Jebakan APY: Perspektif Investor Kripto tentang Perhitungan Yield

Saya sudah cukup sering tertipu oleh angka APY yang mencolok untuk tahu lebih baik sekarang. Izinkan saya memberi tahu Anda apa arti Suku Bunga Tahunan yang Sesungguhnya dalam crypto, dan mengapa Anda harus skeptis ketika melihat imbal hasil dua atau tiga digit yang menggoda itu.

APY seharusnya mengukur potensi pengembalian termasuk bunga majemuk - Anda tahu, efek "bunga atas bunga" yang ajaib itu yang konon akan membuat kita semua kaya jika kita hanya menunggu cukup lama. Tapi di crypto? Mari kita bicara jujur.

Ketika saya pertama kali terjun ke DeFi, saya terpesona oleh platform yang menawarkan APY 20%, 50%, bahkan 100%+. Betapa bodohnya itu! Berbeda dengan keuangan tradisional di mana perhitungan APY mengikuti rumus yang ketat, APY crypto bisa menjadi taktik pemasaran manipulatif yang dirancang untuk menarik modal baru.

Rumus dasarnya tampak cukup sederhana:

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

Di mana r adalah suku bunga nominal, n adalah jumlah periode penggabungan per tahun, dan t adalah waktu. Namun, persamaan bersih ini tidak mempertimbangkan kenyataan liar dari pasar kripto.

APY vs APR: Jangan Tertipu

APR (Tingkat Persentase Tahunan) tidak termasuk penggabungan - ini hanya tingkat tahunan langsung. APY selalu terlihat lebih baik di materi pemasaran karena memperhitungkan bunga majemuk. APR 2% mungkin ditampilkan sebagai APY 3%, membuat Anda berpikir bahwa Anda mendapatkan ekstra 1% melalui "sihir" penggabungan.

Tentu saja platform-platform mengiklankan angka yang lebih tinggi! Mereka bukan menjalankan amal.

Permainan Hasil Kripto: Rumah Kartu

Saya telah mencoba semuanya, dan masing-masing memiliki bencana tersembunyi sendiri:

• Pinjaman Crypto: Tentu, menghubungkan pemberi pinjaman dengan peminjam pada APY yang "dijamin". Hingga platform diretas atau peminjam gagal bayar secara massal selama penurunan pasar.

• Yield Farming: Setara digital dari mengejar uang receh di depan mesin giling. Anda akan melompat antara protokol berburu hasil tertinggi sambil mengabaikan risiko kontrak pintar, kerugian impermanent, dan devaluasi token.

• Staking: Kunci kripto Anda untuk imbal hasil yang dijanjikan. Terlihat lebih aman sampai Anda membutuhkan likuiditas selama penurunan pasar dan menyadari bahwa Anda terjebak menyaksikan aset Anda anjlok nilainya.

Kenyataan pahit? APY tertinggi biasanya datang dengan risiko terbesar, dan biasanya tidak berkelanjutan. Banyak proyek memberikan imbal hasil di muka melalui emisi token yang pada akhirnya menggelembungkan pasokan dan menjatuhkan harga token.

Mengapa Perhitungan APY Gagal dalam Crypto

APY tradisional mengasumsikan kondisi yang stabil selama setahun. Tapi sebutkan satu hal dalam crypto yang stabil selama setahun! Volatilitas pasar, perubahan protokol, tindakan penegakan hukum, eksploitasi - semua ini dapat menghancurkan pengembalian yang Anda harapkan dalam semalam.

Saya telah melihat platform "jaminan" APY 40% runtuh dalam beberapa minggu. Imbal hasil tinggi hanyalah umpan untuk menarik modal sebelum penarikan rug yang tak terhindarkan atau keruntuhan ekonomi.

Saat mengevaluasi investasi kripto, APY hanyalah salah satu faktor di antara banyak faktor lainnya. Ketidakstabilan pasar, risiko likuiditas, dan kerentanan kontrak pintar dapat dengan cepat mengubah hasil yang menjanjikan menjadi kerugian yang menghancurkan.

Percayalah, tidak ada makan siang gratis di crypto. APY yang mencolok itu? Mereka datang dengan risiko mencolok yang sepadan.