Apa itu CPI? Mengapa Pasar Sering Mengalami FOMO Sebelum Laporan CPI

1. Memahami CPI

Indeks Harga Konsumen (CPI) mengukur perubahan harga untuk sekelompok barang konsumsi "esensial" tertentu selama periode waktu tertentu. Anggap saja sebagai keranjang belanja yang berisi berbagai barang seperti roti, susu, pakaian, listrik, air, dll. CPI membantu menentukan berapa banyak yang perlu Anda bayar tahun ini untuk membeli keranjang yang sama dibandingkan dengan tahun lalu.

Dengan kata lain, CPI menunjukkan seberapa banyak nilai suatu mata uang telah "hilang" dibandingkan sebelumnya, menjadikannya indeks yang banyak digunakan untuk mengukur tingkat inflasi.

Menurut data terbaru, Indeks Harga Konsumen Terkait untuk Semua Konsumen Perkotaan (C-CPI-U) meningkat 2,7 persen selama 12 bulan terakhir, seperti yang dilaporkan dalam Ringkasan Indeks Harga Konsumen terbaru.

2. Inflasi dalam Ekonomi

2.1 Apa itu Inflasi?

Inflasi terjadi ketika harga barang dan jasa meningkat seiring waktu, mengurangi nilai riil uang. Sederhananya, ketika inflasi terjadi, uang Anda membeli lebih sedikit produk daripada sebelumnya.

2.2 Apa yang Menyebabkan Inflasi?

Inflasi memiliki beberapa penyebab utama:

• Permintaan melebihi penawaran: Ketika permintaan barang dan jasa tumbuh lebih cepat daripada penawaran.

• Devaluasi mata uang: Ketika jumlah uang tunai yang beredar meningkat secara dramatis tanpa pertumbuhan ekonomi yang sebanding.

• Faktor dorong biaya: Biaya input bisnis mencakup upah, harga bahan baku, mesin, pajak, dll. Ketika satu atau lebih harga faktor input meningkat, biaya produksi keseluruhan naik, memaksa bisnis untuk menaikkan harga produk, sehingga menciptakan inflasi. Ini sering diukur menggunakan Indeks Harga Produsen (PPI).

2.3 Apakah Inflasi Selalu Buruk?

Tidak, inflasi sebenarnya dapat membawa manfaat dan kerugian bagi suatu ekonomi.

Dampaknya tergantung pada tingkat inflasi. Idealnya, inflasi harus sekitar 3-5% di negara maju dan kurang dari 10% di negara berkembang.

• Manfaat: Mendorong konsumsi, peminjaman, investasi modal, dan mengurangi pengangguran. Pemerintah memperoleh fleksibilitas untuk merangsang investasi di area yang kurang populer melalui ekspansi kredit, redistribusi pendapatan, dan investasi sumber daya manusia yang selektif sesuai dengan tujuan nasional.

• Kekurangan: Mengikis nilai mata uang, yang mengarah pada berkurangnya daya beli. Menciptakan kesulitan bagi bisnis dan rumah tangga dalam perencanaan keuangan, investasi, dan tabungan jangka panjang. Orang-orang dengan gaji tetap dan pensiun mungkin menghadapi berkurangnya daya beli ketika inflasi tinggi.

Misalnya, Argentina mengalami inflasi sebesar 12,4% pada bulan Agustus tahun lalu, tertinggi sejak 1991, mendorong negara itu ke dalam krisis dengan tingkat kemiskinan melebihi 40%.

3. Memantau dan Menyesuaikan CPI dalam Ekonomi

Seperti yang disebutkan di atas, mengendalikan "tingkat" inflasi dalam sebuah ekonomi sangat penting.

3.1 Bank Sentral

Setiap negara memiliki bank sentral yang menggunakan alat dan kebijakan moneter untuk mempengaruhi tingkat inflasi atau indeks CPI.

Di Amerika Serikat, Sistem Federal Reserve (FED) beroperasi sebagai lembaga keuangan terkuat di dunia.

Sederhananya, FED memiliki kewenangan eksklusif untuk meningkatkan dan menurunkan suku bunga pada USD dan merupakan satu-satunya entitas yang memiliki hak untuk "mencetak" lebih banyak USD untuk pasar. Selain itu, FED beroperasi secara independen, tanpa pengawasan dari siapa pun, termasuk Presiden AS.

