Evolusi pasar pinjaman aset kripto dari ICO, IEO, dan IDO

Dalam dunia kripto, metode pembiayaan telah berevolusi dari ICO ke IEO, dan kini ke IDO. Proyek populer seperti Shiba Inu dan PEPE awalnya hanya dapat diikuti melalui IDO. Mereka tidak dapat ditemukan di pertukaran tersentralisasi atau pasar primer yang tidak resmi.

Oleh karena itu, tidak perlu bergabung dengan apa yang disebut "grup pasar primer". Meskipun Anda berpartisipasi dalam proyek melalui perantara, dalam banyak kasus saat pasar bearish, perantara akan melarikan diri, dan anggota grup serta investor akan menderita.

Bagi mereka yang tertarik untuk berinvestasi di tim proyek baru, IDO bisa menjadi pilihan yang baik. Bidang ini layak untuk diteliti secara mendalam. Jika Anda mengacu pada saran dari investor berpengalaman, ada kemungkinan Anda bisa menjadi investor awal di proyek yang menghasilkan lebih dari 100 kali lipat pengembalian.

IDO dapat diikuti secara adil oleh siapa saja. Satu-satunya tantangan adalah kemampuan untuk mengidentifikasi proyek-proyek unggulan.

evolusi dan karakteristik perdagangan terdesentralisasi

Era Sebelum Uniswap

Sebelum Uniswap muncul, industri blockchain telah mengalami berbagai model penggalangan dana. Setiap model memicu antusiasme pasar dan menciptakan kekayaan, tetapi pada saat yang sama juga disertai dengan risiko besar.

1. Era ICO

ICO (Initial Coin Offering) yang mirip dengan bentuk penawaran umum saham (IPO) telah lahir dengan menggantikan "saham" dengan "token". Contoh sukses pertama adalah Ethereum, yang mengumpulkan Bitcoin untuk mendistribusikan Ether dan mengumpulkan dana pengembangan. Dengan munculnya standar ERC20, siapa pun kini dapat menerbitkan token di atas Ethereum, dan pada tahun 2017, terjadi ledakan ICO.

Pada saat itu, ICO tidak diatur dan muncul contoh penggalangan dana yang luar biasa seperti penggalangan dana EOS sebesar 4,2 miliar dolar. Token yang dibeli di pasar primer kadang-kadang memiliki nilai beberapa kali lipat hingga puluhan kali lipat di pasar sekunder, sehingga pasar menjadi memanas. Banyak tim proyek yang melaksanakan ICO dan terjadilah gelembung.

2. Era singkat IFO

Pada September 2017, dengan penguatan regulasi, gelembung ICO runtuh. Banyak altcoin kehilangan nilai, dan esensi dari ICO terbukti adalah untuk mendapatkan uang. Namun, semangat spekulatif di pasar tidak surut, dan dengan hard fork Bitcoin, BCH lahir, yang memunculkan berbagai koin fork (IFO: Initial Fork Offerings).

3. Era IEO

Untuk mengatasi masalah ICO, IEO (Initial Exchange Offerings) yang dipimpin oleh pertukaran besar telah muncul. Pertukaran besar seperti Gate menjual token proyek yang telah diperiksa di platform mereka sendiri, dengan cara menjamin kepercayaan. IEO menemukan titik kompromi sebagai keberadaan antara ICO dan IPO tradisional.

Uniswap dan era IDO

1. Munculnya IDO

IEO adalah solusi kompromi yang semi-terpusat. Pembukaan rekening di pertukaran besar memerlukan KYC, dan pembelian token juga tidak dilakukan di blockchain. Dengan munculnya Uniswap, siapa pun sekarang dapat menyediakan likuiditas token, dan pendanaan tanpa izin menjadi mungkin lagi. Ini adalah IDO (Initial DEX Offerings).

2. Keuntungan dan Poin Perbaikan IDO

IDO memungkinkan penerbitan dan perdagangan token tanpa izin, serta memudahkan penggalangan dana untuk proyek kecil. Memanfaatkan ketidakberubahan blockchain, memiliki keuntungan sebagai berikut:

• Peluncuran awal: Dapat membeli token populer lebih awal
• Perdagangan tanpa batas: Dapat membeli dan menjual kapan saja selama ada likuiditas.
• Pendanaan yang sangat transparan: Aturan bersatu Uniswap meningkatkan keandalan tim proyek
• Kunci komitmen: Menjamin likuiditas permanen dengan mengirimkan bukti penyediaan likuiditas (token LP) ke alamat black hole.
• Realisasi janji yang kompleks: Menggunakan platform seperti UniCrypto, memungkinkan penetapan syarat penggalangan dana yang lebih kompleks

3. Kekurangan IDO

Risiko munculnya proyek berkualitas rendah yang merupakan masalah di era ICO masih ada. Selain itu, terdapat juga kekurangan seperti berikut:

• Biaya transaksi tinggi: Biaya lebih tinggi dibandingkan dengan Pertukaran Tersentralisasi, dan slippage juga besar.
• Manipulasi harga: Sisi proyek dapat memiliki sejumlah besar token dan mungkin memanipulasi harga.

Peringatan Risiko

Uniswap memanfaatkan transparansi blockchain, tetapi tidak dapat sepenuhnya mencegah penipuan. Ada berbagai modus penipuan, seperti alamat kontrak token palsu atau token yang mengalami masalah saat dijual. Investasi pada tim proyek baru memerlukan perhatian yang cukup.