Short-squeeze: mimpi buruk trader bearish

Short squeeze adalah drama keuangan yang nyata, yang membuat banyak short seller sering kali merasa sakit kepala dan dompet mereka kosong. Saya sendiri telah beberapa kali menyaksikan bagaimana pasar benar-benar memeras habis kekuatan dari beruang yang terlalu percaya diri.

Bagaimana mimpi buruk keuangan ini lahir?

Semuanya dimulai dengan cukup tidak bersalah: trader yang yakin akan penurunan aset segera membuka posisi pendek secara massal. Mereka meminjam aset dan segera menjualnya, berharap untuk membelinya kembali dengan harga lebih murah. Tetapi pasar adalah hal yang licik.

Ketika harga tiba-tiba naik (dan itu selalu terjadi di saat yang paling tidak tepat), panik sejati dimulai. Para short seller melihat bagaimana deposit mereka menyusut, sementara broker dengan kasar meminta untuk menutup posisi yang merugi. Dan kini, para bearish kemarin terpaksa membeli aset yang baru-baru ini mereka jual dengan keyakinan akan penurunannya.

Semakin banyak short yang ditutup, semakin tinggi harga melambung. Bayangkan sekelompok orang berlari ke satu-satunya pintu keluar dari gedung yang terbakar — itulah kira-kira gambaran short squeeze di grafik.

Klasik Genre: GameStop

Kisah GameStop pada tahun 2021 masih memicu kegelisahan di beberapa hedge fund. Investor ritel dari Reddit melakukan semacam pertempuran melawan institusi yang telah menjadikan saham GME dalam posisi short. Akibatnya, harga melambung 24 kali lipat dalam beberapa minggu, dan beberapa fond kehilangan miliaran.

Di dunia kripto, skema seperti ini adalah hal biasa. Terutama di platform yang senang bertrading dengan leverage gila. Saya ingat ketika bitcoin melesat dari 30k ke 40k dalam hitungan jam, sementara di feed likuidasi terbakar ratusan juta dolar short.

Bagaimana cara memanfaatkan ini untuk keuntungan Anda?

Pantau rasio posisi panjang dan pendek. Ketika semua orang yakin akan penurunan, ini seringkali adalah momen terbaik untuk membeli. Lonjakan volume yang tajam di pasar yang sedang naik adalah tanda lain dari mulai terjadinya squeeze.

Tapi hati-hati! Bermain melawan pasar, Anda bisa terkena dampaknya. Banyak trader yang telah mengalami kerugian, mencoba menangkap puncak pertumbuhan parabolik selama squeeze.

Saya sendiri pernah memutuskan untuk short bitcoin setelah kenaikan 30%, yakin bahwa "tidak mungkin naik lebih tinggi lagi". Dua hari kemudian, saldo saya menyusut sepertiga. Pelajarannya menyakitkan, tetapi berguna.

Ngomong-ngomong, skwi paling spektakuler biasanya terjadi pada aset likuiditas rendah, di mana cukup dengan modal kecil untuk menggoyang pasar.

Pasar tidak memaafkan kepercayaan diri yang berlebihan — ini adalah hal utama yang perlu diingat tentang short squeeze, terutama jika Anda suka bermain pada penurunan.