Apa itu pesanan stop-limit dan bagaimana cara menggunakannya secara efektif

Dasar-dasar pesanan stop-limit

Stop-limit pesanan adalah alat perdagangan gabungan yang menggabungkan pemicu stop dan pesanan limit. Mekanisme ini memungkinkan trader untuk menetapkan jumlah keuntungan minimum atau ukuran kerugian maksimum yang dapat diterima untuk transaksi secara tepat. Ketika harga pasar mencapai harga stop yang ditentukan, pesanan limit secara otomatis ditempatkan – bahkan jika Anda tidak terhubung ke jaringan atau dalam mode offline.

Dalam struktur pesanan stop-limit, harga stop berfungsi sebagai pemicu yang mengaktifkan penempatan pesanan limit di bursa. Harga limit menentukan harga eksekusi pesanan yang sebenarnya. Anda dapat mengatur harga limit secara individual: untuk pesanan beli, biasanya ditetapkan di atas harga stop, dan untuk pesanan jual – di bawah. Selisih ini mengkompensasi kemungkinan fluktuasi harga pasar selama periode antara aktivasi harga stop dan penempatan pesanan limit.

Perbandingan berbagai jenis pesanan

Untuk perdagangan yang efektif di pasar cryptocurrency, penting untuk memahami fitur dari berbagai jenis pesanan. Mari kita lihat perbedaan kunci antara jenis-jenis utama:

Pesanan limit

Saat memasang pesanan limit, Anda menentukan harga maksimum untuk membeli atau harga minimum untuk menjual aset. Sistem bursa secara otomatis akan mencoba mengeksekusi pesanan Anda ketika harga pasar mencapai batas yang ditentukan atau melebihinya. Pesanan semacam ini sangat berguna ketika Anda memiliki harga target tertentu untuk masuk atau keluar dari posisi, dan Anda bersedia menunggu kondisi pasar yang sesuai.

Sebagai aturan, trader berpengalaman menempatkan pesanan Sell Limit ( untuk menjual ) di atas harga pasar saat ini, dan pesanan Buy Limit ( untuk membeli ) di bawah harga pasar saat ini. Namun, jika pesanan limit ditempatkan pada harga pasar saat ini, kemungkinan besar akan dieksekusi dalam beberapa detik, kecuali di pasar dengan likuiditas rendah.

Stop-limit pesanan

Stop-limit pesanan merupakan kombinasi dari mekanisme pemicu (harga stop) dan pesanan limit. Komponen stop menambahkan kondisi pemicu untuk penempatan otomatis pesanan limit di bursa. Mari kita lihat lebih dekat mekanisme kerjanya.

Mekanisme kerja pesanan stop-limit

Untuk pemahaman penuh tentang prinsip kerja pesanan stop-limit, perlu untuk membongkarnya menjadi elemen-elemen penyusunnya. Harga stop berfungsi sebagai pemicu untuk menempatkan pesanan limit. Ketika pasar mencapai harga stop yang ditentukan, sistem secara otomatis membuat pesanan limit dengan harga limit yang telah diatur sebelumnya.

Meskipun harga stop dan harga limit dapat bersamaan, untuk meningkatkan kemungkinan eksekusi pesanan, disarankan untuk menetapkannya dengan interval tertentu. Untuk pesanan jual, lebih aman untuk menetapkan harga stop ( harga pemicu ) sedikit lebih tinggi dari harga limit. Untuk pesanan beli – harga stop sedikit lebih rendah dari harga limit. Pendekatan ini secara signifikan meningkatkan peluang eksekusi pesanan limit setelah diaktifkan.

Contoh Praktis Penggunaan Pesanan Stop-Limit

Contoh pesanan stop-limit untuk membeli

Misalkan harga BNB saat ini adalah 300 dolar AS (BUSD), dan Anda ingin membeli aset ini saat tren naik terbentuk. Pada saat yang sama, Anda tidak ingin membayar lebih jika harga meningkat tajam, jadi perlu untuk membatasi harga maksimum pembelian.

Misalkan analisis teknis menunjukkan kemungkinan awal tren naik saat harga melewati level 310 dolar. Anda memutuskan untuk menggunakan pesanan stop-limit untuk membuka posisi jika level ini ditembus. Anda menetapkan harga stop di level 310 dolar dan harga limit di level 315 dolar. Ketika harga BNB mencapai 310 dolar, sistem secara otomatis akan menempatkan pesanan limit untuk membeli BNB dengan harga tidak lebih dari 315 dolar. Pesanan Anda dapat dieksekusi dengan harga 315 dolar atau lebih rendah.

