5 platform pinjaman P2P terdesentralisasi: analisis peluang bagi peminjam dan investor

Pemberian pinjaman P2P ( menjadi alternatif yang kuat untuk layanan perbankan tradisional, menawarkan koneksi langsung antara peminjam dan investor tanpa middleman. Jaringan P2P yang terdesentralisasi menyediakan syarat yang fleksibel bagi peminjam dan imbal hasil yang kompetitif bagi investor, menciptakan ekosistem keuangan yang saling menguntungkan.

Menurut penelitian pasar, volume pinjaman P2P global akan mencapai 250,11 miliar dolar pada tahun 2025 dengan proyeksi tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata sebesar 30,5% hingga tahun 2029. Dalam artikel ini, kita akan membahas lima platform P2P terdesentralisasi terkemuka dan fitur teknis kunci mereka.

Aave

Aave merupakan platform kredit terdesentralisasi di blockchain Ethereum dengan total nilai terkunci )TVL( lebih dari )miliar. Platform ini memungkinkan peminjam menggunakan aset kripto sebagai jaminan melalui kontrak pintar, sementara para investor dapat menyediakan likuiditas dan mendapatkan pendapatan bunga.

Fitur Teknis:

• Sistem inovatif pinjaman instan $5 flash loans(, yang memungkinkan untuk mendapatkan pinjaman tanpa jaminan dalam satu transaksi
• Penggunaan oracle Chainlink untuk memastikan akurasi data harga
• Sistem manajemen risiko berlapis dengan koefisien likuidasi dinamis
• Dukungan lebih dari 20 aset kripto yang berbeda dengan parameter risiko yang disesuaikan secara individual

Platform ini juga menawarkan suku bunga yang berbeda tergantung pada tingkat penggunaan pool likuiditas, yang memastikan penetapan harga yang efektif berdasarkan permintaan dan penawaran pasar.

Compound

Compound — masih merupakan platform peminjaman terdesentralisasi besar lainnya di Ethereum dengan TVL sekitar ) miliar. Sistem ini memungkinkan pengguna untuk menyimpan aset kripto sebagai jaminan dan meminjam aset yang didukung dengan suku bunga yang ditentukan secara algoritmik.

Spesifikasi Teknis:

• Model algoritmik suku bunga yang disesuaikan secara dinamis berdasarkan koefisien penggunaan aset
• Sistem pengelolaan cTokens, yang mewakili simpanan pengguna dengan bunga yang dihitung secara otomatis
• Struktur pengelolaan terdesentralisasi melalui token COMP, yang memungkinkan pemegang suara untuk mengubah protokol
• Sistem likuidasi otomatis dengan bonus 8% untuk likuidator

Compound memiliki transparansi khusus dalam operasi kontrak pintar, yang telah melewati berbagai audit keamanan, termasuk pemeriksaan dari Trail of Bits dan OpenZeppelin.

MakerDAO

MakerDAO — salah satu platform kredit terdesentralisasi pertama dan paling tahan lama dengan TVL lebih dari $3 miliar. Proyek ini dikenal dengan stablecoin DAI, yang terikat pada nilai dolar AS dan dijamin dengan jaminan kripto yang berlebihan.

Fitur teknis:

• Mekanisme posisi utang yang dijamin $7 CDP(, yang memungkinkan pengguna untuk menciptakan DAI dengan jaminan berbagai aset
• Sistem jaminan berjenjang dengan berbagai persyaratan jaminan untuk berbagai aset
• Sistem manajemen terdesentralisasi yang maju melalui token MKR dengan pemungutan suara berlapis.
• Mekanisme stabilisasi harga DAI secara otomatis melalui tingkat stabilitas dinamis

Sistem MakerDAO mendukung berbagai jenis aset jaminan, termasuk ETH, WBTC, dan berbagai aset nyata yang ter-tokenisasi, menjadikannya salah satu platform yang paling terdiversifikasi dalam ekosistem DeFi.

dYdX

dYdX adalah platform terdesentralisasi untuk perdagangan derivatif dengan fitur peminjaman dan peminjaman yang terintegrasi. Dengan TVL sekitar ) miliar, platform ini memungkinkan pengguna tidak hanya untuk berdagang dengan leverage, tetapi juga untuk menyediakan likuiditas untuk mendapatkan pendapatan bunga.

Spesifikasi Teknis:

• Arsitektur hibrida dengan menggunakan solusi Layer 2 untuk mengoptimalkan kecepatan transaksi dan mengurangi biaya
• Sistem tanpa depository sepenuhnya dengan kontrol dana oleh pengguna melalui kontrak pintar
• Sistem manajemen margin terintegrasi dengan perhitungan risiko otomatis
• Dukungan kontrak tanpa batas dengan pembiayaan waktu nyata

dYdX terutama menonjol karena kinerjanya yang tinggi dan biaya rendah berkat penggunaan teknologi StarkEx untuk meningkatkan operasi di blockchain.

Fulcrum

Fulcrum — platform terdesentralisasi untuk peminjaman dan perdagangan margin yang didasarkan pada protokol bZx dengan TVL sekitar $1 juta. Platform ini menawarkan rangkaian alat terintegrasi untuk peminjaman, pengambilan, dan perdagangan dengan leverage.

Fitur teknis:

• Posisi tokenisasi untuk pinjaman dan perdagangan margin melalui standar ERC-20
• Sistem manajemen risiko terintegrasi dengan likuidasi otomatis
• Manajemen terdesentralisasi melalui token BZRX dengan hak suara untuk parameter protokol
• Arsitektur kontrak pintar yang dioptimalkan untuk gas

Fulcrum berbeda dari platform lain dengan pendekatannya terhadap tokenisasi posisi kredit, yang memungkinkan pengguna untuk dengan bebas mentransfer dan memperdagangkan posisi mereka di pasar sekunder.

Perbandingan suku bunga dan persyaratan jaminan

| Platform | Suku bunga rata-rata untuk simpanan | Rasio jaminan minimum | Dukungan untuk pinjaman flash | |-----------|------------------------------|-------------------------------------|--------------------------| | Aave | 1,5-8% per tahun | 130-175% | Ya | | Compound | 1-7% per tahun | 125-150% | Tidak | | MakerDAO | N/P $200 hanya penerbitan DAI( | 150-175% | Tidak | | dYdX | 0,5-6% per tahun | 115-125% | Tidak | | Fulcrum | 2-10% per tahun | 150-200% | Tidak |

Platform P2P yang disajikan menawarkan berbagai keuntungan untuk berbagai jenis pengguna. Saat memilih platform, penting untuk mempertimbangkan tidak hanya potensi keuntungan, tetapi juga fitur teknis, keamanan kontrak pintar, dan risiko spesifik yang terkait dengan keuangan terdesentralisasi.

Pertumbuhan pasar pinjaman P2P mencerminkan meningkatnya permintaan akan layanan keuangan terdesentralisasi, yang menawarkan pengguna otonomi finansial yang lebih besar dan kemungkinan kondisi yang lebih menguntungkan dibandingkan dengan lembaga keuangan tradisional.