Volatilitas Bitcoin Meningkat di Tengah Penutupan Pemerintah saat Analis Mengingatkan Risiko Defisit

Harga Bitcoin, emas, dan saham yang melonjak telah memukau para investor, tetapi ada arus bawah volatilitas jangka pendek dan rekor tertinggi yang bisa mengalihkan perhatian dari ancaman yang semakin besar terhadap defisit AS, kata para analis.

"Setiap penutupan, setiap kebuntuan, setiap debat peminjaman menyoroti bahwa AS hidup di luar kemampuannya," Nigel Green, CEO konsultan keuangan deVere, menulis dalam sebuah catatan. "Namun, para investor terus bertindak seolah-olah rekor tertinggi ekuitas dan likuiditas yang mudah membuat utang menjadi tidak relevan. Tidak demikian."

Kantor Anggaran Kongres memproyeksikan pada bulan Januari bahwa defisit anggaran AS akan mencapai $1,9 triliun pada tahun 2025. Namun data terkini dari Departemen Keuangan menunjukkan bahwa defisit sebenarnya telah mencapai $1,973 triliun, menunjukkan peningkatan $76 miliar dalam defisit dibandingkan dengan periode yang sama pada tahun fiskal lalu.

Pada saat penulisan, Bitcoin telah kehilangan sekitar 0,8% dalam sehari terakhir dan saat ini diperdagangkan seharga $122.000, menurut agregator harga kripto CoinGecko. Awal pekan ini, BTC naik ke level tertinggi sepanjang masa di atas $126.000. Namun baru-baru ini, S&P 500, Nasdaq 100, emas, dan perak semuanya mengungguli Bitcoin.

Menurut seorang ahli penelitian kripto, adalah hal yang biasa bagi Bitcoin untuk tertinggal di belakang saham dan logam mulia.

"Bitcoin mungkin akan mengejar aset-aset ini dalam beberapa minggu ke depan karena korelasinya kini telah berubah menjadi positif, setelah sebulan berada dalam kondisi negatif," katanya. "Terkait dengan emas, Bitcoin biasanya mengikuti pergerakannya dengan keterlambatan."

Namun, masih ada lonjakan dalam indeks volatilitas Bitcoin, yang melacak volatilitas harga Bitcoin dalam dolar AS dengan mengukur deviasi standar dari pengembalian harian dalam jendela 30 hari.

Indeks turun menjadi 0,88% pada 28 September---hanya beberapa hari sebelum pemerintah AS ditutup pada 1 Oktober. Sejak saat itu, volatilitas BTC secara bertahap meningkat menjadi 1,17%, menurut Bitbo. Itu hampir pada level yang sama seperti sebulan yang lalu dan masih jauh lebih rendah daripada akhir Maret, ketika volatilitas Bitcoin melonjak menjadi 2,87% di tengah kekacauan tarif.

"Pasar kripto kemungkinan akan tetap berombak, tetapi secara luas didukung minggu depan, dipimpin oleh Bitcoin, selama aliran ETF tetap positif dan tidak ada kejutan makro baru yang muncul di tengah penutupan pemerintah AS yang sedang berlangsung," kata seorang analis.

Bahkan saat sesi perdagangan Jumat baru saja dimulai, aliran masuk ETF Bitcoin sudah setara dengan minggu lalu, menurut data dari manajer investasi London Farside Investors. Pada penutupan Kamis, ETF Bitcoin telah menarik dana baru senilai $2,7 miliar sejauh minggu ini.

Bahkan jika pasar akan didukung secara luas minggu depan, menurut seorang analis, pengguna di pasar prediksi mengharapkan untuk melihat lebih banyak merah daripada hijau selama akhir pekan.

Tidak lama setelah bel pembukaan di New York pada Jumat pagi, para prediktor memperkirakan bahwa ada kemungkinan 51,2% bahwa BTC akan melihat lebih banyak lilin merah daripada hijau antara sekarang dan Senin, 12 Oktober.

Analis di bursa kripto memiliki dua pendapat tentang saham dan kripto yang mencapai rekor tertinggi di tengah penutupan pemerintah AS.

"Pasar ekuitas yang diperdagangkan mendekati level tertinggi sepanjang masa sementara penutupan pemerintah terus berlanjut menciptakan lingkungan yang penuh harapan, menunjukkan bahwa latar belakang makro tetap mendukung apresiasi harga aset spekulatif," kata mereka. "Namun, ini bisa dilihat sebagai ketidakselarasan yang menutupi stres fiskal yang semakin meningkat, karena data resmi tentang metrik nasional belum dirilis."