📈 Apa itu "long" dan "short" dalam perdagangan kripto?

Saat terjun ke dalam dunia kripto, pengguna menghadapi banyak istilah spesifik yang terkait dengan berbagai aspek industri ini. Di antaranya, konsep "long" dan "short" sering muncul, yang banyak digunakan dalam konteks perdagangan. Dalam artikel ini, kita akan membahas arti istilah-istilah ini, menjelaskan mekanisme transaksi yang relevan, dan manfaatnya bagi para trader.

Asal Usul Istilah "short" dan "long"

Asal usul tepat dari kata "short" dan "long" dalam perdagangan hari ini tidak bisa ditentukan. Namun, salah satu penyebutan publik pertama dari istilah ini tercatat dalam edisi The Merchant's Magazine, and Commercial Review untuk bulan Januari-Juni 1852.

Mengenai penggunaan kata-kata ini dalam trading, salah satu versi mengaitkannya dengan makna asal. Jadi, transaksi yang menunggu kenaikan aset sering disebut "long" (ing. long — panjang), karena kenaikan harga biasanya terjadi secara bertahap, dan posisi ini dibuka untuk waktu yang lama. Di sisi lain, operasi yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harga disebut "short" (ing. short — pendek), karena untuk pelaksanaannya memerlukan waktu yang jauh lebih sedikit.

Inti dari "short" dan "long" dalam trading

"Long" dan "short" adalah jenis posisi yang dibuka oleh trader dengan tujuan untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan (long) atau penurunan (short) nilai aset di masa depan.

Posisi beli berarti membeli aset pada harga saat ini dan kemudian menjualnya setelah harga naik. Misalnya, jika trader yakin bahwa token yang saat ini berharga $100 akan segera naik menjadi $150, dia cukup membelinya dan menunggu harga target. Keuntungan dalam kasus ini adalah selisih antara harga beli dan harga jual.

Posisi short dibuka jika ada dugaan bahwa suatu aset dinilai terlalu tinggi dan akan turun di masa depan. Untuk mendapatkan keuntungan dari ini, trader meminjam instrumen ini dari bursa dan segera menjualnya dengan harga saat ini. Kemudian, ia menunggu penurunan harga dan membeli kembali jumlah aset yang sama, tetapi dengan harga yang lebih rendah dan mengembalikannya ke bursa.

Misalnya, jika trader percaya bahwa harga bitcoin harus turun dari $61 000 hingga $59 000, ia dapat meminjam satu bitcoin dari bursa dan langsung menjualnya dengan harga saat ini. Ketika harga jatuh, ia membeli satu bitcoin yang sama, tetapi dengan harga $59 000 dan mengembalikannya ke bursa. Sisa $2000 ( setelah dikurangi biaya pinjaman ) adalah keuntungan trader.

Meskipun mekanisme transaksi itu sendiri mungkin terlihat cukup rumit, pada praktiknya semua ini terjadi secara otomatis di platform perdagangan dan dilaksanakan dengan cepat. Bagi pengguna, membuka dan menutup posisi dilakukan dengan menekan tombol yang sesuai di antarmuka perdagangan.

«Bulls» dan «Bears» di pasar kripto

Istilah "banteng" dan "beruang" banyak digunakan baik dalam perdagangan maupun di luar perdagangan dan biasanya digunakan untuk menggambarkan kategori utama peserta pasar berdasarkan posisi mereka.

"Bulls" adalah trader yang mengharapkan kenaikan pasar atau aset tertentu dan membuka posisi panjang, yaitu membeli. Dengan cara ini, mereka berkontribusi pada peningkatan permintaan dan nilai aset. Istilah ini berasal dari gagasan bahwa banteng harus "mendorong" harga naik dengan tanduknya.

"Beruang" adalah peserta pasar yang mengharapkan penurunan harga dan membuka posisi pendek dengan menjual aset, sehingga memberikan tekanan pada nilai mereka. Seperti halnya dengan "babi", nama tersebut berasal dari gambaran bahwa "beruang" menekan harga dengan kaki mereka, memaksa harga untuk turun.

Berdasarkan penunjukan ini, istilah-istilah umum di industri kripto mengenai pasar bull dan bear terbentuk. Yang pertama dicirikan oleh kenaikan harga secara keseluruhan, yang kedua — penurunan kutipan.

Hedging dalam perdagangan kripto

Hedging adalah metode pengelolaan risiko dalam trading dan investasi. Strategi ini juga terkait dengan "long" dan "short", karena melibatkan penggunaan posisi yang berlawanan untuk meminimalkan kerugian dalam kasus perubahan harga yang tidak terduga.

Misalnya, trader membeli satu bitcoin dengan harapan harga akan naik, tetapi juga mengantisipasi penurunan harga jika suatu peristiwa tertentu terjadi. Dia tidak tahu dengan pasti apakah peristiwa ini akan terjadi, tetapi dapat menggunakan hedging untuk mengurangi kerugian dalam kasus skenario yang tidak menguntungkan.

