Permainan Lisensi Bahan Baku Langka China Membuat Tesla Terjebak

China sedang memihak dengan lisensi ekspor tanah jarang. GM, Ford, dan Stellantis mendapat tiket emas. Tesla dan Rivian? Masih menunggu. Agak aneh.

Orang-orang di Wells Fargo memiliki teori. Mungkin ini adalah mulut besar Musk tentang kebijakan luar negeri. Atau mungkin Beijing hanya sedang mendukung pembuat EV mereka sendiri. Siapa yang tahu?

Ini sangat penting. China pada dasarnya menguasai produksi unsur tanah jarang berat. Semua itu. Tujuh bahan yang paling penting? Mereka mengendalikan hampir 100% secara global. Perusahaan mobil Amerika sangat membutuhkan bahan-bahan ini, namun penggunaan di AS sangat kecil dibandingkan dengan total produksi—hanya 6.600 ton dari 390.000.

Sejak April 2022, China telah memperketat kebijakan. Stok keamanan yang dimiliki oleh produsen mobil? Menyusut. Beberapa yang beruntung mendapatkan izin enam bulan, tetapi itu hanya solusi sementara. Tidak memperbaiki apa pun yang nyata.

Masalah ini tidak akan hilang dalam semalam. Mungkin memerlukan waktu bertahun-tahun—dua hingga lima tahun, mungkin—sebelum produksi di tempat lain mengejar. Tesla berada dalam posisi yang sulit. Permainan menunggu terus berlanjut sementara China menuntut verifikasi ketat tentang di mana bahan-bahan ini berakhir.

Saham Sunrun terlihat baik-baik saja. Diperdagangkan pada $17,67 per 26 September 2025. Meloncat antara $17,11 dan $17,90 setiap hari. Terlihat tidak terhubung dengan semua drama ini.