USD/CHF jatuh di bawah 0.8000 sementara data ketenagakerjaan meningkatkan ekspektasi pemotongan yang lebih dalam

• Franco Swiss menguat membawa USD/CHF ke level terendahnya sejak akhir Juli
• Data pekerjaan AS yang lemah memicu taruhan untuk pemotongan suku bunga dan memicu penjualan luas dolar
• Perhatian sekarang tertuju pada laporan IPC Amerika Serikat minggu depan, ujian kunci untuk ekspektasi Fed

Franco Swiss (CHF) menguat terhadap Dolar Amerika (USD) pada hari Jumat ini, dengan pasangan USD/CHF tergelincir di bawah level psikologis 0.8000 untuk mencapai titik terendahnya sejak 28 Juli. Pada saat penulisan analisis ini, pasangan ini diperdagangkan di dekat 0.7972, dengan penurunan hampir 1.0% dalam sehari, sementara dolar mengalami tekanan jual yang kuat setelah data non-farm payroll (NFP) Amerika Serikat yang mengecewakan, membalikkan semua keuntungan yang tercatat di awal minggu ini.

Harga Terkini Franc Swiss

Tabel berikut menunjukkan persentase variasi dari Franc Swiss (CHF) terhadap mata uang utama hari ini. Franc Swiss menunjukkan kekuatan yang lebih besar terhadap Dolar Kanada.

USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF ----|-----|-----|-----|-----|-----|-----|---- -0.59% | -0.57% | -0.69% | 0.21% | -0.60% | -0.73% | -0.95% | USD 0.59% | 0.04% | -0.17% | 0.80% | 0.07% | -0.13% | -0.36% | EUR 0,57% | -0,04% | -0,20% | 0,76% | 0,06% | -0,17% | -0,36% | GBP 0,69% | 0,17% | 0,20% | 0,97% | 0,16% | -0,02% | -0,10% | JPY -0.21% | -0.80% | -0.76% | -0.97% | -0.76% | -0.94% | -1.13% | CAD 0.60% | -0.07% | -0.06% | -0.16% | 0.76% | -0.23% | -0.40% | AUD 0,73% | 0,13% | 0,17% | 0,02% | 0,94% | 0,23% | -0,19% | NZD 0.95% | 0.36% | 0.36% | 0.10% | 1.13% | 0.40% | 0.19% | CHF

Peta panas menunjukkan variasi persentase dari mata uang utama satu sama lain. Mata uang dasar dipilih dari kolom kiri, sementara mata uang yang dikutip dipilih dari baris atas. Misalnya, jika Anda memilih Franc Swiss dari kolom kiri dan bergerak secara horizontal hingga Dolar AS, persentase yang ditampilkan mewakili variasi pasangan CHF (base)/USD (cotizada).

Analisis teknikal dan fundamental dari USD/CHF

Kejatuhan terjadi di tengah perubahan sentimen pasar setelah publikasi laporan NFP bulan Agustus yang mengkonfirmasi pendinginan pasar tenaga kerja Amerika Serikat. Ekonomi Amerika Serikat hanya menambah 22.000 pekerjaan di bulan Agustus, jauh di bawah perkiraan 75.000, sementara tingkat pengangguran naik menjadi 4,3%, level tertinggi sejak akhir 2021. Pertumbuhan upah meningkat sesuai dengan harapan, tetapi kelemahan data utama memperdalam keyakinan bahwa Federal Reserve (Fed) akan mengurangi suku bunga bulan ini.

Operator sudah diposisikan untuk pemotongan 25 basis poin, tetapi futures sekarang menunjukkan kemungkinan 12% untuk pergerakan lebih besar sebesar 50 basis poin, dibandingkan nol sebelum laporan pekerjaan, menurut alat FedWatch dari CME.

Menanggapi data NFP yang lemah dan penyesuaian ekspektasi pemotongan suku bunga Fed, dolar AS melemah di semua front, dengan Indeks Dolar AS (DXY) jatuh ke level terendahnya sejak 28 Juli sebelum stabil sedikit di atas 97.50. Pada saat yang sama, imbal hasil Treasury AS anjlok, dengan obligasi 10 tahun jatuh ke 4.08% dan yang sensitif terhadap suku bunga 2 tahun turun ke 3.49%, keduanya mencatat level terendahnya sejak April.

Implikasi untuk operator dan investor

Bagi para trader di platform perdagangan mata uang, skenario ini menawarkan berbagai peluang dan risiko yang perlu dipertimbangkan:

1. Dampak pada pasangan mata uang utama: Kelemahan dolar dapat berlanjut dalam jangka pendek, menguntungkan pasangan seperti EUR/USD, GBP/USD, dan khususnya CHF yang menunjukkan kekuatan tertentu.

2. Zona teknis yang perlu diawasi: USD/CHF sekarang menguji level support kunci. Penembusan di bawah 0.7970 dapat membuka jalan menuju level terendah bulan Juli sekitar 0.7950, sementara setiap rebound akan menemukan resistensi segera di 0.8000, diikuti oleh 0.8050.

3. Strategi manajemen risiko: Dengan data CPI AS yang penting dijadwalkan untuk minggu depan, para trader harus mempertimbangkan untuk mengurangi ukuran posisi dan menetapkan perintah perlindungan yang tepat untuk mengelola volatilitas yang diantisipasi.

4. Korelasi dengan aset lainnya: Kelemahan dolar ini juga memiliki implikasi untuk pasar lainnya, seperti emas dan komoditas yang dinyatakan dalam USD, yang mungkin menemukan dukungan dalam lingkungan ini.

Perspektif untuk minggu depan

Kevin Hassett, Penasihat Senior Gedung Putih, menggambarkan laporan pekerjaan bulan Agustus sebagai "sedikit mengecewakan", meskipun menekankan bahwa inflasi tetap rendah dan pertumbuhan ekonomi solid. Berbicara dengan CNBC dan kemudian dengan para reporter, Hassett menekankan bahwa "sebuah Fed yang independen benar-benar penting untuk pertumbuhan". Hassett mencatat bahwa revisi data yang besar telah mempersulit gambaran, menambahkan bahwa "kita perlu melakukan pekerjaan yang lebih baik dalam menyesuaikan data". Mengenai kebijakan moneter, Hassett mengatakan bahwa ada "banyak alasan untuk optimisme", tetapi mengakui bahwa Fed "akan ingin mempertimbangkan gerakan apa yang akan dilakukan", menyarankan bahwa para pembuat kebijakan mungkin akan membahas "pemotongan yang lebih besar" pada pertemuan mendatang.

Perhatian kini berfokus pada laporan Indeks Harga Konsumen (IPC) di Amerika Serikat yang akan dirilis Kamis depan, yang akan memberikan bukti kunci berikutnya untuk ekspektasi Fed. Meskipun inflasi yang terus-menerus tetap menjadi risiko yang membayangi prospek, data ketenagakerjaan yang buruk telah membuat para pelaku pasar mulai mempertimbangkan kemungkinan pemotongan 50 poin dasar. Data IPC yang lebih lemah kemungkinan akan memperkuat ekspektasi tersebut dan menambah tekanan lebih lanjut ke bawah pada dolar AS.

Sangat penting bagi para operator di platform trading untuk tetap waspada terhadap data kunci ini dan siap untuk menyesuaikan strategi sesuai dengan perkembangan skenario makroekonomi dan keputusan kebijakan moneter.