Apa itu Rasio P/E?

Poin Kunci

• Rasio P/E menunjukkan berapa yang akan dibayar investor untuk setiap dolar yang dihasilkan perusahaan. Cara cepat untuk memeriksa apakah sesuatu terlalu mahal atau murah.

• Beberapa variasi P/E ada—trailing, forward, absolut, relatif. Masing-masing menceritakan kisah yang berbeda. Anda memerlukan konteks, seperti apa yang normal di industri itu.

• P/E sebenarnya tidak berlaku untuk crypto. Sebagian besar koin tidak menghasilkan keuntungan seperti perusahaan. Beberapa proyek DeFi bermain dengan ide serupa, tetapi masih awal.

Pendahuluan

Pernahkah Anda melihat saham? Anda mungkin telah melihat "rasio P/E" disebutkan. Itu adalah singkatan dari rasio Harga terhadap Laba. Investor menyukai alat ini. Ini membantu memutuskan apakah suatu saham layak dibeli. Tapi sebenarnya, apa yang diberitahukannya kepada kita?

Apa itu Rasio P/E?

P/E membandingkan harga saham dengan pendapatan. Konsep yang sederhana. Ini membantu menentukan apakah saham itu mahal, murah, atau pas dengan melihat harga dibandingkan dengan berapa banyak uang yang sebenarnya dihasilkan perusahaan.

Pada dasarnya, ini menunjukkan apa yang akan dibayar orang untuk $1 dari pendapatan suatu perusahaan.

Formula P/E

Rasio P/E = (Harga Saham / Laba Per Saham)

Kami mendapatkan laba per saham dengan membagi total laba ( setelah pajak dan sebagainya ) dengan jumlah rata-rata saham yang beredar selama periode tertentu.

Jenis Rasio P/E

Tidak hanya ada satu P/E. Beberapa jenis ada:

• Trailing P/E: Berdasarkan 12 bulan terakhir. Angka nyata, tanpa tebakan.

• Forward P/E: Menggunakan prediksi keuntungan untuk tahun depan. Semacam ramalan bola kristal.

• Absolute P/E: Rumus dasar—harga saat ini dibagi dengan laba terkini. Tanpa tambahan.

• Relative P/E: Membandingkan P/E perusahaan dengan sesuatu yang lain, seperti rata-rata industri.

Memahami P/E

P/E membutuhkan konteks. P/E tinggi? Mungkin berarti investor mengharapkan pertumbuhan yang luar biasa. P/E rendah? Bisa jadi undervalued atau dalam masalah.

Tapi "tinggi" dan "rendah" tidak sama di mana-mana. Perusahaan teknologi biasanya memiliki P/E yang lebih tinggi daripada perusahaan utilitas. Itu masuk akal jika Anda memikirkannya.

Mengapa P/E Penting

P/E memberikan Anda pemeriksaan nilai yang cepat. Sangat berguna saat membandingkan perusahaan yang serupa. Jika dua bisnis melakukan hal yang sama tetapi satu memiliki P/E yang jauh lebih tinggi, Anda mungkin bertanya-tanya mengapa.

Ini baik untuk:

• Menemukan kesepakatan: Mengidentifikasi saham yang berpotensi undervalued.

• Melacak perubahan: Melihat bagaimana opini pasar berubah seiring waktu.

• Cek realitas: Membandingkan dengan rata-rata industri membantu memberikan perspektif.

Kelemahan P/E

Tidak sempurna. Jangan gunakan sendiri. Beberapa masalah:

• Tidak berguna dengan kerugian. Tanpa keuntungan berarti tidak ada P/E.

• Pertumbuhan buta. Perusahaan yang tumbuh cepat seringkali memiliki P/E yang lebih tinggi. Itu hal yang normal.

• Dapat dimanipulasi. Perusahaan terkadang mengatur angka mereka.

• Kehilangan hal-hal. Tidak mempertimbangkan utang atau arus kas.

Lihat juga indikator lainnya. Tren pendapatan. Margin keuntungan. Tingkat utang. Gambar keseluruhan penting.

P/E Di Berbagai Industri

P/E bervariasi secara liar antar sektor. Bandingkan apel dengan apel. Misalnya:

• Teknologi: P/E yang lebih tinggi. Semua orang mengharapkan pertumbuhan.

• Utilitas: P/E yang lebih rendah. Pendapatan yang stabil dan dapat diprediksi.

Membandingkan di berbagai industri? Anda mungkin mendapatkan beberapa ide aneh.

P/E dan Crypto

Apakah P/E bekerja untuk Bitcoin? Tidak juga. P/E membutuhkan laporan laba yang jelas. Sebagian besar cryptocurrency tidak menghasilkan keuntungan seperti perusahaan.

Beberapa analis sedang mencoba, meskipun. Platform DeFi yang mengumpulkan biaya? Mungkin ada sesuatu yang mirip yang bisa kita hitung. Sepertinya masih eksperimen saat ini. Belum menjadi arus utama. Tapi orang-orang sedang mengadaptasi konsep tradisional ke dunia baru ini.

Pemikiran Terakhir

Rasio P/E memberikan Anda gambaran cepat tentang nilai—harga dibandingkan dengan daya hasil. Membantu mengidentifikasi apakah sebuah saham dihargai dengan wajar berdasarkan apa yang dihasilkannya. Tidak sempurna. Seperti kompas, bukan peta yang detail. Tapi merupakan tempat yang cukup baik untuk memulai saat memeriksa saham.