Apa itu bunga terbuka dan penerapannya dalam perdagangan bitcoin

Setelah kenaikan signifikan dalam harga bitcoin pada akhir Oktober, bunga terbuka dalam kontrak berjangka bitcoin mencapai nilai tertinggi sejak Juni 2022. Menurut data dari platform analitik, dalam waktu kurang dari sebulan, angka ini meningkat sebesar 33,5%. Pemahaman tentang bunga terbuka memberikan trader informasi berharga untuk membangun strategi perdagangan yang efektif dan memprediksi tren pasar.

Apa itu kontrak berjangka dalam perdagangan cryptocurrency

Futures adalah kontrak keuangan yang menjamin pembelian aset pada waktu tertentu, dalam volume yang ditentukan dan dengan harga yang telah disepakati sebelumnya. Kontrak futures memungkinkan trader untuk berspekulasi tentang nilai masa depan aset, memperdagangkan cryptocurrency pada harga yang disepakati pada saat transaksi dilakukan.

Salah satu aspek kunci dalam perdagangan futures adalah kemampuan untuk menggunakan leverage. Ini adalah dana pinjaman yang meningkatkan volume pembelian atau penjualan aset, berpotensi meningkatkan ukuran keuntungan, tetapi juga kemungkinan kerugian.

Konsep bunga terbuka dalam perdagangan kripto

Bunga terbuka (open interest, OI) — ini adalah jumlah total kontrak yang belum dilaksanakan pada suatu waktu tertentu. Dengan kata lain, ini adalah jumlah semua posisi terbuka di pasar berjangka atau opsi. Indikator ini memainkan peran penting dalam mengidentifikasi dan mengonfirmasi tren di pasar aset digital.

Dalam perdagangan tradisional, bunga terbuka mewakili jumlah total permintaan beli yang ada pada saat pembukaan sesi perdagangan. Dalam konteks perdagangan kontrak berjangka dan opsi, ini adalah jumlah kontrak yang belum dieksekusi, belum kedaluwarsa, atau belum diselesaikan dengan pengiriman aset dasar.

Bunga terbuka dihitung dengan menjumlahkan semua posisi terbuka ( baik panjang maupun pendek ) dan kemudian mengurangkan posisi yang ditutup. Dinamika perubahan indikator ini sangat terkait dengan data harga dan seringkali berfungsi sebagai indikator utama pada tahap awal pembentukan tren.

Hubungan bunga terbuka dan dinamika harga

Dalam menganalisis pasar cryptocurrency, penting untuk melacak korelasi antara bunga terbuka dan perubahan harga:

• Naik bunga terbuka pada kontrak berjangka bitcoin bersamaan dengan sedikit kenaikan harga bitcoin biasanya menunjukkan kelanjutan tren bullish.
• Penurunan bunga terbuka untuk kontrak berjangka bitcoin selama sedikit koreksi harga bitcoin biasanya menunjukkan pembentukan tren menurun.

Menurut data dari platform analitik, baru-baru ini terjadi peningkatan yang signifikan dalam bunga terbuka di bursa terbesar, yang bertepatan dengan periode volatilitas bitcoin yang tinggi.

Bunga terbuka dibandingkan dengan volume perdagangan

Penting untuk memahami perbedaan antara bunga terbuka dan volume perdagangan. Volume mencakup posisi yang terbuka maupun yang ditutup selama hari perdagangan, sementara bunga terbuka hanya memperhitungkan posisi yang terbuka.

Contoh: Jika seorang trader membeli dan menjual kontrak pada hari yang sama, nilai volume akan sama dengan 2 (1 — pembelian dan 1 — penjualan). Namun bunga terbuka hanya akan meningkat sebesar 1, karena trader yang melakukan kedua operasi tersebut sudah keluar dari pasar, dan posisi terbuka hanya tersisa pada peserta kedua dalam transaksi.

