan berbagi sumber daya peralatan.

- Kerjasama antara toko anggota dan pengecer besar, termasuk peluncuran menu baru untuk salah satu supermarket jaringan serta mendapatkan pengembalian investasi yang tinggi dalam pemasaran digital di platform e-commerce tertentu, sedang mempercepat penetrasi merek dan pertumbuhan penjualan, serta didukung oleh investasi promosi dan pemasaran yang memberikan pengembalian tinggi.

- Manajemen menyatakan: "Kami yakin dapat berhasil mengintegrasikan Crown dalam satu tahun ke depan dan siap untuk peluang yang mungkin muncul setelahnya", dengan jelas mengekspresikan keyakinan terhadap integrasi dan persiapan untuk transaksi di masa depan.

Daftar Istilah Industri:

- MVM (Multi Vendor Mail): melibatkan promosi yang melibatkan beberapa merek, biasanya didistribusikan secara luas dalam selebaran iklan pengecer, sering digunakan oleh jaringan ritel terkenal untuk kampanye pemasaran nasional, dapat secara signifikan mempengaruhi jangkauan produk dan momentum penjualan.

- SKU: Satuan Penyimpanan Stok, digunakan untuk mengidentifikasi setiap produk dan layanan unik yang dapat dibeli, di sini digunakan untuk merujuk pada serangkaian makanan siap saji tertentu dan peluang ekspansi.

- Teknologi MAP: Pengemasan gas yang dimodifikasi, metode pengemasan yang memperpanjang umur simpan dan menjaga kualitas makanan dengan mengubah komposisi gas di dalam kemasan, disebutkan dapat mewujudkan inovasi makanan dan meningkatkan efisiensi kerja.

[Catatan rapat telepon lengkap disingkat karena keterbatasan ruang]