Contoh stop-limit pesanan untuk dijual

Bayangkan Anda telah membeli BNB seharga 285 dolar (BUSD), dan harga saat ini adalah 300 dolar. Untuk membatasi kemungkinan kerugian, Anda memutuskan untuk menggunakan pesanan stop-limit untuk menjual BNB jika harga turun ke harga masuk Anda. Anda menetapkan pesanan stop-limit dengan harga stop 289 dolar dan harga limit 285 dolar (harga di mana Anda membeli aset). Ketika harga mencapai 289 dolar, sistem akan menempatkan pesanan limit untuk menjual BNB pada harga tidak kurang dari 285 dolar. Pesanan dapat dieksekusi pada harga 285 dolar atau lebih.

Keuntungan pesanan stop-limit

Stop-limit pesanan memberikan trader kemampuan yang lebih luas untuk mengatur dan merencanakan operasi perdagangan. Di pasar cryptocurrency yang buka 24 jam, pemantauan harga secara terus-menerus hampir tidak mungkin dilakukan, dan alat ini memungkinkan untuk mengotomatiskan keputusan perdagangan.

Keuntungan tambahan dari pesanan stop-limit adalah kemampuan untuk mengunci tingkat keuntungan tertentu. Tidak seperti pesanan pasar, yang dieksekusi dengan harga pasar saat ini, pesanan stop-limit memberi trader kontrol atas harga eksekusi. Banyak trader profesional lebih memilih untuk mempertahankan aset mereka daripada menjualnya pada harga yang tidak dapat diterima.

Pembatasan dan Risiko Pesanan Stop-Limit

Pesanan stop-limit memiliki kekurangan yang sama dengan pesanan limit biasa, yang utama adalah tidak adanya jaminan eksekusi. Pesanan limit hanya akan mulai dieksekusi setelah pasar mencapai harga yang ditentukan atau memperbaiki kondisi, tetapi ini mungkin tidak akan pernah terjadi.

Bahkan dengan adanya perbedaan antara harga batas dan harga stop, interval ini mungkin tidak cukup dalam kondisi volatilitas tinggi. Aset yang sangat volatil dapat menghasilkan lonjakan harga yang melebihi rentang yang ditentukan dalam pesanan.

Kekurangan likuiditas juga dapat menimbulkan masalah jika tidak ada permintaan atau penawaran pasar yang cukup untuk memproses pesanan Anda. Jika ada kekhawatiran tentang pelaksanaan sebagian dari pesanan, disarankan untuk menggunakan pesanan tipe "laksanakan atau batalkan" (Fill-or-Kill).

Strategi Profesional untuk Menggunakan Pesanan Stop-Limit

Setelah mempertimbangkan mekanisme kerja pesanan stop-limit, mari kita beralih ke strategi efektif untuk penerapannya. Berikut beberapa pendekatan kunci yang dapat membantu meningkatkan efektivitas operasi perdagangan Anda:

1. Analisis volatilitas aset sebelum menetapkan pesanan stop-limit. Kami telah merekomendasikan untuk menetapkan interval tertentu antara harga stop dan harga limit untuk meningkatkan kemungkinan pelaksanaan. Namun, untuk aset dengan volatilitas tinggi, interval ini harus ditingkatkan secara proporsional dengan tingkat fluktuasi pasar.

2. Penghitungan likuiditas aset yang diperdagangkan. Pesanan stop-limit sangat efektif saat bekerja dengan aset yang memiliki spread yang lebar antara harga beli dan jual atau likuiditas yang rendah. Ini membantu menghindari penetapan harga yang tidak menguntungkan yang disebabkan oleh slippage.

3. Penerapan analisis teknis untuk menentukan level harga. Pendekatan yang rasional adalah menetapkan harga stop pada level dukungan atau resistensi aset yang ditentukan dengan menggunakan alat analisis teknis.

Kesimpulan

Pesanan stop-limit adalah alat perdagangan yang kuat, memberikan trader lebih banyak peluang dibandingkan dengan pesanan pasar biasa. Keuntungan signifikan dari mekanisme ini adalah bahwa untuk mengeksekusi pesanan, trader tidak perlu hadir secara terus-menerus di pasar. Dengan menggabungkan beberapa pesanan stop-limit dalam satu strategi perdagangan, Anda dapat mengelola aset Anda secara efektif terlepas dari arah pergerakan harga saat ini.