Strategi investasi di era gelombang AI: dari modul cahaya hingga diversifikasi portofolio

Pada 2 September 2025, pasar saham A mengalami penyesuaian, terutama indeks zona startup yang turun 2,85%. Dalam penyesuaian ini, sektor terkait Daya Komputasi AI menunjukkan kinerja yang lemah, dengan banyak saham populer mengalami penurunan yang signifikan.

Penyesuaian Raksasa Modul Cahaya

Sektor modul cahaya inti dari bull market kali ini mengalami penurunan drastis. Data dari bursa Gate menunjukkan bahwa harga saham tiga perusahaan terkemuka, yaitu Tianfu Communication, Newyesi, dan Zhongji Xuchuang, semuanya mengalami penurunan besar, dengan penurunan mencapai lebih dari 10%, 7,8%, dan 5,44% secara berturut-turut. Perusahaan-perusahaan ini telah mengalami kenaikan yang luar biasa sejak titik terendah pada bulan April, dengan Newyesi mencatat kenaikan lebih dari 600%, sementara Tianfu Communication dan Zhongji Xuchuang juga mengalami kenaikan 3-4 kali lipat.

Seiring dengan penyesuaian saham unggulan, saham terkait seperti Guangxun Technology, Changfei Fiber, dan Industrial Fulian juga mengalami penurunan, yang menimbulkan kekhawatiran di pasar tentang keberlanjutan bull market.

Fundamental masih kuat

Meskipun harga saham mengalami penyesuaian, kinerja tiga raksasa modul cahaya tetap mencolok. Laporan setengah tahunan 2025 menunjukkan bahwa pendapatan dan laba bersih perusahaan-perusahaan ini mengalami pertumbuhan yang signifikan. Misalnya, pendapatan Zhongji Xuchuang meningkat 36,95% year-on-year, dan laba bersih meningkat 69,40%; pendapatan Xinyi Sheng bahkan meningkat drastis sebesar 282,64% year-on-year, dengan laba bersih meningkat 355,68%.

Data kinerja yang kuat ini membuktikan tingginya tingkat kebangkitan industri modul optik. Seiring dengan perkembangan cepat teknologi AI, permintaan daya komputasi di pusat data meningkat pesat, dan sebagai komponen kunci dalam transmisi data, permintaan modul optik juga meledak. Raksasa teknologi internasional seperti NVIDIA, Google, Amazon, dan lainnya secara bersamaan meningkatkan belanja modal, sementara keunggulan China di bidang manufaktur modul optik semakin terlihat.

Prospek Industri dan Risiko yang Ada

Meskipun prospek industri terlihat baik, ada beberapa kekhawatiran di pasar. Dalam jangka pendek, beberapa institusi mungkin memilih untuk keluar karena kebutuhan untuk mengambil keuntungan, yang menyebabkan penyesuaian harga saham. Dalam jangka panjang, seiring dengan ekspansi kapasitas dan meningkatnya persaingan, tingkat valuasi industri mungkin menghadapi tekanan penurunan.

Situasi serupa juga terjadi di zona terkait AI lainnya. Perusahaan seperti Industrial Fulian, Euro Continental, dan Rockchip meskipun memiliki kinerja yang cemerlang, tetapi valuasi yang tinggi memicu tekanan untuk pengambilan keuntungan.

Arah Investasi Masa Depan

Menghadapi penyesuaian pasar, berbagai perusahaan sekuritas memberikan saran investasi yang berbeda:

1. Ada broker yang menyarankan untuk terus mempertahankan garis utama teknologi, percaya bahwa tingkat diferensiasi valuasi saat ini tidak tinggi, dan tidak perlu terburu-buru untuk melakukan peralihan antara yang tinggi dan rendah.

2. Beberapa lembaga penelitian menunjukkan bahwa zona terkait AI masih memiliki ruang untuk naik, terutama didorong oleh inovasi industri dan masuknya dana tambahan.

3. Juga ada analis yang mengajukan perhatian pada konsep "anti-involusi", seperti di bidang bahan kimia dasar, bahan bangunan, dan aset dividen tinggi yang memiliki margin keamanan dalam penilaian.

4. Zona konsumsi mungkin akan menyambut peluang di bawah dukungan kebijakan, terutama menjelang dua festival yang akan datang, dengan harapan valuasi akan meningkat.

5. Rantai industri Huawei Hongmeng, logam mulia, dan zona CRO juga dipandang positif oleh beberapa institusi.

Apapun arah investasi yang dipilih, investor harus dengan hati-hati mengevaluasi risiko dan melakukan alokasi aset yang baik. Dalam pasar yang didorong oleh AI, peluang dan tantangan hadir bersamaan, menjaga ketenangan dan rasionalitas sangat penting.

Perlu diingat bahwa kinerja masa lalu tidak menjamin keuntungan di masa depan. Investor harus mempertimbangkan kemampuan mereka untuk menanggung risiko saat membuat keputusan, dan menggabungkan informasi pasar terbaru dalam penilaian mereka.