Dapatkah investasi 10.000€ dalam saham McDonald's berubah menjadi 50.000€ pada tahun 2030?

Poin kunci:

• Dengan sekitar 44.000 gerai di lebih dari 100 negara, McDonald's telah mencapai tingkat kedewasaan sebagai perusahaan
• Pertumbuhan laba yang lambat dan penilaian rata-rata membuat kenaikan cepat harga saham tidak mungkin terjadi.

McDonald's adalah salah satu jaringan restoran paling sukses dalam sejarah. Apa yang dimulai sebagai restoran hamburger di California Selatan telah berkembang menjadi jaringan global dengan lebih dari 44.000 lokasi di seluruh dunia.

Meskipun pertumbuhan ini telah menguntungkan investor jangka panjang, hal ini menimbulkan keraguan tentang masa depan. Dan ini cukup menyulitkan prospek untuk mengubah 10.000€ menjadi saham McDonald's senilai 50.000€ dalam lima tahun ke depan. Mari kita lihat mengapa.

Tantangan mengalikan dengan lima

Sayangnya bagi para bullish McDonald's, sejarah terbaru mereka tidak menunjukkan keuntungan yang meningkat lima kali lipat dalam lima tahun. Jika seseorang telah menginvestasikan 10.000€ lima tahun yang lalu, posisi itu akan bernilai kurang dari 14.600€ hari ini. Termasuk dividen, yang telah meningkat setiap tahun sejak 1976, angka itu hanya mencapai 16.400€.

Ini tidak berarti bahwa McDonald's adalah pilihan yang buruk. Model bisnisnya didasarkan pada fakta bahwa 95% dari gerainya beroperasi sebagai waralaba. Setelah membayar biaya awal, para waralaba harus menyewa lokasi dari McDonald's dan membayar royalti sebesar 4% atau 5% dari penjualan. Karena sebagian besar dari perjanjian ini adalah biaya tetap, model ini sangat tahan terhadap resesi.

Namun, pertumbuhan keuangannya nyaris tidak akan menginspirasi untuk mengalikan lima dalam lima tahun ke depan. Pada paruh pertama tahun 2025, pendapatan sebesar 12,8 miliar dolar hanya tumbuh 1% per tahun. Meskipun mereka menjaga kenaikan biaya dan pengeluaran tetap terkendali, laba bersih sebesar 4,1 miliar pada paruh pertama tahun ini hanya mewakili peningkatan 4% dibandingkan tahun sebelumnya.

Selain itu, rasio P/E sebesar 27 sedikit di bawah rata-rata S&P 500, yang adalah 30. Ini memberi sahamnya penilaian rata-rata, yang mengurangi kemungkinan bahwa penggandaan laba yang berkembang akan mendorongnya naik secara dramatis.

Sebagai perusahaan, McDonald's akan terus mendapatkan manfaat dari pendapatan waralabanya dan dividen yang meningkat. Meskipun ini seharusnya membawa hasil yang positif, pertumbuhan keuangannya kemungkinan besar tidak akan mengubah investasi sebesar 10.000€ menjadi 50.000€ dalam lima tahun ke depan.

Sebenarnya saya kesal harus mengakuinya. Saya selalu menjadi penggemar McDonald's sebagai investasi yang aman, tetapi kita harus realistis - angka tidak berbohong. Pasar terlalu terobsesi dengan perusahaan teknologi dan cryptocurrency untuk dapat menghargai perusahaan stabil seperti ini dengan tepat.

Dan mari kita jujur, selama Wall Street terus mengejar peluncuran teknologi berikutnya, jaringan restoran yang sudah ada tidak akan menggandakan nilai mereka lima kali lipat dalam setengah dekade. Sangat konyol bahwa banyak analis terus merekomendasikan saham ini seolah-olah itu akan menjadi NVIDIA berikutnya.

Mungkin jika McDonald's melakukan sesuatu yang disruptif, seperti mengintegrasikan kecerdasan buatan ke dalam model bisnisnya atau mengikuti tren tertentu, kita bisa melihat peningkatan yang substansial. Tapi perusahaan tetap melakukan apa yang paling mereka kuasai: menjual hamburger dan menarik sewa.

Pernyataan: Informasi ini hanya untuk tujuan informasi. Kinerja masa lalu tidak menjamin hasil di masa depan.