Nilai dividen properti yang luar biasa turun 9% Beli dan simpan selamanya!

Poin kunci

• Realty Income telah meningkatkan dividen mereka selama lebih dari 30 tahun berturut-turut
• REIT ini saat ini diperdagangkan pada valuasi yang menarik
• Memiliki peluang pertumbuhan jangka panjang yang besar

Realty Income (NYSE: O) memiliki salah satu catatan pembayaran dividen yang paling dapat diandalkan di sektor real estate investment trusts (REIT). Mereka telah meningkatkan dividen bulanan mereka sebanyak 131 kali sejak上市 pada tahun 1994, termasuk 111 kuartal berturut-turut terakhir. Itu lebih dari tiga dekade peningkatan dividen tahunan!

Dengan saham saat ini 9% di bawah puncaknya selama 52 minggu, imbal hasil dividen sekitar 5,5%. Ini adalah titik masuk yang cukup menarik. Dengan lebih banyak pertumbuhan dividen di depan, Realty Income adalah saham real estat yang sangat baik untuk dibeli dan disimpan jika Anda mencari pendapatan dividen seumur hidup.

Turun meskipun kinerja solidnya

Realty Income sedang mengalami tahun yang baik. REIT ini menghasilkan 2,11 dolar per saham dari dana operasi yang disesuaikan (FFO) selama paruh pertama tahun 2025. Ini disebabkan oleh kinerja kuat dari portofolio sejarahnya. Pertumbuhan sewa yang sebanding rata-rata mencapai 1,2% (di atas panduannya sekitar 1%), sementara tingkat hunian rata-rata mencapai 98,6% (sesuai dengan perkiraannya lebih dari 98%). REIT ini juga telah mengamankan 2,500 juta dolar untuk investasi baru, melampaui laju awalnya untuk menginvestasikan 4.000 juta tahun ini.

Kinerja solid ini telah memungkinkannya untuk terus meningkatkan dividen. Dia sudah menaikkannya empat kali tahun ini dan total 3,7% dalam 12 bulan terakhir.

Awal tahun yang kuat memberinya kepercayaan diri untuk meningkatkan prospeknya. Realty Income sekarang memperkirakan bahwa volume investasinya akan mencapai sekitar 5.000 juta dolar. Ini mendorong perkiraannya untuk menghasilkan antara 4,24 dan 4,28 dolar per saham FFO yang disesuaikan tahun ini, sedikit lebih tinggi dari perkiraan awalnya yaitu 4,22 hingga 4,28 dolar per saham.

Penurunan 9% pada harga saham Realty Income dari puncaknya menempatkannya di bawah 59 dolar per saham. Ini menempatkan valuasi REIT di bawah 14 kali FFO yang disesuaikan. Ini adalah level yang menarik dibandingkan dengan REIT lain di S&P 500, yang diperdagangkan dengan rata-rata 18 kali FFO.

Jalur pertumbuhan yang besar

Realty Income telah menjadi REIT global terbesar keenam melalui akuisisi properti tambahan secara konsisten. Saat ini memiliki lebih dari 15.600 properti di sembilan negara senilai sekitar 61.000 miliar dolar. Portofolionya mencakup ritel (79,9% dari pendapatan dasar tahunan), industri (14,6%), permainan (3,1%) dan properti lainnya (2,4%).

REIT telah meningkatkan kemampuannya untuk terus tumbuh sepanjang tahun dengan memperluas ke vertikal investasi baru. Misalnya, telah memasuki Inggris dan beberapa negara Eropa, membuka pintu untuk peluang investasi senilai 8,5 triliun dolar. Langkah tersebut telah memberikan hasil yang baik. Eropa menyumbang 76% dari volume investasi perusahaan pada kuartal kedua, karena menemukan banyak peluang investasi dengan imbal hasil yang lebih tinggi di wilayah tersebut.

Realty Income juga telah memperluas ke vertikal investasi baru di AS, termasuk properti kasino dan pusat data. Langkah-langkah ini memperluas total pasar yang dapat dijangkau menjadi sekitar 900.000 miliar dolar. Jika kita menambahkan platform inti mereka di ritel dan industri di AS, Realty Income melihat peluang investasi gabungan yang bernilai luar biasa 14 triliun dolar.

Perusahaan memiliki salah satu neraca terbaik di sektor REIT, memberikan fleksibilitas keuangan yang luas untuk terus melakukan akuisisi. Realty Income juga baru-baru ini meluncurkan dana ekuitas swasta di AS, semakin meningkatkan aksesnya ke modal untuk akuisisi. Investasi yang dilakukan melalui dana tersebut akan menghasilkan pendapatan dari komisi manajemen, semakin meningkatkan imbal hasil investasinya.

Dengan begitu banyak pertumbuhan di depan, Realty Income seharusnya dapat terus memperluas portofolionya dan dividen dalam beberapa dekade mendatang.

Aksi pendapatan selamanya

Realty Income telah menjadi saham dividen yang luar biasa selama beberapa dekade. Ini berada dalam posisi yang kuat untuk terus meningkatkan dividen di masa depan. Dengan harga sahamnya yang turun, sekarang adalah waktu yang tepat untuk membeli saham dividen real estate berkualitas tinggi ini dan menyimpannya untuk berpotensi menikmati pendapatan dividen seumur hidup.

Bagi saya, ini adalah kesempatan yang jelas. Dengan pasar yang gelisah karena pemotongan suku bunga, REIT berkualitas ini sedang dihukum secara tidak adil. Dan jangan lupa bahwa sementara banyak yang hanya bertahan hidup, yang ini telah meningkatkan dividen selama lebih dari tiga dekade tanpa gagal satu kuartal pun. Siapa lagi yang bisa membanggakan hal itu?