Siklus Benner: Metode seratus tahun untuk memprediksi pergerakan pasar

Dalam artikel ini, kita akan menjelajahi bagaimana Siklus Benner telah digunakan untuk memperkirakan tren pasar selama lebih dari satu abad. Saya harap Anda menikmati bacaan informatif ini...

Akurasi Siklus Benner dalam memprediksi tren ekonomi selama lebih dari 150 tahun

Samuel Benner, seorang petani dari awal abad ke-19, tertarik pada cara kerja siklus ekonomi. Rasa ingin tahunya membawanya untuk menerbitkan "Kecenderungan dan fase bisnis" pada tahun 1875, di mana ia merinci metodologinya untuk meramalkan arah masa depan ekonomi dan harga komoditas. Benner mengidentifikasi pola siklik dalam pergerakan pasar, mengkategorikannya ke dalam tahun-tahun kepanikan, tahun-tahun kemakmuran, dan tahun-tahun kesulitan. Misalnya, tahun-tahun kepanikan ditandai oleh aktivitas ekonomi yang berkurang, penurunan harga aset, dan peningkatan pengangguran. Model Benner berhasil meramalkan dengan akurasi yang mencengangkan peristiwa ekonomi signifikan seperti Depresi Besar tahun 1929, gelembung perusahaan dot-com pada tahun 2000-an, dan krisis COVID-19 pada tahun 2020.

Mari kita mendalami tiga fase yang diidentifikasi oleh Samuel Benner dalam siklusnya:

Tahun-tahun panik: Periode ini ditandai dengan volatilitas ekstrem dalam harga saham akibat fluktuasi pasar. Para investor cenderung bertindak secara irasional, membeli atau menjual saham berdasarkan emosi jangka pendek, yang dapat menyebabkan pergerakan tajam dalam harga. Pengambilan keputusan selama masa ini sering kali impulsif karena ketidakstabilan kondisi pasar.

Dalam momen ketidakpastian ini, nilai suatu saham dapat anjlok ke tingkat yang sangat rendah atau, sebaliknya, melonjak secara tak terduga. Oleh karena itu, sangat penting bagi para investor untuk bertindak dengan hati-hati. Keputusan yang tepat dapat menghasilkan keuntungan yang substansial, sementara kesalahan dapat mengakibatkan kerugian yang signifikan.

Tahun Kemakmuran: Ini adalah periode yang ditandai dengan harga tinggi dan mewakili peluang terbaik untuk menjual. Selama masa ini, para investor memiliki kesempatan untuk melepas saham, obligasi, dan aset lainnya dengan harga optimal. Benner menggambarkan tahun-tahun ini sebagai "makmur" dan menganggapnya penuh dengan peluang bagi para investor. Namun, penting untuk diingat bahwa periode ini bersifat sementara dan pada akhirnya akan memberi jalan kepada fase siklus lainnya.

Tahun kesulitan: Selama periode ini, Benner merekomendasikan untuk membeli saham, komoditas, dan aset, menyimpannya hingga tahun puncak atau kemakmuran, saat di mana mereka harus dijual.

Sebuah strategi yang telah teruji oleh waktu

Dalam gambar yang disebutkan, Benner menulis: "Satu hal yang pasti". Strategi investasinya telah menunjukkan keberhasilan yang hampir tak tertandingi selama lebih dari satu abad. Bagi Benner, seorang petani makmur dari Ohio, kepanikan finansial tahun 1873 sangat menghancurkan dan membawanya menuju kebangkrutan. Dalam pencariannya untuk memahami dinamika ekonomi ini, Benner menemukan konsep siklus pasar.

Sebagai seorang petani, Samuel memahami bagaimana musim tanam mempengaruhi produksi, yang pada gilirannya mempengaruhi penawaran dan permintaan, tercermin dalam harga. Benner mendalami siklus-siklus ini dan menemukan pola 11 tahun dalam harga jagung dan babi, dengan puncak setiap 5/6 tahun. Ini sejalan dengan siklus matahari 11 tahun. Benner mengemukakan teori bahwa siklus matahari ini berdampak pada produktivitas pertanian, yang pada gilirannya mempengaruhi pendapatan, penawaran/permintaan, dan harga.

Model Benner juga menggabungkan siklus 27 tahun dalam harga besi. Dalam siklus ini, lembah terjadi setiap 11, 9, dan 7 tahun, sementara puncak muncul setiap 8, 9, dan 10 tahun.

Mempelajari sejarah pasar membantu kita memahami bagaimana siklus-siklus ini telah mempengaruhi harga di masa lalu dan bagaimana itu terus berlanjut sampai sekarang. Menurut analisis ini, saat ini kita berada dalam periode kesulitan, di mana harga aset sedang menurun, yang menunjukkan bahwa ini bisa menjadi waktu yang tepat untuk mengakuisisi aset.