Siklus Benner: Alat legendaris untuk memperkirakan fluktuasi pasar

Dalam artikel ini, kami akan menjelajahi bagaimana siklus Benner telah mampu memprediksi pergerakan pasar selama lebih dari satu abad. Kami berharap Anda menikmati bacaan ini...

Bagaimana siklus Benner telah berhasil memprediksi dengan akurat tren pasar selama 150 tahun?

Samuel Benner, seorang petani dari awal abad ke-19, tertarik untuk memahami siklus ekonomi pasar. Rasa ingin tahunya membawanya untuk menerbitkan sebuah buku pada tahun 1875 yang berjudul 'Ramalan fluktuasi harga'. Dalam karya ini, ia merinci metodologi yang digunakannya untuk memprediksi arah masa depan bisnis dan harga komoditas. Benner mengidentifikasi pola berulang dalam pergerakan pasar yang terjadi dalam siklus tahunan tertentu, mengklasifikasikannya ke dalam tahun krisis, tahun kemakmuran, dan tahun kesulitan. Misalnya, tahun krisis ditandai dengan aktivitas ekonomi yang umumnya rendah, penurunan nilai aset, dan peningkatan tingkat pengangguran. Model Benner telah terbukti efektif dalam memprediksi dengan akurasi peristiwa ekonomi signifikan seperti Depresi Besar tahun 1929, gelembung teknologi tahun 2000, dan krisis yang disebabkan oleh pandemi pada tahun 2020.

Mari kita mendalami tiga periode yang diidentifikasi oleh Samuel Benner dalam siklusnya:

Tahun Krisis: Periode ini ditandai oleh volatilitas ekstrem dalam harga aset akibat gejolak pasar. Selama fase-fase ini, para investor memengaruhi pasar melalui pembelian atau penjualan impulsif, menyebabkan fluktuasi drastis dalam harga. Pada saat-saat ketidakstabilan ini, peserta pasar sering kali bertindak dengan pandangan jangka pendek, membuat keputusan investasi berdasarkan kondisi pasar yang segera. Keputusan ini sering kali kurang rasional karena volatilitas tinggi dari lingkungan ekonomi.

Dalam periode ketidakpastian ini, nilai suatu aset dapat jatuh ke tingkat yang sangat rendah atau, sebaliknya, mengalami kenaikan yang tidak terduga. Oleh karena itu, sangat penting bagi para investor untuk sangat berhati-hati saat beroperasi dalam momen krisis ini. Keputusan yang tepat dapat menghasilkan keuntungan yang signifikan, sementara keputusan yang salah dapat mengakibatkan kerugian yang besar.

Tahun-tahun kemakmuran: Merupakan periode yang ditandai dengan harga yang tinggi dan mewakili peluang terbaik untuk menjual. Selama tahap ini, para investor memiliki kemungkinan untuk melikuidasi saham, obligasi, dan aset lainnya pada harga yang optimal. Oleh karena itu, tahun-tahun yang diklasifikasikan oleh Benner sebagai "makmur" dianggap penuh dengan peluang bagi para investor. Namun, penting untuk diingat bahwa siklus ini bersifat sementara dan pada akhirnya akan memberikan jalan untuk fase lain dari siklus.

Tahun kesulitan: Pada periode ini, disarankan untuk membeli saham, komoditas, dan aset, menyimpannya sampai tiba tahun-tahun kejayaan atau kemakmuran, saat di mana disarankan untuk menjualnya.

Sebuah "kepastian" yang telah bertahan lebih dari 100 tahun

Di bawah grafiknya, pada gambar yang disebutkan, Benner menulis: "Satu hal yang pasti". Strategi investasi yang dikembangkan oleh Samuel Benner telah terbukti sukses hampir tak tertandingi selama lebih dari satu abad. Bagi Benner, seorang petani makmur dari Ohio, kepanikan keuangan tahun 1873 merupakan pukulan yang menghancurkan yang membawanya ke kebangkrutan. Dalam usahanya untuk memahami penyebab situasi ini, Benner menemukan konsep siklus pasar.

Sebagai petani, Samuel menyadari bahwa musim tanam mempengaruhi hasil panen, yang pada gilirannya berdampak pada penawaran dan permintaan, tercermin dalam harga. Benner mendalami siklus-siklus ini dan mengamati pola 11 tahun dalam harga jagung dan daging babi, dengan puncak setiap 5/6 tahun. Ini bertepatan dengan siklus matahari 11 tahun. Benner mengemukakan teori bahwa siklus matahari ini mempengaruhi produktivitas tanaman, yang secara konsekuen mempengaruhi pendapatan, dinamika penawaran dan permintaan, serta harga.

Model Benner juga memasukkan siklus 27 tahun dalam harga besi. Dalam siklus ini, titik terendah terjadi setiap 11, 9, dan 7 tahun, sementara titik tertinggi terjadi setiap 8, 9, dan 10 tahun.

Mempelajari sejarah pasar memungkinkan untuk memahami bagaimana siklus ini telah mempengaruhi harga di masa lalu dan bagaimana hal itu terus terjadi hingga saat ini. Berdasarkan analisis ini, kita saat ini berada dalam periode kesulitan, yang ditandai dengan tren penurunan harga aset, yang menunjukkan bahwa ini bisa menjadi momen yang tepat untuk akuisisi aset.