DeFi TVL mencapai rekor $237B saat dompet aktif harian turun 22% di Q3: DappRadar

Industri aplikasi terdesentralisasi (DApp) mengakhiri kuartal ketiga tahun 2025 dengan hasil yang beragam, karena likuiditas keuangan terdesentralisasi (DeFi) melonjak ke level tertinggi yang baru sementara aktivitas pengguna turun tajam, menurut data baru dari sebuah platform data.

Dalam sebuah laporan, platform data mengatakan bahwa dompet aktif unik harian rata-rata mencapai 18,7 juta di Q3, turun 22,4% dibandingkan kuartal kedua. Sementara itu, protokol DeFi secara kolektif mengunci $237 miliar, nilai total terkunci tertinggi ( TVL ) yang pernah tercatat dalam ruang ini.

Laporan tersebut menyoroti adanya perbedaan yang terus berlangsung antara modal institusional yang mengalir ke platform keuangan berbasis blockchain dan keterlibatan pengguna ritel dengan DApps. Sementara TVL DeFi mencapai tingkat likuiditas yang rekor, aktivitas keseluruhan tertinggal, menunjukkan partisipasi ritel yang lebih lemah.

"Melihat seluruh kuartal, setiap kategori mencatat penurunan dalam jumlah dompet aktif, tetapi dampaknya paling dirasakan di kategori Sosial dan AI," tulis laporan tersebut. DApps yang fokus pada AI kehilangan lebih dari 1,7 juta pengguna, turun dari rata-rata harian 4,8 juta di Q2 menjadi 3,1 juta di Q3, sementara DApps SocialFi turun dari 3,8 juta menjadi 1,5 juta di Q3. Kategori dompet aktif unik dalam ekosistem aplikasi terdesentralisasi. Sumber: Platform Data

TVL DeFi mencapai rekor tertinggi sepanjang masa di Q3

Platform data mengaitkan likuiditas rekor DeFi dengan beberapa faktor yang saling berkaitan, termasuk meningkatnya eksposur institusional terhadap Bitcoin (BTC) dan stablecoin, kejelasan regulasi dari Undang-Undang GENIUS AS, dan infrastruktur baru yang mendukung tokenisasi aset dunia nyata (RWA).

Laporan tersebut mengatakan bahwa stablecoin telah muncul sebagai jembatan antara cryptocurrency dan keuangan tradisional. Seperti yang dilaporkan sebelumnya, aliran stablecoin mencapai $46 miliar pada Q3, dipimpin oleh USDt Tether ( USDT ) dan USDC Circle ( USDC ).

Selain stablecoin itu sendiri, platform yang didedikasikan untuk stablecoin muncul, berkontribusi pada peningkatan TVL DeFi.

Laporan tersebut menunjuk pada Plasma, sebuah rantai layer-1 yang dibangun khusus untuk stablecoin, yang memulai debutnya dengan lebih dari $8 miliar dalam TVL di bulan pertamanya.
Total nilai terkunci DeFi pada kuartal ketiga tahun 2025. Sumber: Data Platform

BNB Chain muncul sebagai jaringan DeFi teratas di Q3

Selama kuartal ini, Ethereum mempertahankan posisinya sebagai jaringan DeFi teratas dengan $119 miliar dalam aset terkunci, meskipun terjadi penurunan moderat sebesar 4% dibandingkan Q2. Solana, yang saat ini berada di tempat kedua, melihat TVL DeFi-nya menurun sebesar 33% menjadi $13,8 miliar di Q3.

Sementara dua jaringan DeFi teratas dalam hal TVL menunjukkan perlambatan momentum, jaringan terbesar ketiga dalam TVL DeFi, BNB Chain, mengalami kenaikan 15% dalam aset terkunci selama kuartal.

Platform data mengaitkan peningkatan TVL BNB Chain dengan peluncuran bursa terdesentralisasi perpetual (DEX) Aster, yang mendapatkan perhatian di bulan September.
Data nilai total terkunci berdasarkan jaringan. Sumber: Platform Data

Sementara volume Aster meroket di ruang perdagangan perpetual, agregator data lain meragukan integritas data Aster.

Menurut salah satu pendiri agregator ini, volume trading di Aster mulai mencerminkan volume di platform trading tertentu hampir secara tepat. Akibatnya, platform tersebut menghapus Aster dari situsnya.