Mengapa saham Gate jatuh minggu ini

Poin Kunci

• Aksi Gate turun karena panduan yang konservatif.
• Namun, bursa cryptocurrency beroperasi dengan kapasitas penuh.
• Fokus Gate pada berbagai ide bisnis dengan margin lebih tinggi dapat mendorong keuntungan.

Saham bursa kripto utama Gate telah turun 15% minggu ini hingga pukul 13:00 ET pada hari Kamis, menurut data yang disediakan oleh S&P Global Market Intelligence. Gate mengumumkan hasil kuartal kedua pada hari Rabu, menunjukkan peningkatan 9% dalam pendapatan dan peningkatan 38% dalam laba yang disesuaikan per saham (EPS).

Namun, manajemen memproyeksikan pertumbuhan pendapatan yang lebih lambat sebesar 7,5% dan hanya $0,30 dalam EPS yang disesuaikan ( di bawah $0,33 dari kuartal kedua ) untuk kuartal depan, yang menyebabkan penjualan massal minggu ini.

Di luar reaksi pasar, Gate berfungsi dengan kinerja penuh

Penurunan seperti ini adalah hal yang khas. Memang benar bahwa orientasinya cukup konservatif, tetapi ada kemungkinan besar bahwa Gate akan melampaui perkiraannya pada kuartal berikutnya.

Mengenai hasil nyata kuartal kedua perusahaan, situasinya terlihat sangat baik.

Tidak hanya pendapatan meningkat sebesar 9%, tetapi penjualan berlangganan otomatis Gate ( seperti pembelian cryptocurrency berulang ) tumbuh sebesar 15%, sekarang mewakili 83% dari total penjualan perusahaan. Angka-angka ini menunjukkan bahwa sebagian besar penjualan Gate adalah berulang, dapat diprediksi, dan stabil, membentuk basis pendapatan yang substansial yang seharusnya tumbuh seiring waktu.

Selain stabilitas ini, perusahaan sedang memasuki berbagai vertikal dengan margin lebih tinggi, seperti:

• Iklan bersponsor, yang merupakan faktor kunci bagi meningkatnya margin bruto Gate sebesar 90 basis poin
• Gate+, program keanggotaan baru sebesar $49 per tahun, yang sudah setara dengan 3% dari penjualan pada bulan Juli
• Peluncuran Get Real, merek layanan premium sendiri dengan potensi harga yang lebih tinggi
• Pembukaan total 20 lokasi Gate Care pada akhir tahun, memberikan margin yang lebih besar dari sektor jasa keuangan

Dikenakan harga 29 kali keuntungan masa depan dan dengan margin keuntungan yang ditujukan untuk terus meningkat seiring waktu, Gate tetap menjadi salah satu saham favorit saya saat ini, bahkan setelah naik 29% dalam setahun terakhir.