3.2 Kebijakan Moneter Utama Bank Sentral

• Suku bunga utama: Meningkatnya suku bunga dapat mengurangi kapasitas pinjaman, menurunkan konsumsi dan investasi, sehingga menurunkan tekanan inflasi. Sebaliknya, menurunkan suku bunga mendorong pinjaman dan konsumsi, meningkatkan aktivitas ekonomi.

• Pembelian dan penjualan obligasi: Membeli obligasi membantu meningkatkan sirkulasi uang, menurunkan suku bunga, dan mendorong pinjaman. Menjual obligasi mengurangi uang tunai, menaikkan suku bunga, dan mengurangi kapasitas pinjaman.

• Rasio cadangan wajib: Penyesuaian rasio ini mempengaruhi seberapa banyak uang yang dapat dipinjamkan bank. Setiap bank di suatu negara berada di bawah pengawasan bank sentral. Jika bank sentral meningkatkan rasio cadangan minimum yang diwajibkan dari 20% menjadi 30%, bank harus menyimpan 30% dari total simpanan nasabah. Misalnya, jika seorang nasabah menyetor $1.000.000 ke Bank A dengan persyaratan cadangan 30%, Bank A dapat menggunakan maksimum $700.000 untuk pinjaman atau investasi. Penyesuaian rasio cadangan ini membantu mengurangi sirkulasi uang di pasar dan mengendalikan inflasi.

• Prinsip pajak: Misalnya, peningkatan pajak dapat mengurangi konsumsi dan menurunkan tekanan inflasi.

4. Dampak CPI terhadap Pasar

Setelah krisis COVID-19, bank sentral menurunkan suku bunga ke tingkat yang rendah dan menyuntikkan uang yang substansial ke pasar. Ini mendorong sebagian besar negara ke dalam inflasi, menyebabkan peningkatan tajam pada CPI.

Di ekonomi terbesar di dunia—Amerika Serikat—CPI mencapai 9,1% pada Juni 2022.

The Federal Reserve mencatat "peringatan merah" ini dan menerapkan kebijakan moneter yang agresif untuk memerangi inflasi dengan cepat menaikkan suku bunga. Ini secara signifikan mempengaruhi pasar keuangan global, termasuk pasar tradisional dan cryptocurrency.

Ketika laporan CPI dijadwalkan untuk dirilis, pasar sering mengalami volatilitas yang meningkat dan perilaku FOMO (Fear Of Missing Out). Trader dengan cermat memantau laporan ini karena:

1. Potensi menggerakkan pasar: Data CPI secara langsung mempengaruhi keputusan bank sentral tentang suku bunga, yang berdampak pada penilaian aset di semua pasar.

2. Nilai prediktif: Trader berusaha untuk memposisikan diri mereka sebelum potensi pergerakan pasar berdasarkan ekspektasi CPI.

3. Faktor psikologis: Ketidakpastian sebelum rilis data sering kali menyebabkan peningkatan aktivitas perdagangan saat peserta pasar mencoba untuk mengurangi risiko atau memanfaatkan pergerakan yang diharapkan.

Bagi para investor cryptocurrency, memahami CPI dan implikasinya memberikan konteks yang berharga untuk perilaku pasar. Platform perdagangan utama menawarkan kalender ekonomi yang menyoroti rilis CPI yang akan datang untuk membantu trader mempersiapkan potensi volatilitas pasar.

5. Cara Menginterpretasikan Data CPI untuk Analisis Pasar

Saat menganalisis laporan CPI, pertimbangkan aspek kunci berikut:

• CPI Inti vs. CPI Utama: CPI Inti mengecualikan harga makanan dan energi yang bergejolak, memberikan pandangan yang lebih jelas tentang tren inflasi yang mendasarinya.

• Tahun ke tahun vs. Bulan ke bulan: Perbandingan tahunan menunjukkan tren jangka panjang, sementara data bulanan mengungkapkan momentum inflasi yang segera.

• Deviasi dari ekspektasi: Pasar sering kali bereaksi lebih terhadap kejutan (data yang berbeda dari proyeksi konsensus) daripada terhadap nilai absolut.

• Pemisahan sektor: Memahami sektor mana yang mendorong inflasi dapat membantu memprediksi dampak potensial pada berbagai segmen pasar.

Laporan CPI akan terus menjadi indikator ekonomi yang krusial yang mempengaruhi sentimen pasar dan kebijakan bank sentral. Dengan memahami hubungan antara CPI, inflasi, dan perilaku pasar, para trader dapat membuat keputusan yang lebih informasi di tengah ketidakpastian ekonomi.