Tergantung pada pasar dan strategi perdagangan, berbagai alat dapat digunakan untuk hedging, seperti membeli cryptocurrency dengan korelasi negatif atau mempertahankan aset spot dan opsi put. Namun, cara hedging yang paling populer dan sederhana dianggap sebagai pembukaan posisi yang berlawanan.

Misalnya, jika trader mengharapkan kenaikan bitcoin, maka untuk mendapatkan keuntungan dia membuka posisi long untuk dua bitcoin. Pada saat yang sama, dia membuka posisi short untuk satu bitcoin, untuk mengurangi kerugian jika prediksinya tidak terbukti.

Penting untuk memahami bahwa hedging memungkinkan untuk mengurangi risiko dalam skenario yang tidak menguntungkan, tetapi pada saat yang sama mengurangi potensi pendapatan dari kenaikan harga. Bagi pemula tanpa pengalaman trading, mungkin tampak bahwa membuka dua posisi berlawanan dengan ukuran yang sama sepenuhnya melindungi dari risiko. Namun dalam praktiknya, strategi semacam itu akan menyebabkan keuntungan dari satu transaksi sepenuhnya terimbangi oleh kerugian dari yang lain, dan kebutuhan untuk membayar komisi serta biaya operasional lainnya akan membuatnya merugikan.

Perdagangan Berjangka di Dunia Kripto

Futures adalah instrumen derivatif yang memungkinkan untuk menghasilkan keuntungan dari perubahan harga aset tanpa perlu memiliki aset tersebut. Kontrak futures memberikan kesempatan untuk membuka posisi pendek dan panjang, menghasilkan keuntungan dari penurunan nilai, yang tidak mungkin dilakukan di pasar spot.

Dalam industri kripto, kontrak berjangka dan kontrak spot adalah yang paling umum. Ketidakberbatasan berarti tidak adanya tanggal jatuh tempo kontrak, yang memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi selama yang mereka inginkan dan menutupnya kapan saja. Kontrak berjangka ( atau tidak ada pengiriman ) berarti bahwa setelah transaksi selesai, trader tidak menerima aset itu sendiri, tetapi selisih antara nilainya pada saat membuka dan menutup posisi dalam mata uang tertentu.

Untuk membuka posisi panjang, digunakan kontrak futures beli, sedangkan untuk posisi pendek — kontrak futures jual. Yang pertama mengharuskan pembelian aset di masa depan dengan harga yang ditetapkan pada saat pembukaan, sedangkan yang kedua — penjualannya dengan syarat yang sama.

Perlu diingat bahwa untuk mempertahankan posisi di sebagian besar platform perdagangan, trader secara berkala membayar biaya pembiayaan — selisih antara nilai aset di pasar spot dan pasar berjangka.

Likuidasi posisi dan metode pencegahannya

Likuidasi adalah penutupan paksa posisi trader yang terjadi saat berdagang dengan dana pinjaman. Umumnya, ini terjadi ketika ada perubahan tajam dalam nilai aset, ketika margin ( ukuran jaminan ) tidak cukup untuk menjamin posisi.

Dalam situasi seperti ini, platform perdagangan sebelumnya mengirimkan kepada trader yang disebut sebagai margin call - peringatan tentang perlunya menyetor dana tambahan untuk mempertahankan posisi. Jika ini tidak dilakukan, maka saat mencapai tingkat harga tertentu, transaksi akan ditutup secara otomatis.

Untuk menghindari likuidasi, penting untuk mengembangkan keterampilan manajemen risiko dan mampu mengelola beberapa posisi terbuka secara efektif.

Keuntungan dan kerugian menggunakan "short" dan "long"

Dalam menggunakan "short" dan "long" dalam strategi perdagangan, perlu diperhatikan:

• Posisi panjang lebih mudah dipahami, karena pada dasarnya bekerja seperti membeli aset di pasar spot.
• Posisi pendek memiliki logika pelaksanaan yang lebih kompleks dan sering kali bertentangan dengan intuisi, serta penurunan harga biasanya terjadi lebih cepat dan kurang dapat diprediksi dibandingkan dengan kenaikan.

Selain itu, para trader sering menggunakan leverage untuk meningkatkan potensi keuntungan. Namun, penting untuk diingat bahwa penggunaan dana pinjaman tidak hanya dapat menghasilkan pendapatan yang lebih tinggi, tetapi juga terkait dengan risiko tambahan dan kebutuhan untuk terus memantau tingkat margin (.

Kesimpulan

Bergantung pada proyeksi pergerakan harga, trader dapat menggunakan posisi pendek )short( dan posisi panjang )long( untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan atau penurunan kutipan. Berdasarkan posisi yang dipegang, peserta pasar dikategorikan sebagai "banteng", yang mengharapkan kenaikan, atau "beruang", yang bertaruh pada penurunan.

Untuk membuka "long" atau "short" biasanya digunakan futures atau derivatif lainnya. Alat-alat ini memungkinkan untuk menghasilkan uang dari spekulasi mengenai harga aset tanpa perlu memilikinya, serta membuka peluang untuk penghasilan tambahan melalui penggunaan dana pinjaman )leverage kredit(. Namun penting untuk diingat bahwa penggunaannya meningkatkan tidak hanya potensi pendapatan, tetapi juga risiko.