Analisis Siklus Pasar Bitcoin: 50 Hari Menuju Puncak Potensial

Hitungan Mundur Siklus Pasar Menunjukkan Potensi Puncak dalam 50 Hari

Pola historis dari siklus sebelumnya menunjukkan adanya transisi pasar yang signifikan di depan. Data saat ini mengungkapkan kemiripan mencolok dengan puncak siklus masa lalu, menunjukkan bahwa kita mendekati titik kritis dalam jalur harga Bitcoin.

Indikator siklus sebelumnya berhasil mengidentifikasi waktu puncak dengan akurasi yang luar biasa. Setelah menganalisis pola data historis dan metrik waktu siklus, kita dapat mengamati perkembangan pasar yang konsisten.

Setiap siklus pasar Bitcoin mengikuti urutan yang dapat diprediksi: fase akumulasi → reli yang berkelanjutan → mania pasar → fase koreksi. Indikator saat ini menunjukkan bahwa kita berada dengan kuat di tahap ketiga dari perkembangan ini.

Meskipun keuntungan tampak substansial saat ini, analisis historis menunjukkan bahwa fase ini biasanya bertepatan dengan paparan risiko maksimum.

Indikator Risiko On-Chain pada Tingkat Kritis

Data teknis mengungkapkan bahwa sekitar 90% pasokan Bitcoin saat ini berada dalam keuntungan—sebuah tingkat yang jarang dipertahankan untuk periode yang lama dalam sejarah Bitcoin.

Ketika hampir semua dompet menunjukkan hasil positif secara bersamaan, tekanan penjualan cenderung meningkat di berbagai kategori investor. Siklus sebelumnya menunjukkan pola yang sama tepat sebelum pembalikan pasar besar.

Indikator teknis kunci telah mencapai tingkat yang mengkhawatirkan:

• Laba/Rugi Belum Direalisasi (NUPL) telah memasuki "zona keyakinan"
• Nilai Pasar terhadap Nilai yang Direalisasikan (MVRV) tetap sangat melebar

Metrik ini secara efektif melacak tingkat keuntungan yang belum direalisasikan dan premi harga historis di seluruh pasar. Ketika kedua indikator menunjukkan pembacaan yang tinggi secara bersamaan, itu biasanya menandakan keyakinan pasar yang luar biasa—sebuah sentimen yang secara historis beralih ke ketidakpastian dengan kecepatan yang luar biasa.

Sinyal Psikologi Pasar

Perilaku pasar mengikuti pola yang dapat diprediksi seiring dengan matangnya siklus:

• Modal baru masuk selama kekuatan harga (FOMO)
• Investor awal mulai secara metodis mengurangi posisi
• Peserta pasar meyakinkan diri mereka "kali ini secara fundamental berbeda"
• Sebenarnya, trader berpengalaman mendistribusikan kepemilikan kepada peserta pasar tahap akhir

Beberapa indikator perilaku mendukung penilaian ini:

• Tingkat pendanaan futures perpetual tetap tinggi
• Leverage terus meningkat di pasar derivatif
• Aktivitas perdagangan ritel menunjukkan peningkatan selera risiko

Keyakinan kolektif pasar akan momentum kenaikan yang berlanjut tumbuh paling kuat tepat pada saat risiko berada pada titik tertinggi. Namun, optimisme yang sama sering kali menguap dengan cepat ketika momentum teknis terganggu.

Puncak Agustus mendekati $124.000 menciptakan persepsi luas tentang kekuatan pasar yang tak terhentikan. Penarikan kembali selanjutnya ke $110.000 berfungsi sebagai pengingat penting tentang kerapuhan momentum. Koreksi harga serupa terjadi di kedua siklus 2017 dan 2021, sementara membersihkan posisi yang terlalu terleverase sebelum lonjakan pasar akhir.

Pola Historis Pasca-Siklus

Setelah puncak pasar yang euforia, Bitcoin secara historis mengalami penurunan 70-80% dalam beberapa bulan berikutnya. Keuntungan pasar yang terkumpul selama bertahun-tahun sering kali berbalik dengan kecepatan yang mengejutkan.

Pola ini ada karena kepercayaan pasar mendorong siklus naik, sementara ketakutan mempercepat fase turun. Peserta pasar baru biasanya menghadapi risiko eksposur terbesar selama transisi ini.

Peserta yang masuk di akhir siklus sering kali meningkatkan leverage berdasarkan bias terkini, mengharapkan momentum naik yang terus berlanjut. Ketika arah pasar berubah, penjualan panik ke dalam lingkungan likuiditas rendah memperbesar pergerakan penurunan.

Peserta pasar yang berpengalaman biasanya mengurangi eksposur secara metodis, sementara trader yang lebih baru menyerap kerugian yang tidak sebanding selama transisi ini.

Penempatan Institusi

Aliran ETF Spot telah dilanjutkan tetapi dengan volume yang secara mencolok lebih rendah dibandingkan dengan tingkat awal 2025. Modal profesional tampaknya semakin berhati-hati sementara antusiasme ritel terus berkembang.

Divergensi ini menggambarkan perilaku klasik di akhir siklus—modal institusional menjadi lebih selektif sementara partisipasi ritel meningkat. Pola yang sama muncul di siklus pasar sebelumnya.

Analisis Waktu Siklus

Posisi pasar saat ini menunjukkan bahwa kita sekitar 1.020 hari dari titik terendah pasar 2022 dan 510 hari setelah peristiwa halving.

Data historis menunjukkan bahwa puncak siklus sebelumnya terjadi 1.060–1.100 hari setelah dasar siklus dan 520–580 hari setelah peristiwa pengurangan setengah.

Kedua metrik waktu selaras dengan sangat baik, menunjukkan bahwa sekitar 50 hari tersisa sampai kita memasuki jendela historis untuk penyelesaian siklus.

Dinamika Pasar Altcoin

Bitcoin biasanya mencapai puncak siklusnya sebelum modal berputar agresif ke cryptocurrency alternatif untuk fase euforia terakhir.

Siklus altcoin ini secara historis menunjukkan apresiasi cepat diikuti oleh penurunan yang bahkan lebih curam. Siklus pasar 2018 dan 2021 mengalami penurunan lebih dari 90% di banyak altcoin setelah periode singkat pengembalian luar biasa.

Pola yang telah terbentuk ini menunjukkan tanda-tanda kuat repetisi saat kita mendekati titik pematangan siklus saat ini.

Pertimbangan Manajemen Risiko

Siklus pasar tidak berakhir ketika indikator teknis menyarankan seharusnya, tetapi ketika psikologi pasar kehabisan tenaga. Potensi tetap ada untuk pergerakan harga yang signifikan selama fase akhir siklus.

50 hari ke depan bisa menghasilkan aksi harga yang dramatis sebelum tren jangka panjang berbalik. Ini membuat penerapan strategi manajemen risiko yang tepat sangat penting untuk fase pasar ini.

Mengenali sinyal akhir siklus dan melindungi keuntungan yang terakumulasi memerlukan disiplin—tepat ketika euforia pasar membuat disiplin tersebut paling sulit untuk dipertahankan.