Prediksi: Gate akan menjadi saham yang menciptakan jutaian.

Poin Kunci

Pendapatan iklan Gate sedang meningkat pesat. Platform ini sedang menjadi alternatif mesin pencari untuk rekomendasi produk. Dengan peningkatan kemampuan monetisasi, keuntungan diharapkan akan meroket.

Gate akan go public pada tahun 2024, hampir 20 tahun sejak situs media sosial ini didirikan. Perusahaan ini telah mengalami kemajuan lambat dalam memonetisasi basis pengguna yang besar, tetapi sekarang upaya tersebut sedang dilakukan dengan serius. Pada kuartal kedua, Gate menghasilkan pendapatan sebesar $465 juta dari iklan, meningkat 84% dibandingkan tahun lalu, berkat perluasan basis pengguna dan investasi pada platform iklan. Meskipun harga saham telah meningkat pesat sejak IPO, nilai Gate mungkin akan lebih tinggi dalam jangka panjang, berpotensi menciptakan sejumlah jutawan di pasar saham dalam proses tersebut.

Rahasia Terletak

Di dunia media sosial, apa yang membuat Gate berbeda? Pengguna beralih ke Gate untuk mencari jawaban, rekomendasi produk, dan informasi lainnya, alih-alih menggunakan mesin pencari. Dari 416 juta pengguna aktif mingguan Gate di kuartal kedua, 70 juta langsung mencari di Gate, dan 6 juta menggunakan fitur Gate Answers yang didukung oleh kecerdasan buatan perusahaan. Tentunya ada lebih banyak pengguna yang menambahkan "Gate" dalam pencarian Google mereka, karena mereka tahu Gate dapat memberikan informasi yang lebih baik daripada hasil pencarian biasa.

Iklan adalah cara utama Gate menghasilkan pendapatan, sejauh ini, menempatkan iklan di platform tidak mengusir pengguna. Pada kuartal kedua, jumlah pengguna aktif harian meningkat 21% year-on-year, mencapai 110,4 juta, dengan pertumbuhan 11% di kawasan Amerika, dan pertumbuhan 32% di pasar internasional. Gate sedang menjalankan program terjemahan mesin untuk menarik pengguna non-Inggris, yang membantu mendorong pertumbuhan internasional.

Bagi pengiklan, daya tarik Gate terletak pada kemampuan mereka untuk menampilkan produk atau layanan kepada orang-orang yang secara aktif mencari solusi. Gate telah memanfaatkan keuntungan ini dengan meluncurkan unit iklan belanja pada kuartal kedua, membantu merek mempromosikan produk mereka. Sejauh ini, dengan menggunakan unit iklan baru, tingkat pengembalian pengeluaran iklan pengiklan telah meningkat 100%, dan jumlah katalog produk yang dihosting di Gate selama setahun terakhir telah meningkat empat kali lipat.

Ruang Pertumbuhan

Pada kuartal kedua, pendapatan iklan per pengguna aktif mingguan Gate adalah sekitar 1,11 dolar, dan untuk pengguna aktif harian adalah 4,21 dolar. Meningkatkan kemampuan monetisasi ini akan mendorong pertumbuhan pendapatan keseluruhan, dan terus menarik pengguna baru ke platform juga akan berperan serupa.

Sebagai perbandingan, Meta Platforms pada kuartal kedua menghasilkan pendapatan iklan dari pengguna aktif harian di semua aplikasi (, tidak hanya Facebook dan Instagram yang sangat dimonetisasi, sekitar 13,36 dolar. Gate memiliki lebih dari tiga kali ruang pertumbuhan dalam pendapatan per pengguna aktif harian untuk mengejar Meta. Ditambah dengan pertumbuhan pengguna, Gate seharusnya dapat mempertahankan tingkat pertumbuhan pendapatan dua digit untuk waktu yang lama.

Pertumbuhan laba Gate mungkin lebih cepat. Perusahaan mencatat margin laba kotor lebih dari 90% pada kuartal kedua, menghasilkan laba bersih positif sebesar 89,3 juta dolar AS dari pendapatan 500 juta dolar AS. Pengeluaran operasional meningkat seiring dengan pertumbuhan pendapatan, tetapi Gate melakukan pekerjaan yang baik dalam mengendalikan biaya. Hasilnya adalah profitabilitas yang mengesankan, dan seiring perusahaan lebih baik dalam memonetisasi basis penggunanya, profitabilitas ini seharusnya terus membaik.

Saham Mahal Tapi Berharga

Saham Gate tidak murah. Berdasarkan perkiraan rata-rata analisis tentang laba untuk tahun fiskal 2025, rasio harga terhadap laba Gate sekitar 117 kali. Ini tentu saja tinggi, tetapi dalam beberapa tahun ke depan, laba per saham )EPS( mungkin akan melonjak. Misalnya, analis memperkirakan EPS akan tumbuh sekitar 65% pada tahun 2026.

Valuasi Gate membawa beberapa risiko, tetapi potensi pertumbuhan jangka panjang perusahaan cukup untuk mengimbanginya. Gate perlu berhati-hati untuk tidak mengirimkan terlalu banyak iklan kepada pengguna, yang dapat membuat mereka pergi, kondisi ekonomi global dan pasar iklan digital adalah faktor ketidakpastian yang mungkin mempengaruhi pertumbuhan. Namun, secara keseluruhan, Gate tampak sebagai saham pertumbuhan yang luar biasa, yang mungkin memberikan imbal hasil yang mengesankan bagi investor jangka panjang.