Volume dan bunga terbuka adalah indikator kunci untuk menilai likuiditas pasar berjangka. Dalam perdagangan berjangka, volume merupakan jumlah total kontrak yang diperdagangkan atau jumlah transaksi terpisah dalam sehari. Volume yang tinggi menunjukkan perdagangan kontrak yang aktif.

Bunga terbuka adalah jumlah total kontrak aktif pada saat penutupan hari perdagangan yang tetap terbuka dan belum ditutup atau dikompensasikan.

Interpretasi rasio harga, volume, dan bunga terbuka

Analisis rasio indikator ini memberikan sinyal penting tentang kondisi pasar:

| Harga | Volume | bunga terbuka | Proyeksi pasar | |------|-------|------------------|---------------| | Naik | Naik | Naik | Bullish ( pasar kuat, konfirmasi tren) | | Naik | Turun | Turun | Penurunan pasar beruang (, kemungkinan pembalikan tren) | | Jatuh | Naik | Naik | Pasar bearish ( pasar lemah, konfirmasi tren menurun ) | | Jatuh | Jatuh | Jatuh | Penguatan pasar bullish, kemungkinan pembalikan tren( |

Bunga terbuka sebagai indikator tren pasar

Data tentang bunga terbuka memberikan trader peluang analitis yang berharga:

Definisi tren harga. Pemantauan bunga terbuka dapat berfungsi sebagai indikator perubahan tren. Peningkatan bunga terbuka menunjukkan masuknya uang baru dan penguatan tren yang sedang berlangsung. Penurunan bunga terbuka menunjukkan pelemahan tren yang dominan.

Jika setelah pergerakan harga yang signifikan tidak ada perubahan substansial dalam bunga terbuka, ini dapat menunjukkan konsolidasi pasar sebelum pergerakan berikutnya. Perubahan tajam dalam bunga terbuka sering kali menandakan volatilitas yang meningkat dalam waktu dekat.

Analisis sentimen pasar. Efektivitas bunga terbuka sebagai indikator meningkat ketika digunakan dalam kombinasi dengan indikator harga dan volume:

• Kenaikan bersamaan bunga terbuka dan harga menunjukkan pergerakan pasar bullish yang aktif.
• Naik harga saat bunga terbuka menurun menunjukkan pelemahan gerakan naik.
• Penurunan baik bunga terbuka maupun harga menunjukkan fase konsolidasi pasar.
• Penurunan harga saat bunga terbuka meningkat menunjukkan kekuatan tren bearish.

Penilaian likuiditas pasar. Karena bunga terbuka mencerminkan likuiditas pasar berjangka, ini memungkinkan trader untuk lebih baik menilai volatilitas dan menyesuaikan strategi perdagangan mereka dengan tepat.

Penerapan Praktis Data tentang bunga terbuka

Penggunaan data tentang bunga terbuka dalam strategi perdagangan kontrak berjangka cryptocurrency dapat memberikan wawasan berharga tentang sentimen pasar dan potensi peluang perdagangan.

Di banyak platform perdagangan populer, alat untuk melacak bunga terbuka secara real-time tersedia. Trader dapat menggunakan data ini untuk:

• Konfirmasi kekuatan tren saat ini
• Penentuan titik potensi pembalikan pasar
• Penilaian tingkat keterlibatan investor institusi
• Penyesuaian strategi perdagangan mereka tergantung pada tingkat likuiditas

Penting untuk dipahami bahwa meskipun bunga terbuka berfungsi sebagai indikator berharga dari minat investor, itu tidak dapat memprediksi pergerakan harga dengan tepat atau menjamin profitabilitas posisi. Tingkat bunga terbuka yang tinggi menunjukkan partisipasi signifikan dari investor dan sentimen pasar yang aktif, tetapi tidak mengonfirmasi kebenaran harapan mereka.

Dalam menggunakan alat ini dalam perdagangan, perlu mempertimbangkan bersama dengan indikator teknis lainnya dan faktor fundamental yang mempengaruhi pasar aset digital.