Bagaimana kriteria Kelly dapat menyelamatkan dompet kripto Anda... atau menghancurkannya

Saya telah lama berdagang di pasar cryptocurrency dan, sejujurnya, saya sudah lelah dengan aliran "guru" yang tak berujung, yang menjanjikan kekayaan dengan "strategi unik" mereka. Tetapi ada satu metode yang banyak dibicarakan orang, tanpa memahami inti dari itu — kriteria Kelly. Dan tahukah Anda? Itu benar-benar bekerja, asalkan tidak bodoh saat menggunakannya.

Ketika saya pertama kali menemui rumus Kelly pada tahun 2018, saya hampir kehilangan setengah dari portofolio saya. Mengapa? Karena saya buta mengikuti matematika, tanpa mempertimbangkan aspek psikologis dalam perdagangan. Dan inilah jebakan utamanya.

Mari kita jujur: kriteria Kelly bukanlah pil ajaib, melainkan alat yang diciptakan oleh seorang cerdas bernama John Kelly pada tahun 1956 untuk mengoptimalkan komunikasi telepon! Apa hubungannya dengan bitcoin saya? Sangat langsung.

Intinya sangat sederhana: f* = (bp - q)/b, di mana f — berapa banyak uang yang harus dipertaruhkan, p — probabilitas keberhasilan, q — probabilitas kegagalan (1 - p), dan b — potensi kemenanganmu. Tapi coba tebak p di pasar cryptocurrency! Bahkan trader berpengalaman sering kali salah.

Saya ingat bagaimana pada tahun 2021 saya menghitung "tingkat ideal" sebesar 40% dari modal saya untuk satu altcoin yang menjanjikan. Matematika tidak bercacat. Hasilnya? Tiga malam tanpa tidur dan kehilangan 15% dari portofolio. Psikologi, sialan!

Berbeda dengan model Black-Scholes, yang mencoba menilai harga wajar opsi, Kelly hanya memberi tahu Anda berapa banyak yang harus dipertaruhkan untuk pertumbuhan modal maksimum. Namun, ia tidak mempertimbangkan bahwa pasar kripto dapat berbalik secara drastis akibat cuitan seorang miliarder atau larangan baru di China.

Keuntungan dari kriteria ini adalah pendekatan sistematis. Anda berhenti bertaruh pada "feeling" dan mulai menilai risiko secara matematis. Namun, kekurangan utamanya adalah ia memerlukan ketepatan dalam memprediksi probabilitas, yang di dunia kripto hampir sama dengan meramal dengan sisa kopi.

Saya mendapatkan kesan bahwa sebagian besar trader menggunakan Kelly sebagai alasan untuk mengambil posisi yang terlalu berisiko. "Matematika bilang untuk memasang 40%!" — teriak mereka, dan kemudian heran mengapa saldo mereka habis setelah koreksi.

Saran saya? Gunakan "setengah Kelly" — ambil taruhan yang dihitung dan bagi menjadi dua. Ya, secara teori ini akan memperlambat pertumbuhan Anda, tetapi dalam praktiknya akan melindungi dari kerugian yang katastrofis, yang membunuh sebagian besar trader.

Pada akhirnya, ingatlah bahwa bahkan model matematis terbaik pun tidak berdaya menghadapi penurunan 30% dalam satu jam, yang bisa terjadi di platform perdagangan mana pun. Kriteria Kelly adalah alat yang hebat, tetapi tidak akan menggantikan akal sehat dan diversifikasi. Dan ya, jangan pernah mempertaruhkan semua uang Anda pada satu koin, betapapun menggoda rumusnya!