Apa itu Mata Uang Fiat?

Question

Ah, uang fiat - trik sihir favorit pemerintah. Dalam istilah sederhana, mata uang fiat adalah mata uang yang nilainya "dijamin" oleh pemerintah yang mengeluarkannya, bukan didukung oleh barang fisik apa pun. Kekuatan dan reputasi masing-masing pemerintah menentukan nilai uang ini. Sebagian besar negara di seluruh dunia menggunakan sistem fiat ini untuk membeli barang, jasa, berinvestasi, dan menabung. Mata uang fiat telah menggantikan standar emas dan sistem berbasis komoditas lainnya untuk menetapkan nilai mata uang.

Kebangkitan Mata Uang Fiat

Uang fiat berasal dari China berabad-abad yang lalu. Provinsi Szechuan mulai menerbitkan uang kertas pada abad ke-11, yang awalnya dapat ditukar dengan sutra, emas, atau perak. Akhirnya, Kaisar Kublai Khan merebut kekuasaan dan mendirikan sistem moneter fiat pada abad ke-13. Sejarawan berpendapat bahwa uang ini secara signifikan berkontribusi pada runtuhnya Kekaisaran Mongol - pengeluaran yang berlebihan dan hiperinflasi merusak dari dalam.

Eropa menggoda uang fiat pada abad ke-17, dengan Spanyol, Swedia, dan Belanda mencobanya. Sistem ini hancur di Swedia, memaksa pemerintah untuk meninggalkannya dan beralih ke standar perak tidak lama setelahnya. Dalam dua abad berikutnya, New France di Kanada, koloni Amerika, dan pemerintah federal AS juga bereksperimen dengan uang fiat dengan berbagai tingkat keberhasilan (atau kegagalan, tergantung pada siapa yang Anda tanya ).

Pada abad ke-20, AS kembali menggunakan mata uang berbasis komoditas secara terbatas. Pada tahun 1933, pemerintah menghentikan praktik menukarkan uang kertas dengan emas. Kemudian pada tahun 1972, di bawah pemerintahan Presiden Nixon, AS sepenuhnya meninggalkan standar emas, menyatakan kematiannya secara internasional, dan beralih ke sistem fiat. Langkah ini menyebarkan penggunaan mata uang fiat di seluruh dunia dengan cepat.

Mata Uang Fiat versus Standar Emas

Sistem standar emas memungkinkan penukaran uang kertas menjadi emas. Semua uang kertas terhubung langsung dengan jumlah emas terbatas yang dimiliki oleh pemerintah. Di bawah sistem moneter berbasis komoditas, pemerintah dan bank hanya dapat memperkenalkan uang kertas baru ke dalam ekonomi jika mereka memiliki nilai setara dalam cadangan emas mereka. Sistem ini membatasi kemampuan pemerintah untuk menciptakan uang dari udara dan menginflasi nilai mata uang mereka hanya berdasarkan faktor ekonomi.

Dengan sistem fiat, uang tidak dapat dikonversi menjadi hal lain. Otoritas dapat langsung mempengaruhi nilai mata uang mereka dan mengaitkannya dengan kondisi ekonomi. Pemerintah dan bank sentral mereka memiliki kontrol yang jauh lebih besar atas sistem moneter dan dapat merespons berbagai krisis keuangan dengan berbagai alat, seperti perbankan cadangan fraksional dan pelonggaran kuantitatif (pencetakan uang dengan nama lain).

Para pendukung standar emas berpendapat bahwa sistem moneter berbasis komoditas lebih stabil karena didukung oleh sesuatu yang fisik dan berharga. Pendukung fiat mengklaim bahwa harga emas tidak pernah stabil. Nilai mata uang berbasis komoditas dan fiat dapat berfluktuasi, tetapi dengan sistem fiat, pemerintah memiliki lebih banyak fleksibilitas untuk "memperbaiki" masalah ketika keadaan darurat ekonomi muncul (atau menciptakan masalah baru, jujur saja).

Kelebihan dan Kekurangan Mata Uang Fiat

Ekonom dan ahli keuangan jauh dari suara bulat dalam dukungan mereka terhadap fiat. Perdebatan terus berlanjut.

Pro:

Kelangkaan: Mata uang fiat tidak terpengaruh oleh masalah seperti kelangkaan atau batasan seperti pada emas.
Biaya: Produksi uang kertas jauh lebih murah dibandingkan dengan mata uang berbasis komoditas.
Perdagangan internasional: Banyak negara di seluruh dunia menggunakan mata uang fiat, menjadikannya nyaman untuk perdagangan global.
Kenyamanan: Uang kertas tidak seperti cadangan emas, yang memerlukan penyimpanan, perlindungan, dan pemantauan yang menambah biaya.

Kekurangan:

Tidak memiliki nilai intrinsik: Mata uang fiat tidak memiliki nilai yang melekat. Ini memungkinkan pemerintah untuk menciptakan uang dari ketiadaan, yang berpotensi menyebabkan hiperinflasi dan keruntuhan ekonomi.
Secara historis berisiko: Penerapan sistem mata uang fiat seringkali menyebabkan keruntuhan keuangan sepanjang sejarah.

Mata Uang Fiat versus Mata Uang Kripto

Mata uang fiat dan cryptocurrency memiliki beberapa karakteristik yang sama - keduanya tidak didukung oleh produk fisik - tetapi di situlah kesamaan berakhir. Sementara fiat dikendalikan oleh pemerintah dan bank sentral, cryptocurrency pada dasarnya terdesentralisasi, sebagian besar berkat teknologi blockchain.

Perbedaan kunci lainnya adalah bagaimana masing-masing bentuk uang dihasilkan. Bitcoin, seperti sebagian besar cryptocurrency, memiliki pasokan yang terkendali dan terbatas, tidak seperti mata uang fiat yang dapat dibuat bank dari udara tipis berdasarkan penilaian mereka tentang kebutuhan ekonomi suatu negara.

Sebagai bentuk uang digital, cryptocurrency tidak memiliki karakteristik fisik atau batasan, menjadikannya kurang membatasi untuk transaksi di seluruh dunia. Selain itu, transaksi bersifat tidak dapat dibalik, dan sifatnya membuat pelacakan jauh lebih sulit dibandingkan dengan sistem fiat.

Pasar cryptocurrency jauh lebih kecil dan oleh karena itu lebih volatil dibandingkan dengan pasar tradisional. Ini mungkin salah satu alasan mengapa cryptocurrency belum diterima secara universal, tetapi seiring dengan pertumbuhan dan kematangan uang digital, volatilitas kemungkinan akan menurun seiring waktu.

Masa depan dari kedua jenis uang ini tidak terjamin. Sementara cryptocurrency masih memiliki jalan panjang di depan dan akan menghadapi banyak tantangan, sejarah mata uang fiat menunjukkan kerentanan bentuk uang ini. Banyak orang sedang menjelajahi sistem cryptocurrency untuk transaksi keuangan, setidaknya sampai batas tertentu, untuk alasan ini.

Salah satu ide utama di balik Bitcoin dan cryptocurrency adalah menjelajahi bentuk uang baru yang dibangun di atas jaringan peer-to-peer yang sepenuhnya terdistribusi. Bitcoin tidak diciptakan untuk menggantikan seluruh sistem moneter fiat, tetapi untuk menawarkan jaringan ekonomi alternatif dengan potensi untuk menciptakan sistem keuangan yang lebih baik untuk masyarakat yang lebih baik. Saya, untuk satu, menyambut baik kompetisi.