Indeks P/E dan dampaknya di pasar: sebuah pandangan kritis

Halo, investor! Saya sudah beberapa kali berhadapan dengan indeks P/L yang terkenal ini selama perjalanan saya di dunia investasi. Saya ingin berbagi pandangan saya tentang alat ini yang dianggap suci oleh banyak orang, tetapi dalam praktiknya memiliki kekurangan yang mencolok.

Apa sebenarnya P/L ini?

P/L hanyalah sebuah perhitungan sederhana: berapa banyak yang Anda bayar untuk setiap real yang diperoleh perusahaan. Terlihat jelas, kan? Tapi jangan tertipu! Cukup bagi harga saham dengan laba per saham, dan voila - Anda memiliki angka yang seharusnya memberi tahu Anda apakah sesuatu itu layak atau tidak.

Secara teori, ini seharusnya menunjukkan apakah saya membayar mahal atau murah untuk suatu saham. Tapi dalam kehidupan nyata, saya sudah melihat perusahaan dengan P/E yang sangat rendah yang merupakan jebakan sejati! Dan yang lainnya dengan P/E yang tinggi yang menjadi tambang emas.

Jenis yang tidak ada yang memberitahumu dengan benar

Ada banyak P/L di luar sana:

• "Trailing" melihat ke masa lalu - tapi siapa yang peduli dengan yang sudah berlalu?
• "Forward" mencoba memprediksi masa depan - cetak seolah-olah analis selalu benar!
• "absoluto" terlalu dasar untuk berguna sendiri
• "Relatif" membandingkan dengan yang lain, tetapi apakah kita membandingkan apel dengan apel?

Mengapa semua orang menggunakan, tetapi sedikit yang memahami

Indikator ini terlihat ajaib pada pandangan pertama! Ini cepat dan sederhana. Tapi berapa kali saya sudah melihat orang membeli saham hanya karena P/E rendah, tanpa memahami apapun tentang bisnisnya?

Yang terburuk adalah seluruh pasar menerima bahwa perusahaan teknologi memiliki P/L di awan sementara sektor tradisional perlu memiliki P/L rendah untuk dianggap. Apakah ini masuk akal? Kadang-kadang saya sangat meragukan!

Kegagalan yang tidak ada yang mengakui

Tahukah Anda kapan P/L menjadi benar-benar tidak berguna? Ketika perusahaan mengalami kerugian! Dan justru pada saat-saat ini kita bisa melihat peluang beli yang baik.

Selain itu, saya sudah melihat perusahaan memanipulasi laba akuntansi mereka agar terlihat lebih menarik. P/L tidak melindungimu dari trik ini! Dan bagaimana dengan utang? Indeks ini sepenuhnya mengabaikan apakah perusahaan terjebak dalam utang.

Dan di kripto? Tidak mungkin!

Mencoba menerapkan P/L pada Bitcoin atau kripto lainnya adalah cetak mencoba mengukur suhu dengan penggaris! Cryptocurrency tidak menghasilkan keuntungan seperti perusahaan tradisional.

Beberapa orang gila mencoba mengadaptasi konsep-konsep serupa untuk platform DeFi, tetapi sejujurnya? Kita masih merangkak dalam aspek ini.

P/L bisa menjadi titik awal yang menarik, tetapi mempercayainya secara buta? Tidak pernah! Investor terbaik adalah mereka yang menggunakan berbagai alat dan, terutama, kemampuan kritis mereka sendiri. Setelah semua, angka hanyalah sebagian dari cerita - sisanya ada pada pemahaman bisnis dan tren yang tidak selalu terlihat di spreadsheet!