Singapura Menunda Pembaruan Aturan Kripto untuk Bank Hingga 2027

Otoritas Moneter Singapura telah menunda standar prudensial kripto baru selama setahun, dengan peluncuran sekarang dijadwalkan untuk mulai berlaku pada awal 2027.

Langkah tersebut diambil menyusul kekhawatiran industri tentang waktu dan perlakuan terhadap aset blockchain.

Otoritas Moneter Singapura (MAS) mengatakan pada hari Kamis bahwa mereka akan menunda peluncuran aturan baru yang mengatur bagaimana bank memperlakukan aset kripto hingga 2027, mendorong kembali target awalnya pada 1 Januari 2026 setelah tanggapan terhadap konsultasi tentang perubahan tersebut.

"Kami akan terus memantau perkembangan dalam lanskap kriptoaset dan standar regulasi global untuk memastikan keselarasan dan mendukung inovasi yang bertanggung jawab," kata regulator.

Aturan yang diperbarui, berdasarkan standar yang ditetapkan oleh Komite Basel untuk Pengawasan Perbankan, akan mengharuskan bank untuk memegang cadangan modal terhadap eksposur kripto mereka sesuai dengan klasifikasi risikonya.

Aset kripto yang dianggap berisiko lebih tinggi---seperti yang ada di blockchain publik dan tanpa izin---akan menarik persyaratan modal yang lebih tinggi. Aset yang dianggap stabil dan didukung oleh aset cadangan yang memenuhi syarat dapat menerima perlakuan yang lebih menguntungkan. Aset yang dianggap sangat volatil memerlukan buffer modal hingga 1.250%.

Singapura dan kripto

Singapura adalah salah satu yurisdiksi awal yang menetapkan kerangka untuk aset digital, menerapkan aturan awalnya pada tahun 2020. Negara ini berusaha untuk menyeimbangkan inovasi dengan stabilitas keuangan yang telah membatasi beberapa bentuk partisipasi ritel sambil mendorong adopsi institusional.

Namun, kripto tetap menjadi bagian yang berkembang dari lanskap keuangannya. Sekitar 26% orang Singapura memiliki beberapa bentuk cryptocurrency per April tahun ini, menurut sebuah laporan, dan investasi web3 menyumbang 64% dari total pendanaan fintech pada tahun 2024, dengan total US$742 juta. Minat institusional juga meningkat, dengan 57% investor lokal berencana untuk meningkatkan alokasi kripto, menurut Laporan Keuangan Masa Depan sebuah bank.

Bank-bank lokal, yang menjadi sasaran aturan yang tertunda, telah mengikuti jejak tersebut. DBS baru-baru ini meluncurkan catatan terstruktur yang ditokenisasi di Ethereum, memperluas pekerjaan sebelumnya dengan obligasi yang ditokenisasi, sementara lender lainnya telah mengejar proyek percontohan tentang tokenisasi aset dan integrasi stablecoin.

Perubahan ini dirancang untuk menjelaskan bagaimana bank memperhitungkan aset kripto dalam kerangka modal, likuiditas, dan paparan besar mereka, secara efektif mengintegrasikan paparan kripto ke dalam standar kehati-hatian yang ada. MAS juga mengusulkan pembaruan pada cakupan aset cadangan yang memenuhi syarat untuk stablecoin dan lebih lanjut mendefinisikan bagaimana aset kripto yang berisiko lebih rendah dan lebih tinggi harus diperlakukan dalam laporan keuangan.

Namun, peserta industri berpendapat bahwa rencana awal Singapura untuk mengadopsi langkah-langkah tersebut pada 2026 akan menjadikannya salah satu yurisdiksi pertama yang menerapkan kerangka kerja cryptoasset Basel, yang berpotensi mengekspos bank-bank lokal pada kerugian regulasi. Responden juga memperingatkan bahwa klasifikasi risiko yang diusulkan dapat secara tidak adil menghukum aset yang dibangun di atas blockchain yang tidak memerlukan izin, menghambat inovasi.

Di antara mereka yang menanggapi konsultasi MAS adalah sebuah platform kripto, yang Direktur Negara Singapurnya mengatakan bahwa persyaratan kehati-hatian regulator bertujuan untuk memperkuat kerangka risiko bank tetapi dapat mengarah pada overkapitalisasi.

"MAS selalu memprioritaskan perlindungan pengguna melalui regulasi yang hati-hati dan terukur, dan tanggapan terbarunya adalah contoh lain dari sikap ini. Singapura juga secara konsisten pragmatis dalam menemukan keseimbangan antara inovasi dan perlindungan," katanya kepada media.

"Kami berharap bahwa keterlambatan ini mungkin menandakan pertimbangan kembali terhadap persyaratan kehati-hatian yang dipertimbangkan agar institusi-institusi Singapura dapat berpartisipasi dengan lebih baik dan lebih penuh dalam teknologi inovatif."

Singapura menghadapi persaingan

Direktur menambahkan bahwa sementara Singapura telah lama memposisikan dirinya sebagai pusat Web3, kompetisi semakin intens. "Meskipun Singapura awal, dasar regulasi global telah setara sejak disahkannya Undang-Undang GENIUS dan dengan pusat-pusat terkemuka lainnya seperti Hong Kong, UE dan UEA yang mengadopsi teknologi ini," katanya.

"Banyak pasar yang sedang memperbaiki aturan yang ada untuk menjadi lebih inklusif dan mengundang partisipasi institusional dan korporat - terutama terkait dengan stablecoin. Kami juga melihat ekonomi terkemuka mengadopsi teknologi kripto sebagai hal yang penting untuk daya saing nasional dan strategis mereka."