Short-squeeze di pasar cryptocurrency: mekanisme, contoh, dan strategi perdagangan

Short Squeeze (Short Squeeze) adalah kenaikan harga aset yang cepat, disebabkan oleh penutupan massal posisi pendek (short). Fenomena ini sering mengarah pada pergerakan pasar yang eksplosif, memaksa trader dengan posisi pendek untuk membeli aset pada harga yang semakin tinggi.

🔍 Mekanisme Pembentukan Short-Squeeze

1. Akumulasi posisi Short

   Ketika trader yakin bahwa harga akan turun, mereka membuka posisi Short, meminjam aset dari broker dan menjualnya di pasar dengan harapan untuk kemudian membeli kembali dengan harga yang lebih rendah.

2. Kenaikan harga yang tidak terduga

   Ketika harga mulai naik ( bertentangan dengan harapan karena berita positif, pembelian besar, atau manipulasi pasar), trader dengan posisi short terbuka mulai mencatat kerugian.

3. Likuidasi posisi

   Dalam melanjutkan naiknya harga, broker meminta jaminan tambahan atau memaksa menutup posisi pendek. Ini menciptakan permintaan tambahan untuk aset dan memperkuat pergerakan naik harga.

4. Reaksi berantai likuidasi

   Likuidasi massal dari short menghasilkan kenaikan harga yang bahkan lebih kuat. Di pasar derivatif, proses ini tercermin dalam perubahan tajam pada indikator kunci: minat terbuka, suku bunga pendanaan, dan rasio likuiditas.

📊 Indikator Kunci untuk Dilacak

Di platform perdagangan Anda dapat melacak beberapa indikator penting yang menunjukkan potensi short squeeze:

• Open Interest (Open Interest) — penurunan tajam setelah periode naik dapat menunjukkan penutupan posisi secara massal
• Suku bunga pendanaan (Funding Rates) — suku bunga yang sangat negatif menunjukkan dominasi posisi Short
• Rasio long/short — kelebihan signifikan ke arah short menciptakan potensi untuk squeeze
• Volume likuidasi — lonjakan posisi pendek yang dilikuidasi mengonfirmasi awal dari short squeeze

🚀 Contoh Sejarah Short Squeeze

GameStop (GME) pada tahun 2021 — salah satu short squeeze yang paling terkenal dalam sejarah pasar tradisional. Investor ritel, yang berkoordinasi melalui Reddit, memicu naiknya saham dari $20 hingga $483 dalam beberapa hari, yang mengakibatkan kerugian miliaran dolar bagi hedge fund.

Dalam sektor cryptocurrency short squeeze terjadi secara teratur karena volatilitas tinggi dan aksesibilitas perdagangan margin. Misalnya, di platform perdagangan ini, dapat dilihat kasus di mana likuidasi massal posisi pendek menyebabkan kenaikan harga Bitcoin yang eksplosif sebesar 15-20% dalam beberapa jam.

Menurut data dari sumber terpercaya, pada tahun 2025 terjadi beberapa skenario besar, termasuk peristiwa di mana likuidasi senilai $1,1 miliar memicu efek berantai dan fluktuasi signifikan di seluruh pasar cryptocurrency.

💡 Penerapan pengetahuan tentang Short squeeze dalam trading

• Pemantauan indikator kelebihan beban pasar — pantau nilai ekstrem dari suku bunga pembiayaan dan rasio posisi
• Analisis Tingkat Likuiditas — perhatikan kluster stop-loss yang dapat menjadi pemicu untuk likuidasi berantai.
• Penilaian suasana pasar — pesimisme yang berlebihan sering kali mendahului short squeeze
• Penggunaan alat platform perdagangan — banyak platform modern menyediakan alat analisis untuk melacak potensi skwiz.

⚠️ Risiko dan fitur

Short squeeze dapat menjadi tidak terduga dan menyebabkan volatilitas ekstrem. Bahkan trader berpengalaman harus berhati-hati:

• Volatilitas yang tinggi dapat menyebabkan slippage dan ketidakmampuan untuk mengeksekusi pesanan
• Setelah akhir skwiza, sering kali diikuti oleh koreksi harga yang tajam
• Pasar dapat tetap tidak rasional lebih lama daripada trader dapat mempertahankan solvabilitas

⚠️ Pemberitahuan: Artikel ini hanya bersifat informasi dan bukan merupakan rekomendasi keuangan. Perdagangan cryptocurrency memiliki risiko tinggi kehilangan modal.