Rasio Sharpe: mengapa indikator ini sangat penting bagi saya sebagai investor kripto

Saya telah terjebak dalam perairan keruh investasi kripto selama bertahun-tahun dan sering bertanya pada diri sendiri — bagaimana cara memahami apakah usaha ini sepadan? Dengan mempertaruhkan uang saya, saya ingin setidaknya menilai apakah saya bertindak seperti orang idiot, mengejar pendapatan yang tidak nyata. Dan di sinilah rasio Sharpe muncul — sesuatu yang ditemukan oleh seorang jenius dengan hadiah Nobel.

Apa ini? Ini hanyalah cara untuk memahami apakah Anda mengambil terlalu banyak risiko demi keuntungan yang Anda dapatkan. Semakin besar angkanya — semakin baik Anda mengelola keseimbangan antara keserakahan dan ketakutan.

Ketika saya melihat angka dari koefisien ini, saya secara mental menerjemahkannya seperti ini:

• Lebih dari 1 — tidak buruk, bisa hidup
• Lebih dari 2 — kamu hebat, kamu melakukan semuanya dengan benar!
• Lebih dari 3 — entah kamu jenius, atau ada yang tidak beres di sini
• Kurang dari 1 — selamat, kamu secara resmi adalah kasino, bukan investor

Saya akan memberikan contoh dari pengalaman pribadi. Misalkan, ada dua koin:

• Koin A memberikan 10% pendapatan dengan risiko 5%
• Koin B menjanjikan 15%, tetapi dengan risiko 10%
• Suku bunga tanpa risiko — 3% (seperti deposito bank)

Meskipun Koin B terdengar lebih menggoda (lebih banyak uang!), pada kenyataannya rasio Sharpe menunjukkan bahwa Koin A adalah pilihan yang lebih bijaksana. Ini memberikan lebih banyak keuntungan untuk setiap unit risiko.

Mengapa saya menyukainya? Pertama, saya akhirnya bisa membandingkan berbagai aset tanpa "saya mendapatkan sekian persen dalam sebulan!" Kedua, saya tidak lagi terpengaruh oleh FOMO ketika seseorang membanggakan pendapatan besar — sekarang saya selalu bertanya, risiko apa yang kamu ambil, pintar?

Dan di kripto ini sangat berguna. Lihatlah:

• Bitcoin: mengharapkan 20% pendapatan dengan volatilitas 30%
• Ethereum: mengharapkan 30% pendapatan dengan volatilitas 50%

Ether menjanjikan lebih banyak uang, tetapi rasio Sharpe Bitcoin sedikit lebih tinggi. Jadi, sekarang pikirkan, mana yang harus dipilih — BTC yang lebih stabil atau ETH yang lebih berisiko, tetapi berpotensi menguntungkan?

Tentu saja, metode ini memiliki kekurangan. Ini tidak membedakan antara volatilitas yang baik dan buruk ( dan apa bedanya bagi saya jika harga melonjak ke atas?). Ini bergantung pada masa lalu, sementara pasar kripto terus berubah. Dan mengasumsikan distribusi normal, meskipun di kripto sering ada angsa hitam.

Tapi tahu tidak? Lebih baik alat yang tidak sempurna daripada tidak ada sama sekali. Di dunia di mana setiap proyek menjanjikan "x" dan "terbang ke bulan", sedikit objektivitas tidak akan merugikan.